Ja jūs domājāt, ka FedEx ar savu ieņēmumu pārskatu pagājušajā nedēļā izdēja lielu treknu olu, pēc tam sagatavojieties Nike fiskālajiem pirmā ceturkšņa ienākumiem, kas jāatmaksā pēc ceturtdienas tirdzniecības slēgšanas.
Lielākie mazumtirgotāji saskaras ar arvien brutālākiem pretvējiem, sākot no globālās ekonomikas lejupslīdes līdz uzpūstiem krājumiem, kas uzpūsti pirms izšķirošās brīvdienu sezonas, līdz nepārtrauktai piegādes ķēdes inflācijai, pieprasījuma vājumam Ķīnā līdz ASV dolāra kursa līmenim. svaigi 20 gadu rekordi sver uzņēmumu peļņu.
Šo bažu dēļ Volstrītas analītiķi ir gatavi uzņemties drūmuma devu varenais Dow komponents Nike vēlāk šonedēļ un iespējama turpmāka akciju izpārdošana (akcijas jau ir samazinājušās par 12% pagājušajā mēnesī).
"Mēs domājam, ka būs ļoti, ļoti smagas brīvdienas," Barclays mazumtirdzniecības analītiķis Adrienne Yih teica Yahoo Finance Live. “Un daļa no tā patiešām ir saistīta ar 2023. gada pirkšanas paradumiem vairumtirdzniecības kanālā. Atcerieties, ka Nike joprojām aptuveni 55% no sava biznesa pieder vairumtirdzniecības kanālam, lai gan viņi sper lielus panākumus, pārejot uz tiešo pakalpojumu patērētājiem. Tātad tā ir sava veida būtība gandrīz vidējā termiņā.
Ilggadējā Morgan Stanley mazumtirdzniecības analītiķe Kimberlija Grīnbergere nesen sniegtajā piezīmē sniedza ieskatu par Nike iepriekšējiem ienākumiem:
Cenu mērķis: 129 USD (samazināts no 149 USD)
Vērtējums: Liekais svars (atkārtoti)
Pieņemtā akciju cenu kustība: + 37%
Grīnbergers norāda, ka Nike pirmā ceturkšņa peļņas "čukstu skaitļi" var nebūt pietiekami zemi - tas nozīmē, ka daudzi investori var būt negatīvi pārsteigti par uzņēmuma ziņojumu un norādījumiem.
“Kopā mēs paredzam, ka [pārdošanas, vispārējā un administratīvā] konservatīvisms un spēcīgāka Ķīnas atkāpšanās ir pietiekama, lai kompensētu Ziemeļamerikas/Eiropas vājumu un bruto peļņas spiedienu, ļaujot Nike piegādāt 0.90 USD 1. ceturkšņa 23. ceturkšņa EPS, kas ir aptuveni saskaņā ar konsensu. par 0.92 USD. Un, lai gan ielas pārdošanas/bruto peļņas prognozes var izrādīties optimistiskas, mūsu investoru sarunas liecina, ka tirgus līdzīgi sagaida mīkstākas 1. ceturkšņa ieņēmumu un bruto peļņas tendences, taču pastāv EPS. Tātad akcijām, visticamāk, jau ir noteikta šāda rezultāta cena.
Grīnbergera analīze liecina, ka ieguldītājiem vajadzētu sagaidīt brīdinājumu no Nike.
“Mums tas viss palielina iespējamību, ka Nike samazinās savus fiskālā gada norādījumus, un mēs pēc tam samazinām savu 2023. gada EPS prognozi līdz 3.35 USD no 3.46 USD iepriekš, Nike iepriekš paredzētā EPS norādes diapazona zemākajā līmenī (~3.35–3.65 USD). . Tomēr mēs brīdinām, ka pat mūsu EPS prognoze par 10% zem vienprātības neparedz recesiju, un tādējādi mēs saskatām turpmāku lejupslīdes risku, ja recesija īstenosies Ziemeļamerikā/Eiropā. Vienkārši sakot, mēs redzam Nike ceļvežus par EPS rezultātu pat zem mūsu pārskatītās 3.35 USD prognozes. Kas attiecas uz pozicionēšanu, investoru ieteikumu gaidas šķiet pretrunīgas — daži ir sagatavoti samazinājumam (līdz aptuveni USD 3.30 līmenim, nedaudz zem mums), savukārt citi domā, ka Nike varētu atkārtot iepriekš sniegtos norādījumus. Tas var novest pie atšķirīgiem krājumu reakcijas rezultātiem.
Nike nepatikšanas varētu turpināties arī nākamajā gadā.
“Pamatojoties uz pasliktinošo makro situāciju/perspektīvu, mazumtirdzniecības otrā ceturkšņa peļņas rezultātiem/galvenokārt pazeminātajiem fiskālā gada ceļvežiem, mūsu nesenajām sporta apģērbu kanālu pārbaudēm, kā arī ceturkšņa sarunām ar dažiem Nike vairumtirdzniecības partneriem, mēs baidāmies, ka 1. ceturkšņa pieprasījums būs maigs un augstāks. Reklāmas/atlaižu darbība turpinās vismaz kalendārā gada beigās un, iespējams, arī nākamajā gadā (atkarībā no krājumu tīrīšanas trajektorijas).
Grīnbergeram joprojām patīk Nike akcijas ilgtermiņā.
“Nike ir agrīnā pārejas posmā no vairumtirgotāja uz tiešo patērētāju zīmolu. Panākumi padarītu to par vienu no retajiem, kas gūst labumu no pārejas uz e-komerciju (~20% no 21. gada pārdošanas apjoma). Tās tiešais bizness patērētājiem (aptuveni 37% no 2021. gada pārdošanas apjoma) aizsāk nākamo peļņas pieauguma fāzi, veicinot pusaudžu vecuma piecu gadu EPS salikto ikgadējā pieauguma tempu. Nike arī gūst labumu no pieaugošā globālā patērētāju pieprasījuma pēc aktīvā apģērba (tā kā darbs mājās tiek izvēlēts uz komfortu orientētiem apģērbiem/apaviem un lielāka uzmanība tiek pievērsta veselībai un labsajūtai).
▪ Nike stratēģiskie portfeļa lēmumi, investīcijas tehnoloģijās un piegādes ķēdes inovācijas arī rada ilgtermiņa konkurences priekšrocības, un tos vēl vairāk atbalsta nozarē vadošā bilance.
Braiens Sozzi ir galvenais redaktors un enkuru Yahoo Finance. Sekojiet Sozzi čivināt @BrianSozzi un par LinkedIn.
Izlasiet jaunākās Yahoo Finance finanšu un biznesa ziņas
Lejupielādējiet Yahoo Finance lietotni Manzana or android
Sekojiet Yahoo Finance par Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, un YouTube
Avots: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html