Jaunu aktīvu šķiru meklējumos

Ģimenes biroju galvenais mērķis ir bagātības saglabāšana un izaugsme, lai nodrošinātu ilgtermiņa ienākumus nākamajām paaudzēm. Tradicionāli šie mērķi ir diktējuši ieguldījumu stratēģijas, dodot priekšroku salīdzinoši drošām aktīvu klasēm ar samazinātu risku un zemāku, taču vienmērīgu izmaksu. Rezultātā nekustamais īpašums, akcijas un obligācijas ir veidojušas lielāko daļu ģimenes biroju investīciju portfeļu.

Pēdējos gados, pateicoties zemu procentu vide, uzlabotas ieguldījumu pārvaldības iespējas un nepieciešamība nodrošināties pret obligācijām un akcijām, ģimenes biroji ir paplašinājuši savu fokusu, iekļaujot alternatīvus ieguldījumus ģimenes biroja līdzekļu sadalījumā. Rezultātā daudzi aktīvi meklē jaunas iespējas topošajās aktīvu klasēs, no kurām dažas ir balstītas uz tradicionālajām aktīvu klasēm, bet citas ir pilnīgi jaunas. Tālāk ir sniegts ieskats jaunajās aktīvu klasēs, kas piesaista uzmanību alternatīvo ieguldījumu telpā.

Regulāri ieņēmumi

Periodiskie ieņēmumi kā aktīvu klase ir balstīti uz tradicionālo fiksēto ienākumu, bet ar lielāku likviditāti un diversifikāciju. Tas ļauj ieguldītājiem ieguldīt fiksēta ienākuma produktos, lai iegūtu atkārtotas ieņēmumu plūsmas.

Daudzi uz abonementiem balstīti SaaS un e-komercijas uzņēmumi apzinās, ka pašu kapitāls un parādi nav optimāli izaugsmes finansēšanas veidi. Tā rezultātā arvien pievilcīgāka kļūst izvēle tirgoties ar ikmēneša periodiskajiem ieņēmumiem, lai nodrošinātu sākotnējos ieņēmumus bez atšķaidīšanas un parādu sloga.

Šie darījumi tiek veikti, izmantojot tādas platformas kā Pipe, kas piedāvā kapitāla tirgiem tiešu piekļuvi agrīnās stadijas uzņēmumiem, bootstrated uzņēmumiem un publiski tirgotām struktūrām. Pipe ir patentēts reitinga modelis, kas līdzīgs Fitch/Moody's obligāciju reitingiem, kas nodrošina vienotu veidu, kā investori novērtēt periodiskos ieņēmumus. Tas ietver simtiem anonimizētu datu punktu par katru uzņēmumu, tostarp ieņēmumus, degšanas ātrumu un klientu grupu veiktspēju. Tas arī sniedz investoriem pilnīgu un pārskatāmu priekšstatu par pamatā esošo biznesu par katru periodisko ieņēmumu Pipe tirdzniecības platformā.

Mihals Cieplinskis, Pipe galvenais biznesa direktors, skaidro platformas izmantošanas priekšrocības: “Ģimenes biroji saskaras ar nepārtrauktu cīņu, lai iegūtu līdzekļus un saskaņotu tos ar to ienesīguma cerībām. Dažos pēdējos gados gan akcijas, gan fiksētais ienākums ir virzījušies vienā virzienā un ir ļoti savstarpēji saistīti. Cieplinskis arī uzsver, ka ienesīguma gaidas nebija sinhronas ar to, kas tradicionāli bija pieejams tirgū: “Ieviešot periodiskus ieņēmumus Pipe tirdzniecības platformā, Family Offices tagad var piekļūt stabilai, kapitālu saglabājošai aktīvu klasei ar atdevi, kas ievērojami pārsniedz pašreizējo fiksēto. ienākumu ienesīgumu, tādējādi labāk atbilstot viņu ienesīguma cerībām.

Kopdarbs

COVID-19 pandēmija ir mainījusi pasaules darbības veidu. Šobrīd uzņēmumi, izvērtējot esošās telpas, sver, kāda varētu izskatīties biroja atdeve nākotnē. Visi rādītāji norāda uz masveida pāreju uz hibrīdām darbavietām, kurās lielāka elastība kļūst par normu. CoworkingResources un Coworker kopīgajā pētījumā tika prognozēts, ka elastīgā biroja telpu nozare “atgūsies 2021. gadā un attīstīsies vēl straujāk, sākot ar 2021. gadu, un gada pieauguma temps būs 21.3%.

Līdz ar to kopdarba telpas strauji kļūst par jaunu līdzekļu klasi. Tie tiek uzskatīti par atsevišķu aktīvu klasi to unikālā riska profila dēļ ar primāro mainīgo lielumu, kas balstīts uz īrnieka spēju maksāt īri. Saskaņā ar Lukass Roters (Lucas Rotter), novērtēšanas programmatūras izstrādātāja Valcre izpilddirektors un bijušais Collier dažādu aktīvu veidu vērtētājs, sadarbībai ir līdzības ar viesnīcām. Viņš norāda: “Šī ir biroja telpu ierīkošana viesnīcā. Viesnīcās jums ir augstāks maksimālās likmes diapazons nekā parasti biroja telpām. Konkrēti, tāpēc, ka vienas nakts nomas līgumi rada lielāku riska toleranci.

Kriptovalūta, digitālie aktīvi un blokķēde

Pastāvīgi paplašinās digitālo līdzekļu visuma tirgus vērtība pašlaik ir 2 triljoni USD, un lietotāju bāze pārsniedz 200 miljonus. Tas padara digitālos aktīvus par ievērojamu jaunu līdzekļu klasi ģimenes birojiem, kas meklē alternatīvas iespējas. Turklāt fakts, ka kriptovalūtas un digitālie aktīvi nav korelē ar citām aktīvu klasēm, padara tos par pievilcīgu izvēli, dažādojot ģimenes biroju portfeļus.

Saskaņā ar CoinDesk Indeksu rīkotājdirektores Džodijas M. Guncbergas teikto, tieši tā arī notiek: “Mēs esam dzirdējuši milzīgu interesi par digitālajiem aktīviem no ģimenes birojiem, kad viņi meklē iespējas dažādot, gūt ienākumus un iegūt augšupvērsto potenciālu bažās par inflāciju. , pieaugošās likmes un COVID, kas var būtiski ietekmēt viņu tradicionālo aktīvu, piemēram, akciju un obligāciju, vērtību. Turklāt ģimenes birojiem, kas koncentrējas uz ESG, ir liels potenciāls ietekmēt ilgtspējīgas enerģijas paātrinājumu.

Lai gan Bitcoin ir visslavenākā kriptovalūta ar ievērojamu tirgus vērtību aptuveni 900 miljardu dolāru apmērā, saskaņā ar BofA globālās izpētes vadītājas Kendisas Brauningas teikto: “Tas vairs neattiecas tikai uz Bitcoin. Tie ir digitālie līdzekļi, un tas rada jaunu uzņēmumu un jaunu iespēju un jaunu lietojumu ekosistēmu.

Blockchain ir daudzu šo jauno līdzekļu klašu veicinātājs. Uz tā ir balstīta ne tikai kriptovalūtu tirdzniecība, bet arī tehnoloģija strauji tiek izmantota vairākās vertikālēs kā pievienotā vērtība uzņēmumiem. Riska kapitālistu digitālie aktīvi un blokķēdes ieguldījumi 17. gada pirmajā pusē sasniedza USD 2021 miljardus, kas ir ievērojams pieaugums salīdzinājumā ar USD 5.5 miljardiem pagājušajā gadā.

Oglekļa tirdzniecība

Pastiprinoties karam pret klimata pārmaiņām, oglekļa tirdzniecība kļūst par jaunu aktīvu klasi. Oglekļa tirgus pieauga par vairāk nekā 20 procentiem 2020. gadā, kas ir ceturtais gads pēc kārtas.

Pastāv divi primārie tirgi – atbilstības oglekļa tirgi (CCM), kur obligāti valsts, reģionālie vai starptautiskie režīmi tirgo un regulē oglekļa kvotas, un brīvprātīgie oglekļa tirgi (VCM), kuros uzņēmumi un privātpersonas brīvprātīgi tirgo oglekļa kredītus. CCM ir nobriedušāks no abiem, un VCM tikai parādās. CCM vērtība pārsniedz 100 miljardus ASV dolāru, un gada tirdzniecības apgrozījums pārsniedz 250 miljardus ASV dolāru. VCM vērtība 300. gadā bija 2020 miljoni USD.

Saskaņā ar CFA institūta teikto, “Emisiju tirdzniecības sistēmas (ETS) ir klimata politikas instruments, kas izstrādāts, lai nodrošinātu efektīvu oglekļa cenu noteikšanu. Šajos tirgos tirgoto oglekli var uzskatīt par pievilcīgu aktīvu klasi ar labi saprotamiem riska prēmiju virzītājiem.

Lai gan institucionālajiem investoriem šajos tirgos ir bijusi ierobežota loma, tas mainās. Oglekļa kredītu tirdzniecība palīdz organizācijām sasniegt nulles oglekļa emisijas mērķus, atbalsta globālo vienošanos par klimatu un palīdz aizsargāt vidi. Ģimenes birojiem, kuru pilnvaras ir vērstas uz ilgtspējīgu ieguldījumu diversifikāciju, šī ir interesanta iespēja iekļūt nenobriedušā, bet augošā tirgū. Tomēr, tāpat kā ar daudzām ilgtspējīgām investīcijām, zaļā mazgāšana ir izplatīta, tāpēc ļoti ieteicams piesaistīt konsultantus ar pieredzi šajā jomā.

Kolekcionēšana

Tāpat kā tēlotājmākslas un vintage vīni, kolekcionējamie priekšmeti, piemēram, sporta piemiņlietas, Pokemon kartītes, neaizvietojamie žetoni (NFT) un Funko (FNKO) figūriņas, kļūst par daļu no jaunas, topošas aktīvu kategorijas. Tiek lēsts, ka kolekcionējamo priekšmetu nozares vērtība 412. gadā bija 2020 miljardi ASV dolāru, un sagaidāms, ka līdz 628. gadam tā sasniegs 2031 miljardus ASV dolāru..

Digital NFT Market Collectibles ir visstraujāk augošais segments ar CAGR 14.2% prognozētajā periodā. Dažiem šī segmenta produktiem ir līdz pat 1,400% pieaugums ceturkšņa laikā (ti, aptuveni 14 reizes vairāk nekā tirgus). Ņemot vērā šos faktus, nav brīnums, ka tirgū ienāk riska kapitālisti un tirgus giganti, un ģimenes biroji var sekot šim piemēram.

Turpinoties esošajām tirgus tendencēm, ienesīguma meklēšana mudina ģimenes birojus izpētīt vairāk spekulatīvu aktīvu klašu nekā jebkad agrāk. Tas ir vienlīdz biedējoši un aizraujoši, taču ir skaidri redzamas iespējas.