Naftas krājumi: jēlnaftas līmenis atkal pārsniedz 120 $, jo urbšanas darbība samazinās

Līdz šim bēdīgs gads akciju tirgum ir bijis nelaimes gadījums naftas krājumiem. Dabasgāzes un naftas cenu kāpums ir papildinājis enerģētikas nozares bilances, ko pasliktināja pandēmijas pieprasījuma sabrukums. Un pastāvīgs urbšanas iekārtu skaita pieaugums, kas dodas uz laukiem, ir radījis cerības, ka pie apvāršņa varētu būt labvēlīga svaigas naftas piegāde.

X

Šķiet, ka šis optimisms ceturtdien guva zināmu atbalstu, jo Naftas eksportētājvalstu organizācija palielināja savu ikmēneša ražošanas pieauguma budžetu par vairāk nekā 50%, kas ir pirmais šāds paātrinājums kopš augusta. Taču piektdienas jaunākie dati par platformu parādīja, ka 10 nedēļu iepriekšējais urbšanas darbs ir samazinājies. Tajā pašā laikā ASV naftas cenas uzlēca gandrīz par 3%, atkal virs 120 USD par barelu.

Naftas akcijas, kas šogad ar ilgiem soļiem novedušas akciju tirgus augšupvērstā virzienā, piektdien reaģēja pozitīvi. Šīs grupas priekšgalā naftas un gāzes urbēji maijā guva vislielāko peļņu — par vairāk nekā 96% — starp 197 IBD izsekotajām nozares grupām.

Ar grupu, sauszemes iekārtu vadītājiem Patersona enerģija (PTEN), Helmerihs un Peins (HP) Un Nabors Industries (NBR) kopš gada sākuma cenas ir palielinājušās vairāk nekā divas reizes.

Taču, neskatoties uz spēcīgo kapitālizdevumu pieaugumu, par kuru tika paziņots pirmā ceturkšņa pārskata sezonā, naftas un gāzes uzņēmumi, visticamāk, tuvākajā laikā nepalielinās ražošanas darbības, norāda nozarei tuvu stāvoši cilvēki. Un pat tad, kad degvielas cenas joprojām ir sāpīgi augstas patērētājiem, rūpīgi uzraudzītais iekārtu darbības rādītājs, kas paredzēts piektdien, parādīs, vai nesenais iekārtu aktivitātes pieaugums, iespējams, jau ir sācis izlīdzināties.

Naftas cenas, Krievija, OPEC

Jēlnaftas cena ir uz augšupejošas trajektorijas kopš pagājušā gada sākuma. Cenas strauji pieauga pēc Krievijas iebrukuma Ukrainā februārī, un globālā pretreakcija pret iebrukumu izvairījās no Krievijas naftas iegādes. ASV naftas tūlītējās cenas martā uz īsu brīdi sasniedza 130 USD.

OPEC, kas ir nobažījusies par augstajām cenām, kas noved pie pieprasījuma iznīcināšanas, ceturtdien paziņoja par ražošanas kvotas palielināšanu, cenšoties līdzsvarot tirgū zaudētos Krievijas barelu apjomus. (Un, iespējams, lai apmierinātu Baidena administrācijas un citu valdību pieprasījumus palīdzēt samazināt naftas cenas.) 

Un, lai gan pagātnē augstās cenas ir izraisījušas naftas nozares strauju sprintu, lai palielinātu ražošanu, ASV ražotāji šoreiz ir atturējušies. Problēmas ar darbaspēka un materiālu trūkumu ir ierobežojušas centienus un palielinājušas izmaksas. Tā vietā, lai dzenētu šādu naftas atradņu inflāciju, pēc dažu bargajiem naftas plāksteru bankrota gadiem uzņēmumu valdes balso, lai nomierinātu investorus ar akciju atpirkšanu un dividenžu palielināšanu.

Naftas krājumi: investori apliecina kontroli

Pirmā ceturkšņa ziņojumi liecina, ka naftas un gāzes ražotāju kapitāla izdevumu budžets šogad ir palielinājies vidēji par 23%, salīdzinot ar 2021. gadu. Tas ietvēra pieaugumu par 57% no Exxon Mobil (XOM), līdz USD 4.9 miljardiem gadā. Dow Jones enerģijas gigants Chevron (CLC) palika pie iepriekš paziņotā 12% pieauguma gadā līdz 2.8 miljardiem ASV dolāru. Pēc dažu analītiķu aplēsēm, lielākā daļa no šiem izdevumiem ir aptuveni divas trešdaļas, lai segtu inflācijas izmaksas pašreizējās naftas atradnēs, un tikai 8% tiek novirzīti jaunai ražošanas pieaugumam.

Ceturtā daļa lielo naftas un gāzes uzņēmumu, atbildot uz Dalasas Federālo rezervju bankas marta aptauju, sacīja, ka paredz, ka to ražošanas līmenis paliks nemainīgs no 2021. gada ceturtā ceturkšņa līdz 2022. gada ceturtajam ceturksnim. Piecdesmit deviņi procenti vadītāju arī sacīja, ka: investoru spiediens saglabāt kapitāla disciplīnu” ir galvenais iemesls, kāpēc biržā kotētie naftas ražotāji ierobežo izaugsmi, neskatoties uz augstajām naftas cenām.

 Saņemiet brīdinājumus par krājumiem netālu no pirkšanas punktiem, izmantojot IBD SwingTrader

"Mēs redzam, ka ražošana katru mēnesi pieaug par aptuveni 100,000 XNUMX barelu dienā," sacīja Mets Smits, vadošais naftas analītiķis Amerikas kontinentā Kpler. "Bet jūs īsti neredzat reakciju uz augstākām cenām."

"Galvenais virzītājspēks ir tikai publiskās naftas uzņēmumu apetītes trūkums palielināt ražošanu," viņš piebilda. "Tie būtībā pieder akcionāriem, kuri dod priekšroku naudas plūsmai, kas tiek atgriezta viņiem, nevis ieguldīti ražošanā."

ASV jēlnaftas ražošana

Saskaņā ar ASV Enerģētikas informācijas administrācijas datiem ASV jēlnaftas ieguve vidēji visā 11.9. gadā ir 2022 miljoni barelu dienā, kas ir vidēji par 700,000 2021 barelu dienā salīdzinājumā ar XNUMX. gadu.

Valdības prognozes arī liecina, ka jēlnaftas ieguve 2023. gadā atkal pieaugs līdz vairāk nekā 12.8 miljoniem barelu dienā. Ja šīs prognozes piepildīsies, tas pārsniegs 12.3. gadā fiksēto gada vidējo rekordu 2019 miljonus barelu dienā.

Slānekļa milzis Pionieru dabas resurss (PXD) Izpilddirektors Skots Šefīlds nepiekrita šīm prognozēm. Viņš maijā brīdināja investorus, ka viņiem vajadzētu sagaidīt daudz mazāku ražošanas apjomu.

IBD 50 izaugsmes akcijas, kuras skatīties tūlīt

"Izaugsmes profils, kam ir IVN un dažas citas ideju laboratorijas, manuprāt, nākamajos divos gados ir pārāk agresīvs ASV naftas ieguvei," sacīja Šefīlda pirmā ceturkšņa peļņas ziņojuma laikā.

Šefīlda lēsa, ka šogad kopējā ASV naftas ieguve pieaugs no 500,000 600,000 barelu dienā līdz 2021 5 barelu dienā. Saskaņā ar Teksasas Dzelzceļa komisijas datiem PXD — viens no pieciem lielākajiem ASV naftas ražotājiem un vadošais naftas ražotājs XNUMX. gadam Permas baseina ražošanas apgabalā — arī paredz, ka pašas naftas ieguves apjoms šogad pieaugs ne vairāk kā par XNUMX%.

Neskatoties uz neseno urbšanas iekārtu un ražošanas pieaugumu, ASV jēlnaftas ražošana joprojām ir ievērojami zemāka par 2019. gada līmeni, kāds bija 2019. gadā. Martā ASV lauka ieguve bija gandrīz 11.7 miljoni barelu dienā. Tas bija pieaugums par 3%, salīdzinot ar mēnesi iepriekš, bet 9% samazinājums no 12.8 miljoniem barelu 2020. gada martā.

Mēnešus pirms pandēmijas sākuma 2019. gada novembrī ASV mēneša jēlnaftas ieguve sasniedza rekordaugstu līmeni – gandrīz 13 miljonus barelu dienā.

Naftas platformas pēc skaitļiem

Šonedēļ bija 727 aktīvas ASV naftas platformas, kas ir par 60% vairāk nekā pagājušajā gadā. Skaitlis nemainījās, salīdzinot ar nedēļu iepriekš, kad skaits samazinājās par vienu platformu. Šis nelielais kritums pārtrauca 10 nedēļu pieaugošo iekārtu skaitu. Baker Hughes (BKR) piektdien izdod iknedēļas skaitīšanu. Šis divu nedēļu plato varētu liecināt par nozares aktivitātes izlīdzināšanos.

2020. gadā pandēmijas vidū aktīvo sauszemes naftas ieguves platformu skaits nokritās zem 300. Kopš 2020. gada augusta zemākā punkta (244) urbšanas iekārtu skaits ir nepārtraukti pieaudzis. 2022. gada janvāra pirmajā nedēļā bija 588 aktīvas platformas.

Iekārtu skaits joprojām ir krietni zem pirmspandēmijas līmeņa. No 1,000. gada aprīļa līdz 2018. gada aprīlim aktīvo platformu skaits bija krietni virs 2019.

Naftas krājumi, ko skatīties

Saskaņā ar Kplera Smita teikto, naftas un gāzes urbšana krastā būs galvenais, lai veicinātu ražošanas atdzimšanu.

Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy un Nabors Industries ir galvenie primārie sauszemes platformu piegādātāji naftas un gāzes urbumu grupā.

Pati grupa atrodas 1. vietā no IBD 197 nozares grupas.

Helmerich & Payne akcijas piektdien pieauga par 2.87%, maijā tirgojoties tuvu trīs gadu augstākajam līmenim pēc izrāviena martā un vāja apjoma atlēciena no 10 nedēļu atbalsta maijā. Tam ir salikts vērtējums 93 un relatīvās stiprības reitings 98, saskaņā ar IBD krājumu pārbaude.

HP ziņoja, ka tā otro ceturksni noslēdza ar 171 aktīvu platformu un paredz mērenu izaugsmi nākamajos ceturkšņos, jo "tirgū attīstās vairāk iekārtu skaita samazināšanās".

Nabors akcijas pieauga par 2.88%. Akcijas atrodas septiņu nedēļu kausa bāzē ar pirkšanas punktu 207.77. Tā saliktais vērtējums ir 89, un relatīvā stipruma reitings ir 98.

Ražošana rosās Permā

Lielākā daļa no pašreizējās ASV jēlnaftas produkcijas nāk no Permas baseina Rietumteksasā un Ņūmeksikā. Lauks piegādā vairāk nekā 5 miljonus barelu dienā, kas ir augsta ūdens zīme reģionā. Lielāko daļu ražošanas pieauguma līdz šim ir nodrošinājuši mazāki, publiski netirgoti uzņēmumi.

Tomēr, Diamondback Energy (Fang) ir ziņots kļuva agresīvs resursiem bagātajā reģionā darbojas 12 platformas. Tomēr urbumu pabeigšanas pakalpojumi, materiāli un darbaspēks kļūst arvien dārgāki, un tos ir grūtāk sagādāt, un liela daļa urbšanas tiek veikta tikai, lai nodrošinātu stabilu izlaides līmeni.

“Viss ir cieši saspringts, neatkarīgi no tā, vai tās ir smiltis, korpuss, jaunas augstas specifikācijas iekārtas, frack brigādes; viss ir ļoti, ļoti saspringts,” finanšu direktors Kess Vants Hofs sacīja uzņēmuma pirmā ceturkšņa peļņas ziņojuma laikā maijā. "Mēs darām savu daļu, saglabājot nemainīgu aktivitātes līmeni."

Taču strauji augošās naftas cenas padara stabilu ražošanas noturēšanu par uzvarošu stratēģiju. Analītiķi prognozē, ka Diamondback otrā ceturkšņa peļņa būs 6.36 USD par akciju. Tas būtu par 165% vairāk nekā gadu iepriekš. Pārdošanas prognozes paredz 64% pieaugumu līdz 2.39 miljardiem ASV dolāru. Analītiķi prognozē, ka Diamondback peļņa par visu 2022. gadu pieaugs par 116% līdz 24.32 USD par akciju, pārdošanas apjomam palielinoties par 36% līdz 9.27 miljardiem USD.

FANG krājumi ieņem 17. vietu starp naftas krājumiem ASV izpētes un ieguves grupā. Tā peļņas pieaugums to ir nopelnījis Peļņa uz akciju reitings No 94. Tā nesenā akciju cenu darbība ir rezultējusies ar relatīvā stipruma reitingu 97. Šie un citi spēcīgi IBD fundamentālie un tehniskie reitingi kopā ir sasnieguši perfektu 99. Saliktais vērtējums.

Lūdzu, sekojiet Kit Norton pakalpojumā Twitter @KitNorton lai iegūtu plašāku pārklājumu.

JŪS VARAT PATĪK

Šis ir galvenais Warren Buffett krājums, bet vai jums tas būtu jāpērk?

IBD/TIPP aptauja: ASV ekonomikas izsekošana ar ekonomiskā optimisma indeksu

Globālās izaugsmes krājumi, kas jāskatās IBD dienas ekrānā, ietver divus naftas krājumus

Iegūt lielākas dividendes ir pat vienkāršāk, nekā šķiet

Vai tirgus pauze ir bullish? “Super-slikta” Tesla izpārdošana