Viedoklis: "Es redzu pirkšanas iespējas." Kā šis akciju tirgotājs ar 40 gadu pieredzi pelna naudu lāču tirgū

Pēdējā laikā viņš ir uzkrājis Invesco QQQ Trust akcijas
QQQ,
+ 0.36%
jo notika ievērojama izpārdošana. “Jūlija pirmajā nedēļā QQQ un SPY
SPIEGS,
-0.24%
bija labi pirkumi,” viņš saka. Viņš piebilst, ka viņš pārtrauc tirdzniecību, kad "kazino vai galds ir pārāk karsts".  

Kad Kornšteins pārdos QQQ? “Ieņemot tirdzniecības vai ieguldījumu pozīciju, jums ir jāzina, kad jūs gatavojaties pārdot, pirms to pat pērkat. Pamatojoties uz tehnisko analīzi, es noteicu, ka mans QQQ pārdošanas punkts ir USD 350 vai vairāk. (Piezīme: viņa mērķa cena nākotnē var mainīties atkarībā no mainīgajiem tirgus apstākļiem.) 

Pērciet par 52 nedēļu zemāko cenu

Kornstein izmanto vienkāršu akciju stratēģiju, kas ir darbojusies gadu desmitiem. “Es atrodu dibinātu uzņēmumu, kura krājumi ir samazinājušies līdz 52 nedēļu zemākajam līmenim un veic apgriezienu. Tas nozīmē, ka krājumi atjaunojas. Šī ir klasiska, uzticama tirdzniecība. Pērkot par 52 nedēļu zemāko cenu, jūs esat samazinājis savu risku. 

Viena no pazīmēm, ka akcijas ir atguvušās, ir tad, kad 20 dienu mainīgais vidējais šķērso 30 dienu mainīgo vidējo rādītāju (ti, vienkārša slīdošā vidējā krustošanās stratēģija). Pēc Kornšteina domām, tā ir zīme, ka akcijas, iespējams, ir atlēcušas no 52 nedēļu zemākā līmeņa un varētu būt augstākas. 

Kornšteins apraksta uzņēmumu veidus, kurus viņam patīk uzkopt uz zemākajām robežām: “Mērķis ir iegādāties labi izveidotas kompānijas, kas ražo taustāmus produktus, nevis intelektuālos īpašumus. Man ir amati Boeing
BA.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
un Šlumbergers
SLB,
-2.97%.
Tie ir uzņēmumi, kas darbojas jau ilgu laiku un pārdod īstus produktus. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
un uzlabotas mikrosistēmas
AMD,
+ 1.39%
ir citi uzņēmumi, kas atbilst šim kritērijam. Kornšteins piebilst, ka viņš dod priekšroku dividendēm maksājošām akcijām, kas ir veterāna investora Vorena Kaplana atbalstītā stratēģija. nesenā MarketWatch funkcija.

Pārdod 52 nedēļu augstākajā līmenī 

Kad akcijas sasniedz 52 nedēļu augstāko līmeni, Kornšteins pārdod. "Es jau iepriekš zinu, kad pārdot," viņš saka, "un viens noteikums, kam ievēroju, ir pārdot 52 nedēļu augstākajā līmenī. Kad es uzņemos pozīciju, es vienmēr iepriekš nosaku savu izejas cenu.  

Kornšteins brīdina, ka stratēģija pirkt un turēt uz visiem laikiem nav uzticama. "General Motors bankrots ir labs piemērs," viņš saka. "Vienmēr zināt, kad izkļūt no pozīcijas."

Pieņemsim, ka kļūdāties

Vēl viens Kornšteina noteikums: pēc akciju iegādes viņš vienmēr pieņem, ka kļūdās attiecībā uz pozīciju. Tas ir viens no veidiem, kā viņš samazina risku. Kornšteins saka: “Es uzkrāju pozīciju, sākot ar 10 vai 25 akcijām. Ja tas ir pret mani, es pārtraucu uzkrāties un gaidu. Ikviens domā, ka, pērkot, viņiem būs taisnība un viņi nopelnīs daudz naudas. Bet, kad tas ir pret tiem, daudzi investori atsakās atzīt šo faktu. Viņi tic, ka akcijas atgriezīsies, un ir satriekti, kad tā nenotiek.

Kornšteins piebilst, ka daudzi investori pārāk emocionāli pieķeras savām akcijām. Tad šiem investoriem ir grūti pārdot savus zaudētājus.

Sākt mazo

Lai gan Kornšteinam ir ievērojamas pozīcijas, viņš vienmēr sāk ar maziem amatiem. "Dienas beigās es varētu nopirkt 10 akcijas. Es noliku savu naudu uz galda. Ja man būs taisnība, es turpināšu papildināt amatu. Ja nepareizi, es apsēžos un skatīšos, kas notiks. Es nekad neieņemu lielus amatus vienlaikus. Laika gaitā jūs mērogojat vai iekāpjat. Galvenais, viņš saka, ir iepriekš aprēķināt, cik akciju iegādāties.

Kad akcijas iet pret jums

Pirkšana par zemāko cenu 52 nedēļu laikā ir saprātīga stratēģija, taču ne vienmēr tā darbojas. Piemēram, pirms pieciem gadiem Kornšteins nopirka Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
akcijas sasniedza 52 nedēļu zemāko līmeni, bet tas sasniedza 100 nedēļu zemāko līmeni un pēc tam līdz 25 gadu zemākajam līmenim. "Man vajadzēja piecus gadus, lai izkļūtu no šīs pozīcijas un pārdotu ar peļņu." 

Nodarbība: “Esmu priecīgs, ka iepērkos vienvietīgi un divvietīgi,” viņš saka. "Man nav mērķis veikt mājas skrējienu. Lai būtu veiksmīgs tirgotājs vai investors, ir nepieciešama pacietība. Ja neesat pacietīgs, jums nevajadzētu tirgoties. 

Cik ilgi šis lāču tirgus pastāvēs? 

“Lāču tirgus turpināsies vismaz līdz decembrim. Tad mēs redzēsim, kas notiks,” saka Kornšteins. Kas viņu padara tik pārliecinātu? “Lāču tirgus sākās, kad Fed paaugstināja procentu likmes par trīs ceturtdaļām. Tas bija sākums,” viņš saka. "Mēs zinām, ka jūlijā un oktobrī viņi paaugstinās likmes, jo viņi teica, ka to darīs."

Tomēr Kornšteinam ir vienalga, vai tas ir buļļu vai lāču tirgus. “Es atrodu iespējas šajā tirgū, un tas neietver īssavienojumu. Esmu atklājis, ka īstermiņa saīsināšana (ti, derības, ka akcija vai indekss samazināsies) nedarbojas labi.

Kornšteins iesaka investoriem un tirgotājiem sekot faktiem. "Esmu pavadījis 40 gadus, meklējot un atklājot faktus, un tas ir smags darbs," viņš saka. “Pieturieties pie atsevišķu akciju vai ETF, piemēram, SPY un QQQ, pirkšanas. Tie ir ļoti vienkārši produkti. ” 

Viņš piebilst: “Atrodiet sev piemērotu stratēģiju un turpiniet to izmantot. Varat sākt ar vienas akcijas iegādi uzņēmumā, kas maksā dividendes un ir 52 nedēļu zemākajā līmenī vai tuvu tam. Tas ir labāk nekā mēģinājums atrast nākamo zelta podu. 

Maikls Sirsns (michaelsincere.com) ir grāmatu “Izpratne par iespējām” un “Izpratne par akcijām” autors. Viņa jaunākajā grāmatā “Kā gūt peļņu akciju tirgū” (McGraw Hill, 2022) ir pētītas vēršu un lāču tirgus investīciju stratēģijas. 

vairāk: Bank of America samazina S&P 500 mērķi līdz zemākajam līmenim pēc lejupslīdes prognozēm

Arī lasīt: Nebaidieties no lāča. Tas dod jums iespēju izvēlēties uzvarētāju akcijas un pārspēt tirgu.