Pensionāri un tie, kas meklē drošus ienākumus, šonedēļ saņēma divas ļoti labas ziņas, lai gan jūs, iespējams, dzirdējāt tikai par vienu.
Tikmēr jūsu spēja nopelnīt garantētu atdevi no bezriska ieguldījumiem neatkarīgi no tā, kas notiek ar inflāciju, faktiski pieauga.
Tā sauktās TIPS obligācijas, pret inflāciju aizsargātās valsts obligācijas, šonedēļ nedaudz saruka. Tā rezultātā pieauga jaunajiem pircējiem pieejamās procentu likmes. (Obligācijas darbojas kā šūpoles: kad cena krītas, “ienesīguma” procentu likme palielinās.)
Tagad tiek garantēts, ka 5 gadu TIPS obligācija pārspēs inflāciju par 0.3% gadā no šī brīža līdz 2027. gadam neatkarīgi no tā, kāda ir inflācija, un 30 gadu TIPS obligācija pārspēs inflāciju par gandrīz pilnu procentu punktu uz katru. gadā. Tas atbilst pirktspējas pieaugumam par 35% no šī brīža līdz 2052. gadam.
Kas šajā laikā notiks ar inflāciju? Man nav ne jausmas. Arī neviens cits. Daži ārkārtīgi gudri un pieredzējuši finanšu burvji, tostarp fondu pārvaldnieki Deivids Einhorns vietnē Zaļās gaismas galvaspilsēta un Džonatans Rufers Londonā— domā, ka inflācija pieaugs, un turpina pieaugt. Einhorns nesen norādīja, ka nesenais inflācijas kritums, aizņemoties pagājušā gada vārdu, visticamāk, izrādīsies "pārejošs".
Vai viņiem varētu būt taisnība? Prezidents Baidens šonedēļ lielījās, ka inflācija tagad ir samazinājusies par 0%, taču tajā pašā laikā viņš sociālajā tīklā Twitter norādīja, ka darba tirgus plaukst un strādniekiem ir tāda kaulēšanās vara, kāda viņiem nav bijusi gadu desmitiem, kas nozīmē, ka algas, visticamāk, samazināsies. uz augšu.
Algu kāpums nebūtu inflācija, ja to saskaņotu ar produktivitātes pieaugumu, taču diemžēl jaunākie dati liecina, ka šogad darba ražīgums ir krities.
Uzziniet, kā sakārtot savu finanšu rutīnu vietnē Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. septembrī un 22. septembrī Ņujorkā. Pievienojieties Kerijai Švābai, Čārlza Švāba fonda prezidentei.
Tāpēc cilvēki, kas saka, ka inflācija nav pazudusi, var nebūt traki.
No otras puses, jums ir jābrīnās par visiem tiem miljoniem cilvēku, kuri, iespējams, neapzināti spēlē lielu azartspēli pretējā virzienā.
Tas ietver ikvienu, kam pieder parastas vai nominālas Valsts kases obligācijas. Ja esat pensionārs vai zema riska investors un jums pieder standarta veida zemāka riska vai līdzsvarots portfelis, tas, iespējams, ietver jūs.
Standarta (no inflācijas neaizsargāta) 5 gadu valsts parādzīmes ienesīgums ir aptuveni 3%. 10 gadu ienesīgums ir mazāks, aptuveni 2.9%. 30 gadi ir tikai nedaudz virs 3%. Šīm ienesīgumam ir jēga tikai tad, ja uzskatāt, ka inflācija ir sabrukusi un turpinās kristies.
Esmu šeit rakstījis jau iepriekš par tā sauktajiem “pārkāpumiem” — tehnisku pasākumu obligāciju tirgū, kas efektīvi paredz nākotnes inflāciju. Šobrīd 5 gadu peļņas gūšanas koeficients ir aptuveni 2.7%, bet 10 gadu – aptuveni 2.5%. Tas nozīmē, ka ikviens, kuram pieder 5 gadu parastā Valsts kases obligācija, nevis 5 gadu TIPS obligācija, neapzināti izdara likmi, ka inflācija nākamo 5 gadu laikā būs vidēji mazāka par 2.7% gadā. Ikviens, kuram pieder 10 gadu parastās valsts kases obligācijas, nevis 10 gadu TIPS obligācijas, uzliek derības, ka no šī brīža līdz 2.5. gadam inflācija būs mazāka par 2032%.
Tā ir diezgan laba likme.
Man ir noslēpums, kāpēc šīs tradicionālās vai vecmodīgās Valsts kases obligācijas joprojām tiek uzskatītas par “bezriska” aktīviem. Viņi maksā tikai nominālās procentu likmes. Pērciet obligāciju, maksājot 3% gadā uz 10 gadiem, un uzziniet, cik bezriska tas ir, ja inflācija ir 10% gadā.
Atklāti sakot, tradicionālo obligāciju pirkšanā, salīdzinot ar TIPS, ir grūti saskatīt lielu augšupeju. Pat ja inflācija būs zema, cik zema tā būs? Un vai tiešām vēlaties veikt likmes, izmantojot savu pensijas kontu?
Tikmēr, ja jūs to palaidāt garām, pēdējās dienās ir notikušas vienas no šīm politiskajām debatēm par “reālo” inflācijas līmeni. Prezidents, ko atbalsta viņa oficiālais pārstāvis, ir iebildis, ka tas tiešām ir 0%, jo cenas nemainījās no jūnija līdz jūlijam. Viņa kritiķi ir iebilduši, ka reālā likme ir 8.5%, jo tādas ir cenu izmaiņas jūlijā salīdzinājumā ar gadu iepriekš.
Man nav simpātisks gadījums, kad aplūkoju pēdējo mēneša cenu pieaugumu. Galu galā tie ir jaunākie dati. Bet, ekstrapolējot no tā uz “inflācija ir 0%”, tas ir tāds sabiedrisko attiecību veids, kas labu datu punktu pārvērš par punktu.
Tikmēr man ir ieteikums.
Visiem tiem cilvēkiem, kas tagad uzmundrina, ka patiesais inflācijas līmenis tagad ir 0%, dodieties uz to. Izejiet un iegādājieties 30 gadu obligācijas bez kupona, iegūstot 3.1% procentus gadā no šī brīža līdz 2022. gadam līdz 2052. gadam. Ja jums ir taisnība, jūs izskatīsities kā bandīti.
Veiksmi.
Tikmēr, ja jūs dzīvojat reālajā pasaulē un maksājat reālas cenas reālos veikalos, un jums nav lielas vēlmes izspēlēt savus mūža ietaupījumus uz nākotnes ekonomiskajiem rādītājiem, TIPS obligācijas, salīdzinot ar parastajām Treasury, man šķiet vienkārša izvēle.
Atzinums: Inflācijas ziņojums sniedz 2 labas ziņas pensionāriem un pensiju noguldītājiem
Pensionāri un tie, kas meklē drošus ienākumus, šonedēļ saņēma divas ļoti labas ziņas, lai gan jūs, iespējams, dzirdējāt tikai par vienu.
Jūlija inflācija nāca zem bailēm (lai gan tagad notiek debates par to, kāds ir “reālais” inflācijas līmenis — vairāk par to tālāk).
Tikmēr jūsu spēja nopelnīt garantētu atdevi no bezriska ieguldījumiem neatkarīgi no tā, kas notiek ar inflāciju, faktiski pieauga.
Tā sauktās TIPS obligācijas, pret inflāciju aizsargātās valsts obligācijas, šonedēļ nedaudz saruka. Tā rezultātā pieauga jaunajiem pircējiem pieejamās procentu likmes. (Obligācijas darbojas kā šūpoles: kad cena krītas, “ienesīguma” procentu likme palielinās.)
Tagad tiek garantēts, ka 5 gadu TIPS obligācija pārspēs inflāciju par 0.3% gadā no šī brīža līdz 2027. gadam neatkarīgi no tā, kāda ir inflācija, un 30 gadu TIPS obligācija pārspēs inflāciju par gandrīz pilnu procentu punktu uz katru. gadā. Tas atbilst pirktspējas pieaugumam par 35% no šī brīža līdz 2052. gadam.
Kas šajā laikā notiks ar inflāciju? Man nav ne jausmas. Arī neviens cits. Daži ārkārtīgi gudri un pieredzējuši finanšu burvji, tostarp fondu pārvaldnieki Deivids Einhorns vietnē Zaļās gaismas galvaspilsēta un Džonatans Rufers Londonā— domā, ka inflācija pieaugs, un turpina pieaugt. Einhorns nesen norādīja, ka nesenais inflācijas kritums, aizņemoties pagājušā gada vārdu, visticamāk, izrādīsies "pārejošs".
Vai viņiem varētu būt taisnība? Prezidents Baidens šonedēļ lielījās, ka inflācija tagad ir samazinājusies par 0%, taču tajā pašā laikā viņš sociālajā tīklā Twitter norādīja, ka darba tirgus plaukst un strādniekiem ir tāda kaulēšanās vara, kāda viņiem nav bijusi gadu desmitiem, kas nozīmē, ka algas, visticamāk, samazināsies. uz augšu.
Algu kāpums nebūtu inflācija, ja to saskaņotu ar produktivitātes pieaugumu, taču diemžēl jaunākie dati liecina, ka šogad darba ražīgums ir krities.
Uzziniet, kā sakārtot savu finanšu rutīnu vietnē Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. septembrī un 22. septembrī Ņujorkā. Pievienojieties Kerijai Švābai, Čārlza Švāba fonda prezidentei.
Tāpēc cilvēki, kas saka, ka inflācija nav pazudusi, var nebūt traki.
No otras puses, jums ir jābrīnās par visiem tiem miljoniem cilvēku, kuri, iespējams, neapzināti spēlē lielu azartspēli pretējā virzienā.
Tas ietver ikvienu, kam pieder parastas vai nominālas Valsts kases obligācijas. Ja esat pensionārs vai zema riska investors un jums pieder standarta veida zemāka riska vai līdzsvarots portfelis, tas, iespējams, ietver jūs.
Standarta (no inflācijas neaizsargāta) 5 gadu valsts parādzīmes ienesīgums ir aptuveni 3%. 10 gadu ienesīgums ir mazāks, aptuveni 2.9%. 30 gadi ir tikai nedaudz virs 3%. Šīm ienesīgumam ir jēga tikai tad, ja uzskatāt, ka inflācija ir sabrukusi un turpinās kristies.
Esmu šeit rakstījis jau iepriekš par tā sauktajiem “pārkāpumiem” — tehnisku pasākumu obligāciju tirgū, kas efektīvi paredz nākotnes inflāciju. Šobrīd 5 gadu peļņas gūšanas koeficients ir aptuveni 2.7%, bet 10 gadu – aptuveni 2.5%. Tas nozīmē, ka ikviens, kuram pieder 5 gadu parastā Valsts kases obligācija, nevis 5 gadu TIPS obligācija, neapzināti izdara likmi, ka inflācija nākamo 5 gadu laikā būs vidēji mazāka par 2.7% gadā. Ikviens, kuram pieder 10 gadu parastās valsts kases obligācijas, nevis 10 gadu TIPS obligācijas, uzliek derības, ka no šī brīža līdz 2.5. gadam inflācija būs mazāka par 2032%.
Tā ir diezgan laba likme.
Man ir noslēpums, kāpēc šīs tradicionālās vai vecmodīgās Valsts kases obligācijas joprojām tiek uzskatītas par “bezriska” aktīviem. Viņi maksā tikai nominālās procentu likmes. Pērciet obligāciju, maksājot 3% gadā uz 10 gadiem, un uzziniet, cik bezriska tas ir, ja inflācija ir 10% gadā.
Atklāti sakot, tradicionālo obligāciju pirkšanā, salīdzinot ar TIPS, ir grūti saskatīt lielu augšupeju. Pat ja inflācija būs zema, cik zema tā būs? Un vai tiešām vēlaties veikt likmes, izmantojot savu pensijas kontu?
Tikmēr, ja jūs to palaidāt garām, pēdējās dienās ir notikušas vienas no šīm politiskajām debatēm par “reālo” inflācijas līmeni. Prezidents, ko atbalsta viņa oficiālais pārstāvis, ir iebildis, ka tas tiešām ir 0%, jo cenas nemainījās no jūnija līdz jūlijam. Viņa kritiķi ir iebilduši, ka reālā likme ir 8.5%, jo tādas ir cenu izmaiņas jūlijā salīdzinājumā ar gadu iepriekš.
Man nav simpātisks gadījums, kad aplūkoju pēdējo mēneša cenu pieaugumu. Galu galā tie ir jaunākie dati. Bet, ekstrapolējot no tā uz “inflācija ir 0%”, tas ir tāds sabiedrisko attiecību veids, kas labu datu punktu pārvērš par punktu.
Tikmēr man ir ieteikums.
Visiem tiem cilvēkiem, kas tagad uzmundrina, ka patiesais inflācijas līmenis tagad ir 0%, dodieties uz to. Izejiet un iegādājieties 30 gadu obligācijas bez kupona, iegūstot 3.1% procentus gadā no šī brīža līdz 2022. gadam līdz 2052. gadam. Ja jums ir taisnība, jūs izskatīsities kā bandīti.
Veiksmi.
Tikmēr, ja jūs dzīvojat reālajā pasaulē un maksājat reālas cenas reālos veikalos, un jums nav lielas vēlmes izspēlēt savus mūža ietaupījumus uz nākotnes ekonomiskajiem rādītājiem, TIPS obligācijas, salīdzinot ar parastajām Treasury, man šķiet vienkārša izvēle.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo