Viedoklis: Šeit ir mikroshēmu uzņēmumi, kuriem vajadzētu gūt vislielāko labumu no valdības milzīgajiem stimuliem

Tā kā globalizācijas zelta laikmets, iespējams, ir atpakaļskatā, mēs redzam nacionālistiskās politikas pieaugumu. Daļa no tā ir saistīta ar nekontrolējamiem apstākļiem, piemēram, Sji Dzjiņpina mikroagresiju pret Taivānu un Vladimira Putina karu pret Ukrainu. Pat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 2.62%
dibinātājs Moriss Čangs globalizāciju sauc par visu, izņemot mirušu.  

Mikroshēmu un zinātnes likuma pieņemšana ir sākums ilgākam procesam, lai veidotu lielāku noturību un samazinātu atkarību no Taivānas un Ķīnas. Tas attiecas arī uz vietējās tehnoloģiju līderības aizsardzību un valsts drošības apdraudējumu novēršanu. Šie trīs elementi veido likuma pieņemšanas kritisko problēmu trifektu: valsts drošība, piegādes ķēdes noturība un tehnoloģiju vadība. 

Un, neskatoties uz to, ka likumprojekts ir pieņemts, pusvadītāju uzņēmumu vidū ir vērojams otrs aktivitātes vilnis, un tā tiek piesavināti dolāri. Tas liek uzdot jautājumu par to, kā ASV "vajadzētu" sadalīt subsīdijas, lai sasniegtu vislabākos rezultātus ASV un mūsu globālajiem tirdzniecības partneriem. 

Kā jāplūst finansējumam

Es uzskatu, ka Intel
INTC,
+ 2.94%,
lielākajam pusvadītāju ražotājam ASV vajadzētu saņemt lielāko daļu no 52.7 miljardu dolāru kopsummas, ko noteica 39 miljardu dolāru ražošanas stimuli.

Amerikāņu uzņēmums Intel ir uzņēmies lielas saistības paplašināt ražošanu ASV, tostarp liešanas pakalpojumus. Tas atbilstu kritiskās infrastruktūras un aizsardzības prasībām. Tā kā radīsies jautājumi par Intel iespējām, būs daudz šaubīgo, tāpēc šis ir pēdējais brīdis, kad Intel izpilddirektora Pats Dželsindžera vadībā parādīt savus plānus atgūt tehnoloģiju vadību. 

Nākamajai lielākajai mikroshēmu likuma daļai vajadzētu būt Micron Technology
MU,
+ 6.68%,
GlobalFoundries
GFS,
+ 1.62%
un IBM
IBM,
+ 0.16%,
tādā secībā.

Micron ir uzņēmies milzīgas iekšzemes saistības, tostarp nesen investējis 40 miljardus ASV dolāru atmiņas ražošanā, kas ilgtermiņā radīs desmitiem tūkstošu darbavietu pēc šī pagaidu pusvadītāju ražošanas lejupslīdes. Uzņēmums vienpersoniski virza ASV atmiņas ražošanu no zemiem atsevišķiem cipariem līdz gandrīz 10% visā pasaulē nākamajā desmitgadē. 

GlobalFoundries un Tower Semiconductor
TSEM,
+ 0.29%
tiem būs izšķiroša nozīme, paplašinot pusvadītāju atpalikušo malu ražošanu. Mikroshēmu un zinātnes likumā šajā jomā tika ieguldīti ievērojami nepietiekami līdzekļi, taču pusvadītāji, kuru diametrs pārsniedz 14 nanometri (nm), veido lielāko daļu no visiem ražošanā izmantotajiem pusvadītājiem. Šāda veida mikroshēmu paplašināšanas trūkums izraisa nepārtrauktas piegādes ķēdes problēmas tādām precēm kā automašīnas un ierīces. 

Ar klientiem, tostarp Samsung Semi un Intel, IBM spēlē interesantu lomu pusvadītāju ražošanā, kā arī pētniecībā un attīstībā ASV, par ko bieži netiek runāts. Uzņēmuma Ņujorkā bāzētie pētniecības centri turpina izvirzīt kritiskas idejas, kas virza pusvadītāju ražošanu, kuras tiks ieviestas nākotnes procesu inovācijās, piemēram, 2 nm vafeles.

Senatoram Čakam Šūmeram cenšoties iecelt Ņujorku kartē kā tehnoloģiju centru, IBM, GlobalFoundries un Micron gūst labumu no viņa iniciatīvām, un es ceru, ka viņi visi iegūs ievērojamus dolārus no Mikroshēmu un zinātnes likuma. 

Labākais no pārējiem 

Visbeidzot, es atbalstu pastāvīgus ievērojamus ieguldījumus vadošajos fabulu mikroshēmu ražotājos, kas apņemas ražot vairāk pusvadītāju ASV, lai saņemtu subsīdijas 13.2 miljardu dolāru apmērā, kas paredzētas pētniecībai un attīstībai un darbaspēka attīstībai.

AMD
AMD,
+ 0.35%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.99%,
Qualcomm
QCOM,
+ 3.33%
un citi ir nozīmīgi veicinātāji ASV spēcīgajā globālajā tehnoloģiju līderpozīcijā datu centru, malu, mākslīgā intelekta, automobiļu un ierīču jomā. Un viņu ieguldījumi pētniecībā un attīstībā ir ļoti svarīgi, lai saglabātu šo vadību.

Mums vajadzētu vēlēties, lai ASV bāzētie uzņēmumi turpinātu ieguldīt ieguldījumus kritiskā pētniecībā un attīstībā. Lai gan akts ir vairāk vērsts uz ražošanu, būtu tuvredzīgi neredzēt spēcīgu fabulu mikroshēmu ražotāju, ražotāju un globālās tehnoloģiju līderpozīcijas savstarpējo atkarību. 

Kā Taivāna Semi to uztver? 

Nekas no tā neliecina, ka Taivāna Semi nepaliks spēcīgs līderis masveida vadošo pusfabrikātu ražošanā ASV bāzētiem fabless līderiem, piemēram, Apple.
AAPL,
+ 0.27%,
Qualcomm, Nvidia, AMD un Marvell
MRVL,
+ 0.53%,
starp citiem.

Tomēr finansējums TSMC, uzņēmumam, kas jau ir guvis milzīgu labumu no globalizācijas un ārzonas, ļoti maz atbalsta Mikroshēmu un zinātnes likuma kritiskos principus. Mūsu lielā mērā labvēlīgās tirdzniecības attiecības ar Taivānu jau ir ļāvušas uzņēmumam kļūt par globālu pusvadītāju juggernautu — citiem vārdiem sakot, turpmākas subsīdijas nav vajadzīgas. Tā kā Ķīnas un Taivānas attiecības ir trauslas, turpmākas investīcijas Taiwan Semi šķiet pārāk riskantas un nenoteiktas, lai atbalstītu Chips and Science Act dolārus.

Daniel Newman ir galvenais analītiķis Futurum izpēte, kas nodrošina vai ir nodrošinājis pētījumus, analīzi, konsultācijas vai konsultācijas Oracle, Cisco, Juniper un desmitiem citu tehnoloģiju uzņēmumu. Ne viņam, ne viņa firmai nav nevienas akciju pozīcijas minētajos uzņēmumos. Sekojiet viņam Twitter @danielnewmanUV.