Amerikas Savienoto Valstu ekonomika pēdējos mēnešos ir sagrauta, un dažādas nozares ir skārušas triecienu, un sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) kosmoss kļūst par vienu no lielākajiem upuriem. Patiešām, pēc gadiem ilgas stabilas izaugsmes IPO skaits ir ievērojami samazinājies, un nākotne joprojām nav skaidra.
Jo īpaši saskaņā ar datiem, ko ieguvis un aprēķinājis Finbolds 16. februārī ASV 181. gadā reģistrēja 2022 IPO, kas ir par 82% mazāks nekā 2021. gada 1,035. Proti, IPO skaits 2021. gadā ir par aptuveni 115% lielāks nekā 2020. gadā 480. No 2002. līdz 2005. gadam vismazākais IPO skaits tika reģistrēts 2008. gadā, proti, 62. finanšu krīze.
2022. gada IPO ceturkšņa sadalījums liecina, ka to uzņēmumu skaits, kas nonāk biržā, nepārtraukti samazinājās, jo ekonomikas labklājība turpināja samazināties. 1. gada pirmajā ceturksnī bija 2022 IPO, kas ir samazinājies līdz 80 gada pēdējos trīs mēnešos.
Kā ekonomiskā nenoteiktība ietekmēja IPO
Kā liecina dati, pagājušais gads ASV IPO tirgum izrādījās sarežģīts laiks, jo ekonomikas nenoteiktība, ko raksturo procentu likmju kāpums un Federālo rezervju sistēmas agresīvā monetārā politika, atstāja tirgus nestabilā stāvoklī. Ar jūtām, kas būtībā norāda uz iespējamu lejupslīde, uzņēmumi, kuru mērķis bija nonākt biržā, tika atturēti no pieaugošās ģeopolitiskās spriedzes un pandēmijas papildu ietekmes.
Turklāt pagājušajā gadā visvairāk tika ietekmētas nozares, kuras vēsturiski ir bijušas vadošās IPO skaita ziņā. Piemēram, tirgus apstākļi mazināja spēju tehnoloģija uzņēmumiem, lai tie nonāktu publiskajā telpā. Lielākā daļa nozares uzņēmumu izmantoja augstu procentu likmju vidi, kas palielināja valdības vērtspapīru ienesīgumu, padarot ar tehnoloģiju saistītās strauji augošās akcijas mazāk pievilcīgas.
Ir vērts atzīmēt, ka ASV akciju tirgus ir bijusi pievilcīga ārvalstu investoriem, īpaši ķīniešiem. Tomēr 2022. gadā Ķīnas uzņēmumi atkāpās no ASV tirgus, uzsverot pieaugošo spriedzi starp abām valstīm. Jo īpaši Ķīnas valdība ziņots uzsāka represijas pret tehnoloģiju uzņēmumiem, kas pāriet uz ārzemēm.
ASV arī atriebās ar plāniem pastiprināt kontroli pār Ķīnas uzņēmumiem, kas cer uzsākt IPO šajā valstī, un, tuvojoties 2023. gadam, pieaug optimisms, ka Ķīnas IPO varētu atgriezties ASV.
Citur 2021. gada IPO ir dominējošie, neskatoties uz to, ka ekonomika atgūstas no pandēmijas. Izrādi var saistīt ar valdības atbalstu. Šajā sakarā valdība iesūknēja ekonomikā stimulējošus līdzekļus, un, tā kā cilvēkiem bija minimālas iespējas tērēt, lielākā daļa akciju kontu atvēra, kas ir pievilcīgs faktors IPO.
SPAC aktivitāte samazinās
Tajā pašā laikā kritums starp diviem gadiem atklāj īpašam nolūkam dibināto uzņēmumu (SPAC) ietekmi. Patiešām, vairums uzņēmumu 2021. gadā izvēlējās publiskot SPAC, jo tos piesaistīja papildu priekšrocības, piemēram, iespēja iegūt augstāku novērtējumu, mazāks atšķaidījums, lielāks kapitāla ātrums, lielāka noteiktība un pārredzamība, zemākas maksas un mazākas regulējuma prasības.
Tomēr 2022 SPAC aktivitāte tika apspiesta galvenokārt tādu faktoru dēļ kā investoru rīcība pēc apvienošanās paziņojumiem lielā skaitā izpirkt savas akcijas, izraisot akciju cenu strauju kritumu pēc paziņojuma. Tas atņēma jaunizveidotajām struktūrām būtisku finansējumu, padarot SPAC vēl grūtāku atrast iegādes mērķus. No otras puses, palielināta Vērtspapīru biržas komisija (SEK).
Citviet IPO tirgus apsīkums izraisīja arī papildu ietekmi, kas ietekmēja citas nozares, piemēram, ieguldījumus. banku. Vēsturiski investīciju bankas gūt ienākumus no nodrošināšanas konsultāciju pakalpojumi uzņēmumiem, kas vēlas iziet uz biržu. IPO skaita samazināšanās nozīmē, ka investīciju bankas, piemēram, Citi (NYSE: C) ir mazāk iespēju sniegt šos pakalpojumus, kā rezultātā a to ieņēmumu samazināšanās.
2023. gada IPO tirgus perspektīva
Tā kā daudzi uzņēmumi joprojām saskaras ar pieaugošām procentu likmēm un gaidāmo lejupslīdi, IPO vājais sniegums 2022. gadā, visticamāk, turpināsies arī 2023. gada pirmajā pusē. Viens no faktoriem, kas varētu izpausties, ir konkrētu uzņēmumu novērtējums. Eksperti ir norādījuši uz nesakarību starp daudzu uzņēmumu vērtējumiem, ko agrāk sasnieguši salīdzinājumā ar pašreizējo makro vidi.
Jādomā, ka lielākajai daļai uzņēmumu publiskošana nav viena no prioritātēm, jo tie cenšas pārvarēt tādus efektus kā uzņēmējdarbības saglabāšana un masveida atlaišanas gadījumi, lai paliktu virs ūdens.
Avots: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/