Noskaņojums par tehnoloģijām un izaugsmi ir samazinājies, jo pieaugošās procentu likmes, pastāvīgā inflācija un mazāk pielāgojamā Federālo rezervju sistēma ir likusi investoriem meklēt drošākas likmes.
Lai gan ceturtais ceturksnis sniedza rekordlielu tehnoloģiju gigantu un pusvadītāju uzņēmumu peļņas rezultātu vilni, makroekonomiskā vide un ģeopolitiskā ainava ir kļuvusi arvien lāgāka.
Tā kā nākamais tehnoloģiju ieņēmumu vilnis ASV bāzētajiem tehnoloģiju uzņēmumiem šonedēļ sāks sniegt pārskatus, varat būt pārliecināti, ka investori vēlas redzēt, cik deflācijas tehnoloģijas var būt.
Ja meklējat priekšskatījumu par to, kas sagaida mikroshēmu ražotājus, iespējams, jums ir jāskatās tikai līdz Taivānas pusvadītāju ražošanai.
TSM,
+ 0.69%,
kas ziņoja, pagājušajā nedēļā, sniedzot priekšskatījumu par pusvadītāju pieprasījumu.
Taivānas pusvadītājs kā vadošais rādītājs
TSMC, kas 55. gadā apkalpoja aptuveni 2021% no pasaules lietuvju tirgus, pirmajā ceturksnī pārsniedza peļņas un ieņēmumu prognozes. Tas nodrošināja USD 1.40 par akciju un 17.57 miljardus USD ieņēmumus, salīdzinot ar mērķi 1.27 un 16.74 miljardu USD apmērā. Rezultāti atspoguļo ieņēmumu pieaugumu par 47% un pārdošanas apjomu pieaugumu par 36%. Uzņēmums arī paaugstināja ieņēmumu norādes nākamajam ceturksnim.
Tomēr, neskatoties uz šo spēcīgo pieprasījumu un norādījumiem, TSMC un daudzi tā lielākie klienti ir piedzīvojuši ievērojamu izpārdošanu ar AMD cenām.
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
un pats par 30% vai vairāk no augstākajiem rādītājiem. Investori faktiski liek derības, ka gaidāmā ekonomiskās aktivitātes palēnināšanās un pieaugošās likmes, iespējams, kavēs šo uzņēmumu izaugsmi.
Impulss saglabājas augsts
TSMC ražo aptuveni 90% pasaules vadošo mikroshēmu, kas veido aptuveni 50% no tā vafeļu ieņēmumiem pēdējā ceturksnī. Laicīgās tendences, piemēram, mākslīgais intelekts (AI), viedie transportlīdzekļi, 5G un mobilitāte, kalpo kā aizvējš.
TSMC sagaida, ka pieprasījums pēc automobiļiem un augstas veiktspējas skaitļošanas tiks saglabāts. Viedtālruņu cikli radīs izciļņus visa gada garumā, jo īpaši no Apple
AAPL,
+ 1.41%.
Pusvadītāju krājumi atspoguļo pesimismu
Tirgus ārējie spēki velk akciju cenas visā tehnoloģiju un izaugsmes jomā. Īsta pārsteiguma nav, jo tirgus reakcija vēsturiski ir bijusi nemainīga, kad procentu likmes pieaug. Ar citām būtiskām bažām tas mēdz vēl vairāk ietekmēt tehnoloģiju.
Tomēr pusvadītāju tirgus perspektīvas šķiet stabilākas, jo pusvadītāju apjoms pieaug, lai atbalstītu daudzas uzņēmējdarbības un patērētāju tendences. Un, kad pusvadītāju apjoms palielinās, blakus esošās tehnoloģijas, kuras tie atbalsta, mēdz pieaugt līdz ar to. Tas nozīmē, ka uzņēmumiem mākoņdatošanas, programmatūras kā pakalpojuma (SaaS), personālajos datoros, mobilajās ierīcēs, mākslīgā intelekta, 5G un automobiļu nozarē, cita starpā, visticamāk klājas labāk, nekā gaidīts.
Lai gan TSMC rezultāti nevar noteikt tehnoloģiju un pusvadītāju formu un virzienu, tie nodrošina vairākus galvenos rādītājus, kas liecina par patieso pieprasījumu pēc tehnoloģiju produktiem un risinājumiem tirgū. Un, pamatojoties uz šī ceturkšņa rezultātiem un tā norādījumiem, šķiet, ka pieprasījums pēc tehnoloģijām ir stabils, pat ja makro vide nav tāda.
Tas ir vēl viens rādītājs, ka tehnoloģiju deflācijas īpašības turpinās pārspēt neatkarīgi no tā, cik negatīvs būs noskaņojums pret to.
Daniel Newman ir galvenais analītiķis Futurum izpēte, kas nodrošina vai ir nodrošinājis pētījumus, analīzi, konsultācijas vai konsultācijas Nvidia, Intel, Qualcomm un desmitiem citu uzņēmumu. Ne viņam, ne viņa firmai nav nevienas kapitāla pozīcijas minētajos uzņēmumos. Sekojiet viņam Twitter @danielnewmanUV.
Atzinums: vai pusvadītāju uzņēmumu darbība ir atdalīta no ekonomikas? Taivānas daļējie ienākumi ir jā, taču drīzumā mēs iegūsim skaidrāku priekšstatu
Noskaņojums par tehnoloģijām un izaugsmi ir samazinājies, jo pieaugošās procentu likmes, pastāvīgā inflācija un mazāk pielāgojamā Federālo rezervju sistēma ir likusi investoriem meklēt drošākas likmes.
Lai gan ceturtais ceturksnis sniedza rekordlielu tehnoloģiju gigantu un pusvadītāju uzņēmumu peļņas rezultātu vilni, makroekonomiskā vide un ģeopolitiskā ainava ir kļuvusi arvien lāgāka.
Tā kā nākamais tehnoloģiju ieņēmumu vilnis ASV bāzētajiem tehnoloģiju uzņēmumiem šonedēļ sāks sniegt pārskatus, varat būt pārliecināti, ka investori vēlas redzēt, cik deflācijas tehnoloģijas var būt.
Ja meklējat priekšskatījumu par to, kas sagaida mikroshēmu ražotājus, iespējams, jums ir jāskatās tikai līdz Taivānas pusvadītāju ražošanai.
+ 0.69% ,
TSM,
kas ziņoja, pagājušajā nedēļā, sniedzot priekšskatījumu par pusvadītāju pieprasījumu.
Taivānas pusvadītājs kā vadošais rādītājs
TSMC, kas 55. gadā apkalpoja aptuveni 2021% no pasaules lietuvju tirgus, pirmajā ceturksnī pārsniedza peļņas un ieņēmumu prognozes. Tas nodrošināja USD 1.40 par akciju un 17.57 miljardus USD ieņēmumus, salīdzinot ar mērķi 1.27 un 16.74 miljardu USD apmērā. Rezultāti atspoguļo ieņēmumu pieaugumu par 47% un pārdošanas apjomu pieaugumu par 36%. Uzņēmums arī paaugstināja ieņēmumu norādes nākamajam ceturksnim.
Tomēr, neskatoties uz šo spēcīgo pieprasījumu un norādījumiem, TSMC un daudzi tā lielākie klienti ir piedzīvojuši ievērojamu izpārdošanu ar AMD cenām.
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
AMD,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
un pats par 30% vai vairāk no augstākajiem rādītājiem. Investori faktiski liek derības, ka gaidāmā ekonomiskās aktivitātes palēnināšanās un pieaugošās likmes, iespējams, kavēs šo uzņēmumu izaugsmi.
Impulss saglabājas augsts
TSMC ražo aptuveni 90% pasaules vadošo mikroshēmu, kas veido aptuveni 50% no tā vafeļu ieņēmumiem pēdējā ceturksnī. Laicīgās tendences, piemēram, mākslīgais intelekts (AI), viedie transportlīdzekļi, 5G un mobilitāte, kalpo kā aizvējš.
TSMC sagaida, ka pieprasījums pēc automobiļiem un augstas veiktspējas skaitļošanas tiks saglabāts. Viedtālruņu cikli radīs izciļņus visa gada garumā, jo īpaši no Apple
+ 1.41% .
AAPL,
Pusvadītāju krājumi atspoguļo pesimismu
Tirgus ārējie spēki velk akciju cenas visā tehnoloģiju un izaugsmes jomā. Īsta pārsteiguma nav, jo tirgus reakcija vēsturiski ir bijusi nemainīga, kad procentu likmes pieaug. Ar citām būtiskām bažām tas mēdz vēl vairāk ietekmēt tehnoloģiju.
Tomēr pusvadītāju tirgus perspektīvas šķiet stabilākas, jo pusvadītāju apjoms pieaug, lai atbalstītu daudzas uzņēmējdarbības un patērētāju tendences. Un, kad pusvadītāju apjoms palielinās, blakus esošās tehnoloģijas, kuras tie atbalsta, mēdz pieaugt līdz ar to. Tas nozīmē, ka uzņēmumiem mākoņdatošanas, programmatūras kā pakalpojuma (SaaS), personālajos datoros, mobilajās ierīcēs, mākslīgā intelekta, 5G un automobiļu nozarē, cita starpā, visticamāk klājas labāk, nekā gaidīts.
Lai gan TSMC rezultāti nevar noteikt tehnoloģiju un pusvadītāju formu un virzienu, tie nodrošina vairākus galvenos rādītājus, kas liecina par patieso pieprasījumu pēc tehnoloģiju produktiem un risinājumiem tirgū. Un, pamatojoties uz šī ceturkšņa rezultātiem un tā norādījumiem, šķiet, ka pieprasījums pēc tehnoloģijām ir stabils, pat ja makro vide nav tāda.
Tas ir vēl viens rādītājs, ka tehnoloģiju deflācijas īpašības turpinās pārspēt neatkarīgi no tā, cik negatīvs būs noskaņojums pret to.
Daniel Newman ir galvenais analītiķis Futurum izpēte, kas nodrošina vai ir nodrošinājis pētījumus, analīzi, konsultācijas vai konsultācijas Nvidia, Intel, Qualcomm un desmitiem citu uzņēmumu. Ne viņam, ne viņa firmai nav nevienas kapitāla pozīcijas minētajos uzņēmumos. Sekojiet viņam Twitter @danielnewmanUV.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- picture-soon-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo