Savukārt Occidental akcijas pēc tirdzniecības beigām ir samazinājušās par 1.3% līdz 64.20 USD.
Līdz 1.1. augustam Occidental atpirka akcijas par 1 miljardu ASV dolāru, un aptuveni puse no kopējā apjoma bija jūlijā un puse – otrajā ceturksnī. Jūnija beigās Berkshire piederēja 181.7 miljoni Occidental akciju, kas veidoja 19.5% akciju. Occidental otrajā ceturksnī nopelnīja koriģētus USD 3.16 par akciju, kas pārsniedz konsensa aplēses 3.03 USD par akciju un strauji pieauga no 32 centiem iepriekšējā gada periodā.
Berkshire akciju daļai tuvāko mēnešu laikā vajadzētu sasniegt 20%, jo Occidental pabeigs 3 miljardu dolāru atpirkšanas programmu. 20% akciju ļautu Berkshire iekļaut savos ieņēmumos proporcionālu daļu no Occidental peļņas. Tas palielinātu Berkshire uzrādītos ieņēmumus par aptuveni 2 miljardiem ASV dolāru, lai gan ar šiem ieņēmumiem nebūtu daudz naudas.
"Oxy to nogalina, pieaugot vienas akcijas uzskaites vērtībai," saka Kols Smids, Smead Value fonda līdzmenedžeris, Occidental īpašnieks. "Kur citur jūs varat atrast uzņēmumu, kura uzskaites vērtība tik ātri pieaug." Viņš aprēķina, ka Occidental šajā periodā palielināja savu neto vērtību uz vienu akciju par aptuveni 11%, vienlaikus gūstot lielu peļņu no pašu kapitāla.
Occidental stratēģija pēdējos ceturkšņos ir bijusi izmantot savu plašo brīvo naudas plūsmu, lai samaksātu parādu, kura kopējā summa 21.7. jūnijā bija 30 miljardi ASV dolāru, un efektīvi nodotu bagātību akcionāriem, kuriem tagad pieder lielāka uzņēmuma daļa. Smids un citi domā, ka Berkshire izpilddirektors Bafets ir sajūsmā par šo stratēģiju.
Berkshire pieder gandrīz 20% pamatkapitāla daļu, tur ir garantijas iegādāties 83.9 miljonus Occidental akciju par USD 59.62, un tai pieder USD 10 miljardi 8% priekšrocību akciju.
Raugoties nākotnē, Occidental vairāk koncentrēsies uz skaidras naudas atdošanu akcionāriem, nevis parādu dzēšanai. Tas var ietvert lielāku dividendi, kas tagad ir zema - 52 centi gadā, ienesīgums ir mazāks par 1%. Lielākā daļa enerģētikas uzņēmumu atdod īpašniekiem ievērojami vairāk naudas nekā Occidental.
2023. gadā uzņēmums Occidental, iespējams, varēs sākt maksāt Berkshire vēlamo augsto likmi. Saskaņā ar formulu uzņēmumam jāsāk maksāt priekšroka, ja tas attiecīgajā gadā saviem parastajiem īpašniekiem atdod vairāk nekā 4 USD par akciju.
Trešdienas rītā investorus interesēs Occidental izpilddirektors Vicki Hollub, lai uzzinātu vairāk par kapitāla sadali, dividendēm, parādu samazināšanu, enerģijas ražošanu un jebkuru nojausmu par Berkshire nodomiem. Daži domā, ka Bafets varētu vēlēties iegādāties pārējo Occidental pēc tam, kad pēdējos mēnešos strauji palielinājis Berkshire akciju daļu. Berkshire nevarēja sazināties, lai nekavējoties sniegtu komentārus.
Smids uzskata, ka Occidental akcijas, kas šogad ir dubultojušās un ir S&P 500 labākie rādītāji, joprojām izskatās pievilcīgi. Tagad tas tiek tirgots par tikai sešas reizes lielāku peļņu. "Tas ir demonstratīvi lēts salīdzinājumā ar jebko citu, ko varat darīt ar kapitālu." Viņš to novērtē aptuveni 100 USD apmērā par akciju un domā, ka Bafets varētu par to maksāt USD 90 par akciju.
Occidental ir liels enerģijas ražotājs ASV, kas aptuveni 80% no vairāk nekā miljona barelu ikdienas enerģijas iegūst iekšzemē. Un Bafetam patīk amerikāņu kompānijas.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]