Viens no labākajiem veidiem, kā noskaidrot, ko Fed darīs tālāk, ir aplūkot banku akcijas

Tirgi atkal ir mainījuši savas domas par to, ko, viņuprāt, Federālo rezervju sistēma darīs nākamnedēļ attiecībā uz procentu likmēm.

No rīta, kad parādījās vēl vairāk banku satricinājumu un Volstrītā akciju cenas strauji pazeminājās, tirgotāji mainīja cenas, lai norādītu, ka Fed var noturēt līniju, kad tā tiksies no 21. līdz 22. martam.

ar investīcijām saistītās ziņas

Saskaņā ar CME grupas datiem ceturtdienas rītā likmes nepaaugstināšanas iespējamība pieauga līdz pat 65%. Tomēr tirdzniecība bija nepastāvīga, un jaunākie virzieni liecināja par gandrīz 50-50 sadalījumu starp likmju nepaaugstināšanu un 0.25 procentu punktu kustību. Lielāko daļu otrdienas tirgi norādīja uz lielu pieauguma iespējamību.

Priekšsēdētājs Džeroms Pauels un viņa kolēģi Fed politikas veidotāji atrisinās jautājumu par likmju paaugstināšanu, skatoties makroekonomikas ziņojumus, kas turpina plūst, kā arī datus no reģionālajām bankām un to akciju cenām, kas varētu sniegt plašākas norādes par finanšu sektora stāvokli.

Mazākās bankas pēdējās dienās ir pakļautas intensīvam spiedienam pēc Silicon Valley Bank un Signature Bank slēgšanas, kas ir otrā un trešā lielākā bankrota ASV vēsturē. SPDR Reģionālās bankas ETF trešdien kritās vēl par 1.5% un pēdējo piecu tirdzniecības dienu laikā ir samazinājies par vairāk nekā 23%.

Ar dramatisku soli svētdienas vakarā centrālā banka uzsāka iniciatīvu, ko tā sauca par bankas termiņa finansēšanas programmu. Tas nodrošinās iespēju bankām apmainīt augstas kvalitātes ķīlu pret aizdevumiem, lai tās varētu nodrošināt darbību.

Ieplūdes ietekmētajās bankās varētu atspoguļot to akciju cenās, lai norādītu, cik labi Fed iniciatīva darbojas, lai saglabātu uzticību nozarei un uzturētu naudas plūsmu.

Fed amatpersonas arī iegūs datus tuvāko dienu laikā, lai redzētu, cik aktīvi bankas izmanto šo iespēju.

Ja bankas lielā mērā izmanto BTFP, tas var liecināt par būtiskām likviditātes problēmām un tādējādi atturēt no likmju paaugstināšanas. Pēdējais publiskais ziņojums par šiem datiem tiks sniegts ceturtdien, lai gan Fed varēs uzraudzīt programmu līdz pat otrdienas divu dienu sanāksmei.

Likmes, uz kuru Fed galu galā dosies, sekoja akmeņainajam Volstrītas rītam. Krājumi bija krasi zemāki tirdzniecības sākumā, ar Dow Jones Industrial Average samazinājies par vairāk nekā 500 punktiem.

Tāpat kā sāka mazināties bažas par banku sektora stāvokli, parādījās ziņas, ka Credit Suisse varētu būt nepieciešams glābšanas riņķis. Šveices otrā lielākā banka kritās pēc tam, kad kāds nozīmīgs Saūda Arābijas investors paziņoja, ka tā nepiešķirs vairāk kapitāla regulējuma problēmu dēļ.

Kritums notika pat tad, kad šķita, ka ekonomikas dati mazināja nepieciešamību kontrolēt inflāciju.

Ražotāju cenu indekss, kas ir vairumtirdzniecības cauruļvadu cenu rādītājs, februārī negaidīti samazinājās par 0.1%, liecina Darba departamenta dati. Lai gan tirgi bieži nepievērš lielu uzmanību PPI, Fed uzskata, ka tas ir vadošais inflācijas spiediena rādītājs.

Gada griezumā PCI pieaugums samazinājās līdz 4.6%, kas ir liels kritums salīdzinājumā ar janvāra 5.7%, kas pats tika pārskatīts un pazemināts. 11.6. gada martā PPI sasniedza augstāko līmeni 2022% līmenī; februāra rādījums bija zemākais līdz 2021. gada martam. Neņemot vērā pārtiku un enerģiju, PCI pamatrādītājs mēneša laikā bija nemainīgs un palielinājās par 4.4% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, salīdzinot ar 5% janvārī.

"Lielā iespējamība, ka turpināsies strauja PPI pamatinflācijas pazemināšanās, ir mūsu salīdzinoši optimistiskās pamatinflācijas [personīgā patēriņa izdevumu] un, visbeidzot, Fed politikas pamatā," rakstīja Pantheon Macroeconomics galvenais ekonomists Ians Šeperdsons. "Tirgi nepievērš lielu uzmanību PPI, bet Fed to dara."

PCI dati kopā ar salīdzinoši piesardzīgu patēriņa cenu indeksa ziņojumu otrdien. Tirgi pagājušajā nedēļā noteica cenu potenciālu likmju paaugstināšanu par puspunktu šomēnes, bet ātri atkāpās.