"Pašreizējais pusvadītāju cikla" šķīstītavas" posms turpina darboties pilnā apjomā, kad mēs virzāmies uz 2. ceturkšņa peļņas sezonu," raksta Deutsche Bank analītiķis Ross Seimors.
Pēdējo mēnešu laikā daļēji akcijas ir satricinātas, investoriem atkāpjoties no sektora, reaģējot uz sarežģīto makroekonomisko vidi. The
PHLX pusvadītāju indekss
(SOX) šogad līdz šim ir samazinājies par gandrīz 30%, savukārt tādu uzticamu uzņēmumu akcijas kā
NXP
Pusvadītāji (ticker:
NXPI
),
micron Technology
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), Un
Advanced Micro Devices
(
AMD
) visi ir zaudējuši vairāk nekā 20%.
Atcelšanai ir daudz iemeslu. Pirmkārt, investori joprojām ir nobažījušies, ka Covid-19 bloķēšana Ķīnā ierobežos pusvadītāju pieprasījumu ilgāk, nekā gaidīts, pat ja daži piegādes ķēdes pārtraukumi sāk mazināties. Turklāt, datoru tirgum atdziestot, pieprasījums pēc pusvadītājiem var samazināties, jo īpaši pēc mikroshēmām, ko izmanto personālajos datoros.
Peļņu sezona šīs bažas, visticamāk, nemazinās, lai gan analītiķi plaši sagaida, ka daļēji uzņēmumi vai nu nedaudz pārspēs otrā ceturkšņa peļņas prognozes, vai arī samazināsies saskaņā ar konsensu, ko veicinās joprojām spēcīgie finanšu pamati. Tas varētu izraisīt īslaicīgu ralliju augustā, pētījuma piezīmē raksta Citi analītiķis Kristofers Danelijs, piebilstot, ka tas nenotiks. ir pietiekami, lai ilgtermiņā mainītu plaši izplatīto investoru noskaņojumu.
“Gandrīz katrs investors, ar kuru tikāmies, bija lācīgs par pusvadītāju pamatiem un uzskata, ka korekcija tiek veikta gandrīz katrā grupas uzņēmumā,” saka Denelijs.
Analītiķi ir īpaši lācīgi pret uzņēmumiem, kuriem ir liela ietekme uz spēļu un personālo datoru tirgiem, piemēram, Intel, kas ziņo par peļņu pēc tirgus slēgšanas ceturtdien.
“Mēs sagaidām vāju ziņojumu un ceļvedi no INTC, ar pasliktinās datu punkti ap personālajiem datoriem un makro, iespējams, novedīs pie tā, ka [uzņēmums] nespēs ievērot pilna gada CY22 vadlīnijas,” rakstīja Deutsche Bank Seymore. Viņš sagaida, ka šis maigums saglabāsies līdz 2024. gadam, un saglabāja akciju Hold reitingu.
Vēl var būt sudraba odere. Wall Street cer, ka uzņēmumi ar mazāku personālo datoru ekspozīciju darbosies labāk, nekā gaidīts, un sniegs stabilas vadlīnijas par trešo ceturksni. Tāpēc Danely atvēra 90 dienu pozitīvā katalizatora pulksteni NXP Semiconductor un
ON Pusvadītājs
(
ON
). Abi uzņēmumi ražo mikroshēmas, ko plaši izmanto rūpnieciskajos gala tirgos, piemēram, automobiļu rūpniecībā, kas, viņaprāt, labāk izturēsies pašreizējā makro vidē.
Tam piekrīt arī Bank of America analītiķis Viveks Arja, piebilstot, ka uzņēmumi, kas ir pakļauti mākoņa programmatūrai un datu centriem, arī ir gatavi sniegt labāku perspektīvu. Dažas no viņa izvēlēm ietver
Nvidia
(
NVDA
) un AMD.
Mikroshēmu akcijas varētu arī pieaugt, ja Kongress izturēs Chips for America Act, ilgi gaidītais likumprojekts, kas atļautu dotācijas un aizdevumus ASV mikroshēmu ražotājiem aptuveni 52 miljardu dolāru apmērā. Senāta līderu mērķis ir pieņemt tiesību aktus pirms Kongresa pārtraukuma augustā.
Bet pat tad, ja tiesību akti tiks pieņemti, "paies mēneši, līdz nauda iznāks ārā," brīdina Capital Alpha analītiķis Roberts Kaminskis, kas varētu aizkavēt mikroshēmu krājumu ieguvumu. Turklāt daudzi investori joprojām uzskata, ka nozare joprojām ir pārvērtēts, un var aizkavēties, līdz redzēs, ka analītiķi ir samazinājuši savas peļņas uz akciju aplēses pat par 20%, raksta Danely.
Daļēji uzņēmumi ziņos par ieņēmumiem jūlija beigās un arī nākamajā mēnesī. Texas Instruments ziņo otrdien, kam trešdien seko QUALCOMM un ceturtdien Intel. ON, AMD un Nvidia ieņēmumus publicēs augustā.
Rakstiet Sabrina Escobar plkst [e-pasts aizsargāts]