25. maijā Nvidia akcijas veica vienu no lielākajiem vienas dienas moonshots kapitāla tirgu annālēs. Tas ir līdz šim lielākais gadījums, kad investori ir apreibinājušies ar mākslīgo intelektu. Iepriekšējā pēcpusdienā rīkotajā 1. gada 2024. ceturkšņa (beidzās 30. aprīlī) finanšu direktore Kolete Kresa uzsvēra, ka datorgrafikas procesoru dizainers un ražotājs paredz milzīgu paplašināšanos, jo datu centri neizbēgami pāriet uz saviem produktiem, kuros ir iekļauts mākslīgais intelekts. "Ģeneratīvais AI veicina skaitļošanas prasību eksponenciālu pieaugumu un ātru pāreju uz NVIDIA paātrināto skaitļošanu," paziņoja Kress. Paziņojumā presei izpilddirektors Džensens Huangs iepazīstināja ar prognozi par neierobežotām iespējām AI, kas no jauna izraisīja lielo tehnoloģiju ralliju. Huangs rakstīja: "Triljoniem dolāru instalētās globālās datu infrastruktūras tiks pāriets uz paātrinātu skaitļošanu, jo uzņēmumi sacenšas, lai piemērotu AI katram produktam, pakalpojumam un biznesa procesam."
Vairāk no Fortune: 5 sānu steigas, kurās varat nopelnīt vairāk nekā USD 20,000 5.15 gadā — strādājot no mājām Vai vēlaties nopelnīt papildu naudu? Šim kompaktdiskam šobrīd ir 600,000% APY Vai pērkat māju? Lūk, cik daudz jāietaupa. Tas ir, cik daudz naudas jums katru gadu jānopelna, lai ērti iegādātos mājokli XNUMX XNUMX USD vērtībā
Nvidia tirgus kapitalizācija
Investori jau bija iekļāvuši milzīgu piemaksu par šo grandiozo vīziju Nvidia tirgus vāciņā. Tas, kas izraisīja šo 25. maija pacelšanos, bija milzīgs paaugstinājums norādījumos, ko investori uztvēra kā pierādījumu tam, ka Nvidia jau sāk virzīt AI uz vienu no visu laiku ātrākajiem peļņas sprādzieniem. Kress prognozēja, ka trešajā ceturksnī ieņēmumi pieaugs par 52% līdz 11 miljardiem USD, kas liecina, ka Nvidia izaugsme ir skārusi pilnīgi jaunu ātrumu. Šīs ziņas līdz 3. maija pēcpusdienas vidum akcijas paaugstināja par 24%. Vienā sesijā Nvidia tirgus vērtība palielinājās no 25 miljardiem USD līdz 755 miljardiem USD jeb 939 miljardiem USD. Tagad tas ir par divām trešdaļām vairāk vērts nekā Tesla. Tikai Apple un Amazon un Microsoft jebkad ir publicējuši lielāku dolāru peļņu vienas dienas laikā, un katrs par "niecīgiem" papildu USD 184 miljardiem USD 7 miljardu.
Nvidia peļņas perspektīvas un akciju cenu virzītāji
Lai gan pieaugums izrādījās reta negaidīta parādība ikvienam, kam jau pieder Nvidia akcijas, ikvienam, kas iegādājas akcijas par šīm cenām, ir daudz grūtāk iegūt pienācīgu atdevi. Tas, kas 24. maijā izskatījās grūts, 25. maijā izskatās praktiski neiespējams. Lai saprastu, kāpēc, pārbaudīsim, cik daudz Nvidia ir jānopelna desmit gadu laikā, lai attaisnotu pašreizējo vērtējumu, kas klauvē pie 1 triljona dolāru kluba portāliem.
Ņemiet vērā, ka atšķirība starp Nvidia un triljonu klubu, kuram tā gandrīz pievienojās, ir tāda, ka pārējie dalībnieki Apple, Microsoft, Amazon un Google jau ir sasnieguši milzīgus ienākumus, kas ir samazinājuši viņu PE koeficientus. Piemēram, Apple ir reizināts ar 29 un izskatās ārkārtīgi bagāts. Pat pieņemot, ka Nvidia sasniegs savu 2. ceturkšņa mērķi palielināt ieņēmumus par vairāk nekā 50%, tā joprojām tiks pārdota par stratosfēras PE, kas tuvosies 80.
Pieņemsim, ka investori vēlēsies vismaz 10% atdevi gadā, lai liktu uz Nvidia. Tā ir riskanta akcija, maigi izsakoties. AI aizrautībai ir jāpiedzīvo liels laiks, lai Nvidia pat gūtu panākumus, kādus tirgus ir iestrādājis tās cenā. Nvidia maksā nelielas dividendes, taču šai analīzei mēs pieņemsim, ka tā reinvestē visu peļņu un ka visa peļņa nāk no kapitāla pieauguma, citiem vārdiem sakot, akciju cenas pieauguma. Ja akcijas sasniegs mūsu mērķi, palielinoties par 10% gadā līdz 2033. gada pavasarim, Nvidia vērtība būs 2.5 triljoni USD.
Nvidia PE ir pārsteidzoši augsts
Kāds ir saprātīgs PE pēc desmit gadiem? Mēs teiksim 20, kas pieņem, ka Nvidia peļņas pieaugums pārsniegs tās kapitāla izmaksas, ka tas pārsniegs augstu oktānskaitli, kas ir krietni tālāk par mūsu desmitgades periodu. Šajā scenārijā Nvidia būtu jāpelna 125 miljardi USD gadā pēc desmit gadiem. Tas ir par vienu trešdaļu vairāk nekā Apple, Amerikas lielākais pelnītājs, kas rezervēts pēdējos četros ceturkšņos.
Lai tur nokļūtu, Nvidia desmit gadu laikā vidēji ir jāpalielina gada peļņa par 27%. Un šī prasība paredz, ka tas neveic nekādus lielus papildinājumus savu daļu skaitā, kas varētu izrādīties nepieciešams, lai finansētu jaunas ražošanas iekārtas, kas nepieciešamas AI paplašināšanai.
Deivids Treners, investīciju izpētes uzņēmuma New Constructs dibinātājs, vadīja modeli, kas parāda, ka Nvidia patiešām ir jāiekaro stāvs kalns, sacenšoties virsotnē un nelokāmā ātrumā, lai atalgotu investorus. Treneris uzskata, ka Nvidia ir labs pirkums, ja tas var palielināt pašreizējo darbības peļņu pēc nodokļu nomaksas no pašreizējiem 27% līdz gandrīz 45% un palielināt ieņēmumus par 20% gadā nākamo divdesmit gadu laikā.
Cik iespējams, ka treneris novērtē šo burvīgo sniegumu? "Jūs esat dzirdējuši par cena par pilnību," viņš teica Laime. "Šī cena ir paredzēta fantāzijai." Protams, mēs esam redzējuši, ka vairāki tehnoloģiju čempioni ir paveikuši kaut ko līdzīgu Nvidia varoņdarbam. Problēma: Nvidia jau vairāk nekā 80% dārgāks kā Amazon un uz pusi tik dārgs kā bijušais triljonu kluba dalībnieks Meta. Nvidia joprojām var būt ļoti veiksmīgs uzņēmums, taču slikts ieguldījums, jo šādas Homēra cerības jau ir iekļautas tā cenā. Vislabāk ir dziļi elpot, izvairīties no piedzeršanās no redzes un atturēties no skaitļiem. Citādi sagaida ļaunas paģiras.
Šis stāsts sākotnēji tika parādīts vietnē Fortune.com
Vairāk no Fortune:
5 sānu steigas, kurās varat nopelnīt vairāk nekā USD 20,000 XNUMX gadā, strādājot no mājām
Vai vēlaties nopelnīt papildu naudu? Šim kompaktdiskam šobrīd ir 5.15% APY
Pērkot māju? Lūk, cik daudz ietaupīt
Tas ir, cik daudz naudas jums ir jānopelna katru gadu, lai ērti iegādātos māju 600,000 XNUMX USD vērtībā
Avots: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html