Viedoklis: Ja jūs domājat, ka biržā tuvojas Ziemassvētku vecīša mītiņš, rīkojieties šādi

Tātad 3700 ir nākamais atbalsta līmenis, un pēc tam atbalsts tiek sasniegts gada zemākajā līmenī, kas ir tuvu 3500. Turklāt tagad ir pretestība 3900-3940 apgabalā.

Plašāka aina ir tāda, ka SPX joprojām ir lejupejošā tendencē un ka pēdējais rallijs neizdevās decembra sākumā tieši pie lejupslīdes līnijas, kas nosaka šo lāču tirgu. Arī sarūkošais 200 dienu mainīgais vidējais (MA) bija tajā pašā apgabalā, tuvu 4100.

Mēs slēdzam savas pozīcijas McMillan Volatility Band (MVB) pirkšanas signālā, kas notika oktobra sākumā, un tagad gaidīsim, līdz tiks izveidots jauns signāls. Ja SPX aizvērtos zem zemākās -4σ joslas (pašlaik ir 3760 un samazinās), tas būtu pirmais solis ceļā uz jaunu pirkšanas signālu. Šķiet, ka tas nav nenovēršami.

Tikai akciju pārdošanas un pirkšanas rādītāji turpina pieaugt un tādējādi joprojām ir pārdošanas signāli. Pēdējo nedēļu laikā ir notikusi salīdzinoši liela akciju opciju pirkšana, un tas ir bijis galvenais faktors, kas veicinājis pārdošanas un pirkšanas attiecību pieaugumu. To diagrammās šie rādītāji ir diezgan augsti, tāpēc tiek uzskatīts, ka tie atrodas pārpārdotā teritorijā. Tomēr “pārpārdots” nenozīmē “pirkt”.

Pēc tam, kad tirgus nokrita zem 3900, nākamās divas dienas bija slikts. Tas palielināja oscilatoru plašumu, kas jau bija pārdošanas signāli, kas datēti ar 5. decembri^th — pārpārdotā teritorijā. Tagad mēs skatāmies, vai viņi var radīt pirkšanas signālus. Faktiski NYSE platuma oscilators izdarīja 21. decembrī ģenerēs pirkšanas signālu^st, bet “tikai krājumu” oscilatoram nav. Mēs parasti pieprasām, lai jebkurš signāls no šī indikatora (kas ir pakļauts spārniem) pastāvētu vismaz divas dienas pēc kārtas, lai to uzskatītu par iedarbīgu signālu.

Jaunie 52 nedēļu maksimumi Ņujorkas fondu biržā atkal kādu laiku atpalikuši, un tādējādi rādītājs “jauni maksimumi pret jauniem minimumiem” joprojām ir uz pārdošanas signāla.

Tātad iepriekš minētie rādītāji ir salīdzinoši negatīvi, taču to kontrastē CBOE svārstīguma indekss
VIX,
+ 9.47%
rādītājiem, kas ir vairāk bullish. VIX “spike peak” pirkšanas signāls 13. decembrī^th paliek vietā. Turklāt, VIX pirkšanas signāla tendence, kas ir vairāk vidēja termiņa signāls, paliek vietā. VIX būtu jāpaaugstinās virs 26, lai atceltu šos pirkšanas signālus.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana konstruēt svārstīguma atvasināto instrumentu īpatsvars joprojām ir kāpīgs. Tas nozīmē, ka VIX nākotnes līgumu un CBOE svārstīguma indeksu termiņstruktūras sliecas uz augšu. Turklāt visi VIX fjūčeri tiek tirgoti par VIX piemaksu. Janvāra VIX fjūčeri tagad ir pirmais mēnesis, tāpēc mēs gaidām brīdinājuma zīmi, kas parādītos, ja Jan VIX fjūčeri pieaugtu virs februāra VIX fjūčeru cenas. Šobrīd tas nedraud.

Sezonālie modeļi, kas it kā “valda” starp Pateicības dienu un jaunā tirdzniecības gada sākumu, šogad nav nostrādājuši. Tomēr pēdējais no šiem modeļiem vēl ir priekšā — Ziemassvētku vecīša mītiņš — un, iespējams, tas joprojām spēs kaut ko glābt buļļiem.

Rezumējot, mēs turpinām saglabāt “galveno” lāču pozīciju un turpināsim to darīt tik ilgi, kamēr SPX būs lejupejoša tendence. Mēs griba tirdzniecība apstiprināja signālus no citiem mūsu rādītājiem ap šo "pamata" pozīciju.

Jauns ieteikums: Ziemassvētku vecīša mītiņš

Ziemassvētku vecīša rallijs ir termins un tirgus sezonas modelis, ko Jēla Hirša definēja pirms vairāk nekā 60 gadiem. Tam ir spēcīgs sasniegums. Sistēma ir vienkārša: tirgus pieaug viena gada pēdējās piecās tirdzniecības dienās un nākamā gada pirmajās divās tirdzniecības dienās — septiņu dienu periodā.

Šogad sistēma sāk darboties ar tirdzniecības beigām ceturtdien, 22. decembrī^nd (šodien). Tomēr, ja šis periods neradīs SPX pieaugumu, tas būtu vēl viens negatīvs krājumiem turpmāk.

Tirdzniecības noslēgumā ceturtdien, 22. decembrī^nd,

Pērciet 2 SPY Jan (13^th) naudas zvani

Un pārdod 2 SPY Jan (13^th) zvani, kas ir 15 punkti no naudas.

Šai tirdzniecībai nav pieturas, izņemot laiku. Ja SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIEGS,
-1.43%
tirgojas ar augstāku sitienu, kamēr pozīcija ir vietā, pēc tam satiniet visu izkliedi uz augšu par 15 punktiem katrā pusē. Jebkurā gadījumā izejiet no sprediem trešdien, 4. janvārī, tirdzniecības noslēgumā^th (jaunā gada otrā tirdzniecības diena).

Pēcpārbaudes darbība

Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.

Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up izsaukuma gadījumā bullis izplatās, vai roll uz leju lāča gadījumā likt izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav ieteikts citādi.

Long 2 SPY Jan (20^th) 375 sitieni un Short 2. janvāris (20^th) 355 ieliek: šī ir mūsu “pamatā” lāču pozīcija. Kamēr SPX turpinās lejupslīdes tendenci, mēs vēlamies saglabāt pozīciju šeit.

Long 1 SPY Jan (6^th) 408 zvanu un īsu 1 SPY Jan (6^th) 423 zvaniet: šī tirdzniecība ir balstīta uz MVB pirkšanas signālu, kas tika izveidots 4. oktobrī^th. Mēs jau pāris reizes esam sarullējušies un izņēmuši kādu peļņu no pozīcijas. Aizveriet atlikušo izplatību tūlīt.

Long 2 KMB janvāris (20^th) 135 zvani: mēs paaugstinājām šo pozīciju pagājušajā nedēļā. Noslēguma pietura paliek 135.

Long 2 IWM Jan (20^th) 185 at-maksas zvani un Short 2 IWM janvāris (20^th) 205 zvani: Šī ir mūsu pozīcija, kas balstās uz straujo sezonalitāti starp Pateicības dienu un jaunā gada otro tirdzniecības dienu. Mēs koriģēsim šo pozīciju, ja IWM rallijs turēšanas periodā, taču sākotnēji pozīcijai nav stopēšanas, tāpēc viss debets ir apdraudēts.

Long 2 PSX janvāris (20^th) 105 ieliek: mēs plānojām turēt šīs putni tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība paliek uz pārdošanas signālu. Tomēr pārdošanas un izsaukuma attiecība ir kļuvusi par pirkšanas signālu, tāpēc izejiet no šiem pirkšanas gadījumiem tūlīt.

Long 2 AJRD Jan (20^th) 52.5 zvani: AJRD saņēma skaidras naudas pārņemšanas piedāvājumu 56 USD apmērā, tāpēc izejiet no šiem zvaniem tūlīt. Nepārdodiet tos zem paritātes.

Long 1 SPY Jan (20^th) 402 zvanu un Short 1 SPY Jan (20^th) 417 zvani: šis spreds tika nopirkts 13. decembra noslēgumā^th, kad tika ģenerēts jaunākais VIX “spike peak” pirkšanas signāls. Apturiet sevi, ja VIX pēc tam aizveras virs 25.84. Pretējā gadījumā mēs aizturēsim 22 tirdzniecības dienas.

Long 1 SPY Jan (20^th) 389 put un Short 1 SPY Jan (20^th364 likts: tas bija papildinājums mūsu “pamata” lāču pozīcijai, kas tika noteikta, kad SPX 3900. decembrī slēdza zem 15^th. Apturiet sevi no šīs izplatības, ja SPX aizveras virs 3940.

Long 2 PCAR Feb (17^th) 97.20 ieliek: šie putni pirkti 20.decembrī^th, kad viņi beidzot tirgojās ar mūsu pirkšanas limitu. Mēs turpināsim turēt šīs putni tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība ir uz pārdošanas signālu.

Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].

Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas “Opcijas kā stratēģisks ieguldījums” autors. www.optionstrategist.com

Atruna: ©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.