Jaunais Volstrītas mīlulis nav saistīts ar robocars, kriptorakstu ieguvi vai metaversu. Tas ir Oklahomasitijas naftas urbējs ar labvēlīgu pozīciju Rietumteksasas slāneklī.
Naftas investoriem pēkšņa labo ziņu ienākšana var radīt jautājumu par to, vai sliktās ziņas ir ap stūri. Varbūt nē, pamatojoties uz nesenajām sarunām ar Devonas jauno izpilddirektoru un pāris Volstrītas analītiķiem — viņu labākās akciju izvēles vienā mirklī.
Enerģētikas nozare 2010. gados bija vissliktākā sektora, bet vislabākā tehnoloģija. Taču šogad līdz šim enerģētika ir vadošā tehnoloģiju jomā par 23 procentu punktiem, kas ir otra lielākā izplatība vēsturē, liecina Bank of America Securities dati. Tajā norādīts, ka enerģētikas sektors joprojām ir lēts, 11 reizes pārsniedzot nākotnes peļņas aplēses, salīdzinot ar vidēji 17 reizēm kopš 1986. gada.
Nafta ir pastiprinājusi prognozes, ka pandēmija ir sasniegusi maksimumu un ka ceļošana drīzumā palielināsies. Teksasas jēlnaftas cena pieaugusi no 53 dolāriem par barelu pirms gada līdz 85 dolāriem nesen. Pagājušajā nedēļā Starptautiskā Enerģētikas aģentūra lēsa, ka pieprasījums pēc naftas pasaulē 2022. gadā pārsniegs pirmspandēmijas līmeni. Liela daļa iedzīvotāju līdz pirmā ceturkšņa beigām būs ieguvuši imunitāti pret Covid-19 inficēšanās vai vakcinācijas rezultātā, un ceļošanas ierobežojumi vēlāk šogad varētu būt minimāli, teikts ziņojumā.
Stīvens Ričardsons, kurš nodarbojas ar enerģētiku un ķimikālijām uzņēmumam Evercore ISI, saka, ka investorus, kuri gaidīja, ka naftas ražotāji atjaunos ekonomiskus krājumus, ir pārsteiguši izkaisītie ražošanas izaicinājumi. To vidū ir politiskie nemieri Lībijā, protesti Kazahstānā, sabotāža Nigērijā un kara draudi starp Krieviju, lielāko enerģijas ražotāju, un Ukrainu, kas ir galvenais enerģijas tranzīta mezgls.
Reģistrēšanās jaunumiem
ASV ikdienas apkopojums
Iegūstiet jaunākā ekskluzīvā tiešsaistes pārskata kopsavilkumu no Barron, ieskaitot ikdienas slejas, investīciju ideju funkcijas un daudz ko citu.
Dags Leggeits, kurš BofA Securities vada enerģētikas pakalpojumus, redz, ka vēsture atkārtojas un Saūda Arābija atgūst kontroli pār cenu noteikšanu. Deviņdesmito gadu beigās, saskaroties ar naftas cenu kritumu un negodīgu ražotāju Venecuēlā, karaliste pārpludināja tirgu, pazemināja naftas cenas un piespieda plaši izplatīt ražošanu un konsolidāciju. Pavisam nesen negodīgie ražotāji no Saūda Arābijas domām ir bijuši ASV slānekļa urbēji, tāpēc pandēmijas lejupslīdes laikā tas pārāk ilgi ražoja pārāk daudz un piespieda rēķināties citai nozarei.
"Šī Makjavela stratēģija ir nostrādājusi," saka Leggate. “Tas ir uzspiedis [izpētes un ražošanas] uzņēmumiem kapitāla disciplīnu. Es domāju, ka mēs esam jaunā pasaulē attiecībā uz investīciju lietu.
Ilgāki naftas fjūčeri paredz cenu par aptuveni 20 USD zem nesenās cenas, taču Saūda Arābijai ir nepieciešama 60–80 USD naftas cena, lai līdzsvarotu savu budžetu, tāpēc investori varētu uzminēt pārāk zemu cenu, saka Leggeits. Pievienojiet 10 USD naftas līknes aizmugurē, un naftas krājumi varētu pieaugt vēl par 40% līdz 90%, viņš saka. Viņa labākās izvēles ietver
Occidental Petroleum
(ticker: OXY) un
APA
(APA), Apache mātes uzņēmums. Abiem ir ievērojams parāds, bet arī pietiekama naudas plūsma, lai tos nomaksātu, kas varētu piesaistīt augstāku akciju novērtējumu. Leggate arī patīk
Exxon Mobil
(XOM) par saviem lielajiem slānekļa krājumiem ASV. Slānekļa urbšanu ir vieglāk apturēt un sākt nekā urbšanu lielām tradicionālajām atradnēm tālās vietās, nodrošinot elastību.
Kā ir ar elektriskajiem transportlīdzekļiem un ietekmi uz pieprasījumu pēc naftas? Matemātika ir vienkārša, saka Evercore Ričardsons. Visā pasaulē ir miljards automašīnu, un katru gadu tiek pārdoti 90–95 miljoni automašīnu. Pieņemsim, ka EV izplatība palielināsies no 4% no pārdošanas apjoma līdz 15% līdz 2025. gadam un līdz 30% līdz 2030. gadam. Naftas patēriņa samazināšanos par trīs miljoniem līdz četriem miljoniem barelu dienā vairāk nekā kompensētu ekonomikas izaugsmes radītais naftas pieprasījuma pieaugums.
Zaļo investīciju pieaugums ir maz mazinājis pašreizējo piedāvājumu, taču tas ir licis naftas ražotājiem apņemties ierobežot ražošanas pieaugumu, kas ir būtiski ietekmējis tirgus psiholoģiju, saka Ričardsons. Tikmēr investori ir sasiluši līdz naftas akciju ienesīgumam, kas, skaitot dividendes un akciju atpirkšanu, var sasniegt augstu viencipara procentuālo daļu.
Arī Ričardsonam patīk Occidental, un viņš nesen jaunināja
BP
(BP), kura akcijas jau atspoguļo agresīvus solījumus ierobežot oglekļa ražošanu, bet ne gaišās dividendes un atpirkšanas perspektīvas, viņš saka. Viņa citi favorīti ir
ConocoPhillips
(COP) un Devonas (DVN).
Devonas brīvā naudas plūsma pagājušā gada trešajā ceturksnī palielinājās astoņas reizes salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, sasniedzot 1.1 miljardu ASV dolāru, kas ir uzņēmuma rekords. Šogad tiks pārtraukta aptuveni puse no Devonas pagājušā gada cenu ierobežošanas, kas varētu radīt vēl vienu brīvu naudas plūsmu.
Pēc apvienošanās ar WPX Energy pagājušajā gadā uzņēmums paziņoja par fiksētu plus mainīgu dividendi. Fiksētā daļa nav iedvesmojoša, nesen ienesot mazāk par 1%. Bet, ja pēdējais mainīgais maksājums liecina par turpmākajiem, akcionāri kopumā varētu saņemt gandrīz 7%.
Izpilddirektors Riks Munkrifs, kurš nāca no WPX, ir ierobežojis Devonas ražošanas pieaugumu par 5% gadā. "Mūs vairs neinteresē divciparu izaugsme," viņš saka. Līdzīgas lietas viņš dzird no vienaudžiem. “Mums ir bijuši daži viltojumi, kuros preču cenas pieauga, lai redzētu pārāk lielu aktivitāti. Es domāju, ka šī disciplīna pieturēsies.
Kopējie fondi ar vides tēmu jau sen ir pārspējuši akciju tirgu, izvairoties no naftas un iekļaujot tehnoloģijas. Viņi ir teikuši, ka dariet labu, darot labu. Taču šogad šādiem fondiem līdz šim veicies slikti.
BofA's Leggate sagaida, ka šie fondi izmantos niansētāku pieeju, iekļaujot naftas uzņēmumus, kas risina viņu bažas.
"Ir viegli izmantot [vides aizsardzību] kā diskvalifikāciju nozarei, kurai neklājas labi," viņš saka. "Tā ir daudz grūtāka diskusija, kad nozarei ir labāki rezultāti."
Rakstīt Džeks Hovs plkst [e-pasts aizsargāts]. Sekojiet viņam Twitter un abonējiet viņa Barrona Streetwise podcast.
Avots: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Naftas ražotāji ir palielinājušies. Šeit ir 5 krājumi, ko izpētīt.
Jaunais Volstrītas mīlulis nav saistīts ar robocars, kriptorakstu ieguvi vai metaversu. Tas ir Oklahomasitijas naftas urbējs ar labvēlīgu pozīciju Rietumteksasas slāneklī.
Devon Energy
akcijas gada laikā ir atgriezušās par 181%, padarot tās par vienu labāko sniegumu S&P 500. Jūs nevarējāt uzrakstīt lielāku notikumu pavērsienu
Netflix
— kura 20% kritums piektdien, starp citu, padara to par vienu no indeksa sliktākajiem rādītājiem trīs mēnešu laikā.
Naftas investoriem pēkšņa labo ziņu ienākšana var radīt jautājumu par to, vai sliktās ziņas ir ap stūri. Varbūt nē, pamatojoties uz nesenajām sarunām ar Devonas jauno izpilddirektoru un pāris Volstrītas analītiķiem — viņu labākās akciju izvēles vienā mirklī.
Enerģētikas nozare 2010. gados bija vissliktākā sektora, bet vislabākā tehnoloģija. Taču šogad līdz šim enerģētika ir vadošā tehnoloģiju jomā par 23 procentu punktiem, kas ir otra lielākā izplatība vēsturē, liecina Bank of America Securities dati. Tajā norādīts, ka enerģētikas sektors joprojām ir lēts, 11 reizes pārsniedzot nākotnes peļņas aplēses, salīdzinot ar vidēji 17 reizēm kopš 1986. gada.
Nafta ir pastiprinājusi prognozes, ka pandēmija ir sasniegusi maksimumu un ka ceļošana drīzumā palielināsies. Teksasas jēlnaftas cena pieaugusi no 53 dolāriem par barelu pirms gada līdz 85 dolāriem nesen. Pagājušajā nedēļā Starptautiskā Enerģētikas aģentūra lēsa, ka pieprasījums pēc naftas pasaulē 2022. gadā pārsniegs pirmspandēmijas līmeni. Liela daļa iedzīvotāju līdz pirmā ceturkšņa beigām būs ieguvuši imunitāti pret Covid-19 inficēšanās vai vakcinācijas rezultātā, un ceļošanas ierobežojumi vēlāk šogad varētu būt minimāli, teikts ziņojumā.
Stīvens Ričardsons, kurš nodarbojas ar enerģētiku un ķimikālijām uzņēmumam Evercore ISI, saka, ka investorus, kuri gaidīja, ka naftas ražotāji atjaunos ekonomiskus krājumus, ir pārsteiguši izkaisītie ražošanas izaicinājumi. To vidū ir politiskie nemieri Lībijā, protesti Kazahstānā, sabotāža Nigērijā un kara draudi starp Krieviju, lielāko enerģijas ražotāju, un Ukrainu, kas ir galvenais enerģijas tranzīta mezgls.
Reģistrēšanās jaunumiem
ASV ikdienas apkopojums
Iegūstiet jaunākā ekskluzīvā tiešsaistes pārskata kopsavilkumu no Barron, ieskaitot ikdienas slejas, investīciju ideju funkcijas un daudz ko citu.
Dags Leggeits, kurš BofA Securities vada enerģētikas pakalpojumus, redz, ka vēsture atkārtojas un Saūda Arābija atgūst kontroli pār cenu noteikšanu. Deviņdesmito gadu beigās, saskaroties ar naftas cenu kritumu un negodīgu ražotāju Venecuēlā, karaliste pārpludināja tirgu, pazemināja naftas cenas un piespieda plaši izplatīt ražošanu un konsolidāciju. Pavisam nesen negodīgie ražotāji no Saūda Arābijas domām ir bijuši ASV slānekļa urbēji, tāpēc pandēmijas lejupslīdes laikā tas pārāk ilgi ražoja pārāk daudz un piespieda rēķināties citai nozarei.
"Šī Makjavela stratēģija ir nostrādājusi," saka Leggate. “Tas ir uzspiedis [izpētes un ražošanas] uzņēmumiem kapitāla disciplīnu. Es domāju, ka mēs esam jaunā pasaulē attiecībā uz investīciju lietu.
Ilgāki naftas fjūčeri paredz cenu par aptuveni 20 USD zem nesenās cenas, taču Saūda Arābijai ir nepieciešama 60–80 USD naftas cena, lai līdzsvarotu savu budžetu, tāpēc investori varētu uzminēt pārāk zemu cenu, saka Leggeits. Pievienojiet 10 USD naftas līknes aizmugurē, un naftas krājumi varētu pieaugt vēl par 40% līdz 90%, viņš saka. Viņa labākās izvēles ietver
Occidental Petroleum
(ticker: OXY) un
APA
(APA), Apache mātes uzņēmums. Abiem ir ievērojams parāds, bet arī pietiekama naudas plūsma, lai tos nomaksātu, kas varētu piesaistīt augstāku akciju novērtējumu. Leggate arī patīk
Exxon Mobil
(XOM) par saviem lielajiem slānekļa krājumiem ASV. Slānekļa urbšanu ir vieglāk apturēt un sākt nekā urbšanu lielām tradicionālajām atradnēm tālās vietās, nodrošinot elastību.
Kā ir ar elektriskajiem transportlīdzekļiem un ietekmi uz pieprasījumu pēc naftas? Matemātika ir vienkārša, saka Evercore Ričardsons. Visā pasaulē ir miljards automašīnu, un katru gadu tiek pārdoti 90–95 miljoni automašīnu. Pieņemsim, ka EV izplatība palielināsies no 4% no pārdošanas apjoma līdz 15% līdz 2025. gadam un līdz 30% līdz 2030. gadam. Naftas patēriņa samazināšanos par trīs miljoniem līdz četriem miljoniem barelu dienā vairāk nekā kompensētu ekonomikas izaugsmes radītais naftas pieprasījuma pieaugums.
Zaļo investīciju pieaugums ir maz mazinājis pašreizējo piedāvājumu, taču tas ir licis naftas ražotājiem apņemties ierobežot ražošanas pieaugumu, kas ir būtiski ietekmējis tirgus psiholoģiju, saka Ričardsons. Tikmēr investori ir sasiluši līdz naftas akciju ienesīgumam, kas, skaitot dividendes un akciju atpirkšanu, var sasniegt augstu viencipara procentuālo daļu.
Arī Ričardsonam patīk Occidental, un viņš nesen jaunināja
BP
(BP), kura akcijas jau atspoguļo agresīvus solījumus ierobežot oglekļa ražošanu, bet ne gaišās dividendes un atpirkšanas perspektīvas, viņš saka. Viņa citi favorīti ir
ConocoPhillips
(COP) un Devonas (DVN).
Devonas brīvā naudas plūsma pagājušā gada trešajā ceturksnī palielinājās astoņas reizes salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, sasniedzot 1.1 miljardu ASV dolāru, kas ir uzņēmuma rekords. Šogad tiks pārtraukta aptuveni puse no Devonas pagājušā gada cenu ierobežošanas, kas varētu radīt vēl vienu brīvu naudas plūsmu.
Pēc apvienošanās ar WPX Energy pagājušajā gadā uzņēmums paziņoja par fiksētu plus mainīgu dividendi. Fiksētā daļa nav iedvesmojoša, nesen ienesot mazāk par 1%. Bet, ja pēdējais mainīgais maksājums liecina par turpmākajiem, akcionāri kopumā varētu saņemt gandrīz 7%.
Izpilddirektors Riks Munkrifs, kurš nāca no WPX, ir ierobežojis Devonas ražošanas pieaugumu par 5% gadā. "Mūs vairs neinteresē divciparu izaugsme," viņš saka. Līdzīgas lietas viņš dzird no vienaudžiem. “Mums ir bijuši daži viltojumi, kuros preču cenas pieauga, lai redzētu pārāk lielu aktivitāti. Es domāju, ka šī disciplīna pieturēsies.
Kopējie fondi ar vides tēmu jau sen ir pārspējuši akciju tirgu, izvairoties no naftas un iekļaujot tehnoloģijas. Viņi ir teikuši, ka dariet labu, darot labu. Taču šogad šādiem fondiem līdz šim veicies slikti.
BofA's Leggate sagaida, ka šie fondi izmantos niansētāku pieeju, iekļaujot naftas uzņēmumus, kas risina viņu bažas.
"Ir viegli izmantot [vides aizsardzību] kā diskvalifikāciju nozarei, kurai neklājas labi," viņš saka. "Tā ir daudz grūtāka diskusija, kad nozarei ir labāki rezultāti."
Rakstīt Džeks Hovs plkst [e-pasts aizsargāts]. Sekojiet viņam Twitter un abonējiet viņa Barrona Streetwise podcast.
Avots: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo