Šī nedēļa līdz šim nav bijusi lieliska, lai iegūtu pusvadītāju krājumus, taču Nvidia (NVDA) akcijas varētu izrādīties samērā droša osta vētrā.
Nedēļa sākās ar lejupslīdi, kad Citigroup analītiķis Kristofers Denelijs samazināja savu cenu mērķi Intel (INTC), un brīdināja, ka kopumā investoriem jāsāk sagatavoties pusvadītāju krājumu samazinājumam aptuveni no 10% līdz 30%. Denijs tieši nepateica, ka šī prognoze attiecas uz Nvidia, kā arī uz Intel, taču viņš arī neteica, ka tas neattiecas.
Tomēr, pirms jūs kļūstat pārāk šausmīgs par šīm prognozēm, varētu būt vērts izlasīt otru viedokli par Nvidia — un, ja tas būtu paveicies, Morgan Stanley 5 zvaigžņu analītiķis. Joseph Moore tikko sniedza šādu viedokli. Nesenā piezīmē Mūrs pauda negatīvu viedokli par Intel, bet niansētāku skatījumu uz Nvidia.
Vispirms sliktas ziņas: saskaņā ar Morgan Stanley “Taivānas pusvadītāju komandu”, pastāv iespēja, ka Nvidia 5 nm datoru mikroshēmu līgumražotājs plāno “nedaudz aizkavēt 5 nm mikroshēmu ražošanas sākšanu”, kas, iespējams, varētu nozīmēt, ka ilgtermiņa mikroshēmu ražošana. gaidītie Ada Lovelace GPU sāks darboties nevis trešajā ceturksnī, kā tika cerēts, bet gan 3. gada 4. ceturksnī.
Tās nav lieliskas ziņas (ja tā ir patiesa). Taču Mūrs steidzas norādīt, ka baumu izraisīto kavēšanos “nav apstiprinājusi neviena no iesaistītajām kompānijām”.
Attiecībā uz šo jautājumu, pat ja baumas galu galā apstiprinās, Mūrs neuzskata, ka investoriem vajadzētu pārāk reaģēt uz vienkāršu grafika maiņu. "Piegādes ķēdes kustība starp ceturkšņiem ir diezgan izplatīta," atgādina analītiķis, un turklāt "5 nm spēļu produkti vēl nav paziņoti." Tas ir svarīgi, jo tas nozīmē, ka pat tad, ja ražošana tiek aizkavēta, šāda kavēšanās nevar ietekmēt jebkādus solītos termiņus jauniem produktiem, kas nonāk pārdošanā... jo šie termiņi vēl nav noteikti!
Turklāt "palaišanas laiks... ir atkarīgs no daudziem faktoriem, tostarp programmatūras atbalsta, plates izgatavošanas, draiveru gatavības, pat citu komponentu pieejamības," skaidro analītiķis, un jebkurš no faktoriem var izraisīt aizkavēšanos. Skatoties šajā kontekstā, aizkavēšanās var parādīties pat tad, ja 5 nm ražošanas uzsākšanas laikā grafiks vispār netiek mainīts. Pagaidām investori (un patērētāji) vienkārši sagaida, ka jaunie augstākās klases Lovelace GPU parādīsies kaut kad “šajā gadā”. Un, ja tas ir viss, uz ko kāds paļaujas, tad 4. ceturkšņa ražošanas sākums (ja ne pārāk vēlu 4. ceturksnī) varētu darboties tikpat labi kā 3. ceturkšņa sākums, lai izpildītu šīs cerības. Kad šīs mikroshēmas nonāks, Mūrs sagaida, ka tās būs “ļoti populārs jauninājums”.
Mūrs uzskata, ka lielākas bažas Nvidia investoriem rada nevis 5 nm mikroshēmu ražošanas grafiks, bet gan paredzamā “spēļu korekcija”, ko daudzi analītiķi prognozēja, iespējams, ka tā varētu notikt 2023. gada sākumā. Tas ir notikums, kas ir vēl tālāks kalendārā nekā 5nm ražošanas grafiks, un attiecīgi mazāk droši, ka tas īstenosies. Tomēr līdz brīdim, kad spēļu tirgū tiks panākta lielāka pamanāmība, Mūrs joprojām iesaka investoriem pieņemt “vienādu svaru” (ti, neitrālu) nostāju attiecībā uz Nvidia akcijām, kuras viņš novērtē par 182 USD par akciju jeb aptuveni 3% zemāku par pašreizējo akciju tirdzniecību. (Lai noskatītos Mūra sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Citi analītiķi ir optimistiskāki. NVDA akcijām ir Strong Buy vienprātības vērtējums, pamatojoties uz 27 pirkumiem un 4 turējumiem pēdējos mēnešos. Akciju vidējās cenas mērķis 275.27 USD liecina, ka tai ir iespēja darboties par 47% virs pašreizējās cenas 186.5 USD. (Skatiet NVDA akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html