Akciju tirgus ir izlauzies cauri tehniskajai pretestībai, un rezultātā rallijs cenšas sevi paplašināt.
Jebkurā gadījumā tas tagad nozīmē, ka SPX diagrammā ir izveidojies aptuvens “W”, kā redzat zemāk, kura mērķis ir pārvietoties uz aptuveni 4000. Zem tā ir pretestība, pie 3900, un šī zona vakar apturēja ralliju, taču kamēr SPX turpinās slēgt virs 3800, rallijs var turpināties.
Galu galā tiešām spēcīga pretestība izpaužas kā 200 dienu mainīgais vidējais rādītājs — pašlaik ir 4120 un samazinās — un šī lāču tirgus lejupslīdes līnija (ņemiet vērā biezās zilās līnijas zemāk).
Šīs lejupejošās tendences joprojām definē to kā lāču tirgu, taču mītiņi šajos ciklos var būt spēcīgi — bieži vien pietiekami spēcīgi, lai pārbaudītu lāču spēku, vienlaikus iemidinot buļļus maldīgā drošības sajūtā. Neatkarīgi no tā, McMillan Volatility Band (MVB) pirkšanas signāls no oktobra sākuma joprojām ir spēkā. Tā mērķis ir augšējā +4σ "modificētā Bollingera josla", kas pašlaik ir 3980 un sāk pieaugt.
Tikai akciju pārdošanas un pirkšanas koeficienti ir nostiprinājuši pirkšanas signālus. Turklāt šie pirkšanas signāli nāca no ārkārtīgi pārpārdotām pozīcijām to diagrammās, kas tos padara spēcīgus. Turklāt, kopsumma put-call attiecība ir arī pirkšanas signālam. Tā jau ir izpildījusi savu mērķi, kas ir par 100 SPX punktiem uz augšu, taču, tā kā šīs trīs attiecības samazinās, tas ir negatīvs attiecībā uz akcijām.
Beidzot ir uzlabojies arī platums, un abi platuma oscilatori tagad saņem pirkšanas signālus. Šonedēļ bija vēl viena “90% pieauguma diena”. Faktiski “tikai krājumu” platuma oscilators jau atrodas pārpirktajā teritorijā, taču tas ir labi, ja SPX ir jaunas kustības sākumā.
Jauno maksimumu skaits NYSE ir nedaudz uzlabojies, taču vēl nav pietiekami daudz, lai radītu pirkšanas signālu no šī joprojām lācīgā rādītāja.
CBOE nepastāvības indekss
VIX,
-5.99%
turpina lēnām samazināties. Rezultātā pirkšanas signāls “spike peak” joprojām ir spēkā, un mēs gatavojamies pievilkt pieturu šajā pozīcijā (skatiet turpmāko sadaļu). Lai gan VIX joprojām ir 20. gadu augstākajā līmenī, tas sāk pietiekami kristies, lai tuvotos augošajam VIX 200 dienu mainīgajam vidējam rādītājam. Ja VIX aizveras zem 200 dienām divas dienas pēc kārtas, tas atceltu pašreizējo VIX tendence pārdošanas signāls. VIX 200 dienu MA ir aptuveni 26.50 un pieaug.
Ņemiet vērā, ka atcelšana VIX tendence pārdošanas signāls ir nav pirkšanas signāls. Pirkšanas signālam būtu nepieciešams VIX 20 dienu MA Arī šķērsot zem 200 dienu MA, un tas prasīs kādu laiku.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana konstruēt volatilitātes atvasināto finanšu instrumentu vērtība ir nedaudz uzlabojusies, lai gan joprojām pastāv zināma nervozitāte opciju cenu noteikšanā saistībā ar nākamās nedēļas FOMC sanāksmi 2. novembrī. VIX fjūčeru termiņstruktūra pirmos trīs mēnešus ir nedaudz uz augšu un pēc tam ir diezgan juceklis. Akcijām tas ir pieticīgi bullish.
Rezumējot, mēs joprojām saglabājam “pamata” lācīgu pozīciju, taču esam mainījuši vairākas citas pozīcijas, jo rādītāji ir ģenerējuši apstiprinātus pirkšanas signālus. Mēs turpinām ieteikt šo pieeju.
Jauns ieteikums: sezonas pirkšanas signāls
Šis ir viens no uzticamākajiem un ienesīgākajiem sezonas darījumiem mūsu arsenālā. Sezonas tirdzniecība ir tāda, kuras pamatā ir kalendārs, nevis kāda cena vai tirgus darbība.
Šajā sistēmā mēs pērkam “tirgu” — SPX — tirdzniecības noslēgumā 27. oktobrīth un pārdot līdz tirdzniecības beigām 2. novembrīnd. (Ja šie datumi iekrīt nedēļas nogalēs, ir izmaiņas.)
Kad mēs pirmo reizi izmantojām šo tirdzniecību, 1997. gadā, mēs to pārbaudījām atpakaļ līdz 1978. gadam. Tas darbojās ik gadā šajā laika posmā. Tagad tās sasniegumi vairs nav perfekti.
Pēdējo 36 gadu laikā, kad sistēma darbojas, tā ir nopelnījusi 31 reizi, par pamatu izmantojot SPX cenas. Patiesībā, kopš mēs pērkam opcijas, pāris no šiem gadiem ir uzrādījuši nelielus zaudējumus laika samazināšanās vai nepastāvības samazināšanās dēļ.
Lai kā arī gribētos to sadalīt, šī ir ienesīga tirdzniecības sistēma. Cilvēki bieži mēģina izdomāt kāpēc darbojas sezonas tirdzniecība. Šajā gadījumā tas sākotnēji bija saistīts ar faktu, ka daudzi kopfondi oktobra beigās slēdz savas gada grāmatas. Tātad, lai gan viņi, iespējams, bija pārdevuši mēneša sākumā, kad tirgus piedzīvoja “parasto” oktobra pukstēšanu, viņi pirka mēneša beigās, lai izvairītos no pārāk daudz naudas uzrādīšanas savās bilancēs fiskālā gada beigās.
Mēs jau iepriekš minējām, ka oktobris ir "lāču slepkava", kas nozīmē, ka oktobra sākumā ir bijuši daži nepatīkami kritumi, taču līdz mēneša beigām tirgus kāpj augstāk. Tas varētu būt vēl viens faktors, kāpēc sistēma darbojas, jo kāds kuri mēneša sākumā pārdeva, iespējams, nevēlēsies uzrādīt pārāk daudz naudas savos kontos līdz mēneša beigām.
Tirdzniecības noslēgumā ceturtdien, 27. oktobrīth,
Pērciet 2 SPY Nov (11th) naudas zvani
un Pārdod 2 SPY Nov (11th) zvani ar pārsteidzošu cenu par 15 punktiem augstāku.
Kad pozīcija ir izveidota, ja SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIEGS,
+ 2.38%
Darījumi pie augstāka streika jebkurā laikā, pēc tam uztiniet abas starpības puses par 15 punktiem, paliekot novembrī (11.th) derīguma termiņš. Trešdien, 2. novembrī, iziet no visas pozīcijas tirdzniecības slēgšanas brīdīnd.
Jauns ieteikums: Kimberly-Clark
Jaunu pirkšanas signālu ir ģenerējis svērts Kimberlijas Klārkas put-call diagramma
KMB,
+ 2.46%.
Pērciet 2 KMB janvāri (20th) 120 zvani
Par cenu 5.20 vai mazāk.
KMB: 120.07. janvāris (20th) zvanīt: 4.90 solīt, piedāvāts plkst.5.20
Pēcpārbaudes darbība
Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.
Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up izsaukuma gadījumā bullis izplatās, vai roll uz leju lāča gadījumā likt izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.
Long 1. SPY Nov (18th) 352 put un Short 1 SPY Nov (18th325 likts: šī ir mūsu “pamatā” lāču pozīcija. Iepriekš tas tika ripināts trīs reizes. Turpiniet turēt bez apstāšanās.
Derīguma termiņš: ilgs 1. SPY oktobris (28th) 391 un Long 1. SPY Okt (28th366 likts: tas sākās kā garais 391 straddle; tad mēs ripinājām oktobri (28th) 391, kas tika nosūtīts līdz oktobrim (28th) 366 put. Pārdodiet pozīciju tūlīt, ja varat.
Derīguma termiņš: ilgs 1. SPY oktobris (28th) 352 put un Short 1 SPY Okt (28th327 likts: šis izplatījums tika nopirkts saskaņā ar VIX tendence pārdošanas signāls un tika noripināts. Tagad nomainiet to ar šādu: Pērciet 1 SPY Nov (18th) 352 nodot un pārdot 1. novembrī (18th) 328 put. Apturiet sevi, ja VIX aizveras zem 26.50 divas dienas pēc kārtas.
Long 1. SPY Nov (18th) 376 zvanu un Short 1 SPY Nov (18th) 396 zvaniet: tāds ir jaunais MVB pirkšanas signāls, kas tika konstatēts 4. oktobra rītāth. Šīs tirdzniecības mērķis ir SPX tirgoties augšējā, +4σ joslā. Šīs pozīcijas apstāšanās būtu, ja SPX aizvērtos zem -4σ joslas.
Long 5 HLIT Nov (18th) 12.5 zvani: paceliet trailing stop līdz 14.20.
Garš 1 SPY Nov (18th) 367 zvanu un Short 1 SPY Nov (18th) 387 zvaniet: šis spreds tika iegādāts saskaņā ar jaunāko VIX “spike peak” pirkšanas signālu, kas tika apstiprināts pirmdien, 17. oktobrī.th. Pārtrauciet sevi, ja VIX slēdz vismaz 3.00 punktus augstāk jebkurā 1, 2 vai 3 dienu periodā (izmantojot slēgšanas cenas). Pretējā gadījumā mēs aizturēsim 22 tirdzniecības dienas (apmēram mēnesi).
Garums 300 KLXE: uzstādīja noslēguma, beigu pieturu plkst.11.80.Long 2 WRK Jan (20th) 32.5 zvani: mēs turēsim tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība paliek uz pirkšanas signāla.
Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].
Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas “Opcijas kā stratēģisks ieguldījums” autore. www.optionstrategist.com
Atruna: ©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.
Atzinums: Sezonāla akciju tirgus tirdzniecība, kas mēdz būt uzticama, sākas ceturtdien
Akciju tirgus ir izlauzies cauri tehniskajai pretestībai, un rezultātā rallijs cenšas sevi paplašināt.
Konkrēti, S&P 500
+ 2.46%
SPX,
tuvu virs 3800 punktiem bija spēcīgs tehnisks solis šonedēļ. Kā jūs lasīsit tālāk, tas tiek uzskatīts par uzticamu sezonas tirdzniecību, kas sākas ceturtdien.
Jebkurā gadījumā tas tagad nozīmē, ka SPX diagrammā ir izveidojies aptuvens “W”, kā redzat zemāk, kura mērķis ir pārvietoties uz aptuveni 4000. Zem tā ir pretestība, pie 3900, un šī zona vakar apturēja ralliju, taču kamēr SPX turpinās slēgt virs 3800, rallijs var turpināties.
Galu galā tiešām spēcīga pretestība izpaužas kā 200 dienu mainīgais vidējais rādītājs — pašlaik ir 4120 un samazinās — un šī lāču tirgus lejupslīdes līnija (ņemiet vērā biezās zilās līnijas zemāk).
Šīs lejupejošās tendences joprojām definē to kā lāču tirgu, taču mītiņi šajos ciklos var būt spēcīgi — bieži vien pietiekami spēcīgi, lai pārbaudītu lāču spēku, vienlaikus iemidinot buļļus maldīgā drošības sajūtā. Neatkarīgi no tā, McMillan Volatility Band (MVB) pirkšanas signāls no oktobra sākuma joprojām ir spēkā. Tā mērķis ir augšējā +4σ "modificētā Bollingera josla", kas pašlaik ir 3980 un sāk pieaugt.
Tikai akciju pārdošanas un pirkšanas koeficienti ir nostiprinājuši pirkšanas signālus. Turklāt šie pirkšanas signāli nāca no ārkārtīgi pārpārdotām pozīcijām to diagrammās, kas tos padara spēcīgus. Turklāt, kopsumma put-call attiecība ir arī pirkšanas signālam. Tā jau ir izpildījusi savu mērķi, kas ir par 100 SPX punktiem uz augšu, taču, tā kā šīs trīs attiecības samazinās, tas ir negatīvs attiecībā uz akcijām.
Beidzot ir uzlabojies arī platums, un abi platuma oscilatori tagad saņem pirkšanas signālus. Šonedēļ bija vēl viena “90% pieauguma diena”. Faktiski “tikai krājumu” platuma oscilators jau atrodas pārpirktajā teritorijā, taču tas ir labi, ja SPX ir jaunas kustības sākumā.
Jauno maksimumu skaits NYSE ir nedaudz uzlabojies, taču vēl nav pietiekami daudz, lai radītu pirkšanas signālu no šī joprojām lācīgā rādītāja.
CBOE nepastāvības indekss
-5.99%
VIX,
turpina lēnām samazināties. Rezultātā pirkšanas signāls “spike peak” joprojām ir spēkā, un mēs gatavojamies pievilkt pieturu šajā pozīcijā (skatiet turpmāko sadaļu). Lai gan VIX joprojām ir 20. gadu augstākajā līmenī, tas sāk pietiekami kristies, lai tuvotos augošajam VIX 200 dienu mainīgajam vidējam rādītājam. Ja VIX aizveras zem 200 dienām divas dienas pēc kārtas, tas atceltu pašreizējo VIX tendence pārdošanas signāls. VIX 200 dienu MA ir aptuveni 26.50 un pieaug.
Ņemiet vērā, ka atcelšana VIX tendence pārdošanas signāls ir nav pirkšanas signāls. Pirkšanas signālam būtu nepieciešams VIX 20 dienu MA Arī šķērsot zem 200 dienu MA, un tas prasīs kādu laiku.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana konstruēt volatilitātes atvasināto finanšu instrumentu vērtība ir nedaudz uzlabojusies, lai gan joprojām pastāv zināma nervozitāte opciju cenu noteikšanā saistībā ar nākamās nedēļas FOMC sanāksmi 2. novembrī. VIX fjūčeru termiņstruktūra pirmos trīs mēnešus ir nedaudz uz augšu un pēc tam ir diezgan juceklis. Akcijām tas ir pieticīgi bullish.
Rezumējot, mēs joprojām saglabājam “pamata” lācīgu pozīciju, taču esam mainījuši vairākas citas pozīcijas, jo rādītāji ir ģenerējuši apstiprinātus pirkšanas signālus. Mēs turpinām ieteikt šo pieeju.
Jauns ieteikums: sezonas pirkšanas signāls
Šis ir viens no uzticamākajiem un ienesīgākajiem sezonas darījumiem mūsu arsenālā. Sezonas tirdzniecība ir tāda, kuras pamatā ir kalendārs, nevis kāda cena vai tirgus darbība.
Šajā sistēmā mēs pērkam “tirgu” — SPX — tirdzniecības noslēgumā 27. oktobrīth un pārdot līdz tirdzniecības beigām 2. novembrīnd. (Ja šie datumi iekrīt nedēļas nogalēs, ir izmaiņas.)
Kad mēs pirmo reizi izmantojām šo tirdzniecību, 1997. gadā, mēs to pārbaudījām atpakaļ līdz 1978. gadam. Tas darbojās ik gadā šajā laika posmā. Tagad tās sasniegumi vairs nav perfekti.
Pēdējo 36 gadu laikā, kad sistēma darbojas, tā ir nopelnījusi 31 reizi, par pamatu izmantojot SPX cenas. Patiesībā, kopš mēs pērkam opcijas, pāris no šiem gadiem ir uzrādījuši nelielus zaudējumus laika samazināšanās vai nepastāvības samazināšanās dēļ.
Lai kā arī gribētos to sadalīt, šī ir ienesīga tirdzniecības sistēma. Cilvēki bieži mēģina izdomāt kāpēc darbojas sezonas tirdzniecība. Šajā gadījumā tas sākotnēji bija saistīts ar faktu, ka daudzi kopfondi oktobra beigās slēdz savas gada grāmatas. Tātad, lai gan viņi, iespējams, bija pārdevuši mēneša sākumā, kad tirgus piedzīvoja “parasto” oktobra pukstēšanu, viņi pirka mēneša beigās, lai izvairītos no pārāk daudz naudas uzrādīšanas savās bilancēs fiskālā gada beigās.
Mēs jau iepriekš minējām, ka oktobris ir "lāču slepkava", kas nozīmē, ka oktobra sākumā ir bijuši daži nepatīkami kritumi, taču līdz mēneša beigām tirgus kāpj augstāk. Tas varētu būt vēl viens faktors, kāpēc sistēma darbojas, jo kāds kuri mēneša sākumā pārdeva, iespējams, nevēlēsies uzrādīt pārāk daudz naudas savos kontos līdz mēneša beigām.
Tirdzniecības noslēgumā ceturtdien, 27. oktobrīth,
Pērciet 2 SPY Nov (11th) naudas zvani
un Pārdod 2 SPY Nov (11th) zvani ar pārsteidzošu cenu par 15 punktiem augstāku.
Kad pozīcija ir izveidota, ja SPDR S&P 500 ETF Trust
+ 2.38%
SPIEGS,
Darījumi pie augstāka streika jebkurā laikā, pēc tam uztiniet abas starpības puses par 15 punktiem, paliekot novembrī (11.th) derīguma termiņš. Trešdien, 2. novembrī, iziet no visas pozīcijas tirdzniecības slēgšanas brīdīnd.
Jauns ieteikums: Kimberly-Clark
Jaunu pirkšanas signālu ir ģenerējis svērts Kimberlijas Klārkas put-call diagramma
+ 2.46% .
KMB,
Pērciet 2 KMB janvāri (20th) 120 zvani
Par cenu 5.20 vai mazāk.
KMB: 120.07. janvāris (20th) zvanīt: 4.90 solīt, piedāvāts plkst.5.20
Pēcpārbaudes darbība
Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.
Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up izsaukuma gadījumā bullis izplatās, vai roll uz leju lāča gadījumā likt izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.
Long 1. SPY Nov (18th) 352 put un Short 1 SPY Nov (18th325 likts: šī ir mūsu “pamatā” lāču pozīcija. Iepriekš tas tika ripināts trīs reizes. Turpiniet turēt bez apstāšanās.
Derīguma termiņš: ilgs 1. SPY oktobris (28th) 391 un Long 1. SPY Okt (28th366 likts: tas sākās kā garais 391 straddle; tad mēs ripinājām oktobri (28th) 391, kas tika nosūtīts līdz oktobrim (28th) 366 put. Pārdodiet pozīciju tūlīt, ja varat.
Derīguma termiņš: ilgs 1. SPY oktobris (28th) 352 put un Short 1 SPY Okt (28th327 likts: šis izplatījums tika nopirkts saskaņā ar VIX tendence pārdošanas signāls un tika noripināts. Tagad nomainiet to ar šādu: Pērciet 1 SPY Nov (18th) 352 nodot un pārdot 1. novembrī (18th) 328 put. Apturiet sevi, ja VIX aizveras zem 26.50 divas dienas pēc kārtas.
Long 1. SPY Nov (18th) 376 zvanu un Short 1 SPY Nov (18th) 396 zvaniet: tāds ir jaunais MVB pirkšanas signāls, kas tika konstatēts 4. oktobra rītāth. Šīs tirdzniecības mērķis ir SPX tirgoties augšējā, +4σ joslā. Šīs pozīcijas apstāšanās būtu, ja SPX aizvērtos zem -4σ joslas.
Long 5 HLIT Nov (18th) 12.5 zvani: paceliet trailing stop līdz 14.20.
Garš 1 SPY Nov (18th) 367 zvanu un Short 1 SPY Nov (18th) 387 zvaniet: šis spreds tika iegādāts saskaņā ar jaunāko VIX “spike peak” pirkšanas signālu, kas tika apstiprināts pirmdien, 17. oktobrī.th. Pārtrauciet sevi, ja VIX slēdz vismaz 3.00 punktus augstāk jebkurā 1, 2 vai 3 dienu periodā (izmantojot slēgšanas cenas). Pretējā gadījumā mēs aizturēsim 22 tirdzniecības dienas (apmēram mēnesi).
Garums 300 KLXE: uzstādīja noslēguma, beigu pieturu plkst.11.80.Long 2 WRK Jan (20th) 32.5 zvani: mēs turēsim tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība paliek uz pirkšanas signāla.
Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].
Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas “Opcijas kā stratēģisks ieguldījums” autore. www.optionstrategist.com
Atruna: ©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/a-seasonal-stock-market-trade-that-tends-to-be-reliable-begins-thursday-11666896482?siteid=yhoof2&yptr=yahoo