Atzinums: Micron peļņa liecina, ka mikroshēmas lejupslīde varētu būt sliktāka, nekā prognozē Volstrīta

"Raugoties nākotnē, makroekonomiskā nenoteiktība ir liela un redzamība ir zema," konferences zvanā analītiķiem sacīja Micron finanšu direktors Marks Mērfijs. Viņš prognozē, ka 2023. gada fiskālā gada pirmajā pusē uzņēmuma krājumi turpinās pieaugt no augstajiem līmeņiem.

Micron ziņojumam vajadzētu radīt zināmas bailes mikroshēmu sektorā un tā investoros — Micron ziņo agrāk nekā citi pusvadītāju uzņēmumi, jo tas ir dīvains fiskālais gads, kas beidzās 1. septembrī, tāpēc tas var būt priekšvēstnesis par gaidāmajiem ienākumiem. sezona. Pēc Micron vadītāji būtībā pirms trim mēnešiem atzina, ka pandēmijas laikmeta mikroshēmu ballīte ir beigusies, citi pusvadītāju uzņēmumi, piemēram, Intel Corp.
INTC,
-2.76%
un Nvidia Corp.
NVDA,
-4.05%
vīlušies investori ar vēlākiem rezultātiem.

Vairāk no Terēzes: Mākoņu uzplaukums atgriežas uz Zemes, un tas varētu būt biedējoši tehnoloģiju akcijām

Micron datu centru bizness šajā ceturksnī varētu būt līdzīgs nelaimē. Lai gan bija sagaidāms, ka datoriem un viedtālruņiem paredzēto mikroshēmu apjoms samazināsies, jo pārdošanas apjomi kritās pēc milzīgā uzplaukuma pandēmijas laikā, bija sagaidāms, ka datu centrs noturēsies mākoņdatošanas pieauguma dēļ. Tomēr Micron atklāja, ka datu centra ieņēmumi ir samazinājušies secīgi un gadu no gada, ko galvenokārt noteica zemākas vidējās pārdošanas cenas.

Turklāt datoru un viedtālruņu kritums bija straujāks nekā iepriekšējā ceturksnī.

Kaut Volstrītu brīdināja Mikrons ka bizness palēninājās, ceturtdienas ziņas bija pārsteidzošs pieņēmums, ka lejupslīde uzņēmumu skāra ātrāk, nekā tas bija gaidījis. Tomēr Micron akcijas lielākoties uztvēra ziņas pēc sākotnējā krituma, un faktiski beidzās pēcstundu tirdzniecība pozitīvā teritorijā.

Tas ir iespējams tāpēc, ka Volstrīta bija nedaudz gatava Micron neapmierinošam rezultātam. Piemēram, Wedbush Securities analītiķis Mets Braisons savā piezīmē klientiem pirmdien rakstīja: “Kad Micron sākotnēji vadīja FQ4, šķita, ka vadība pieņem sliktāko scenāriju. Retrospektīvi, viņu ceļvedis, iespējams, nebija pietiekami konservatīvs.

Braisons savā piezīmē klientiem brīdināja, ka datu centrs joprojām ir galvenā problēma arī turpmāk. "Mums nav skaidrs, cik liela daļa no šīm pārmaiņām ir saistīta ar nepieciešamo komponentu ierobežojumiem salīdzinājumā ar serveru prasību vājināšanos," viņš rakstīja, piebilstot, ka datu centru biznesā saskata pretvējš.

Pirms trim mēnešiem: Mikroshēmu uzplaukums ir beidzies, kā Mikrons saka, ka tas ir lejupslīdē

Micron vadītāji mēģināja pozitīvi ietekmēt nākotni, atzīmējot, ka uzņēmumam ir spēcīga bilance un ka tā un pārējā nozare veic "piesardzīgas darbības", lai pārvaldītu piedāvājuma pieaugumu. Taču viņi arī norādīja, ka cenu noteikšanas vide kļūst “agresīva” un nozares rentabilitāte atmiņas mikroshēmām 2023. gadā būs sarežģīta.

Investori jau zināja, ka mikroshēmu uzņēmumu vide ir mainījusies pēc tam, kad pandēmijas trūkums kļuva par pārpilnību, tāpat kā pieprasījums sāka kristies. Un tāpat kā pagājušajā ceturksnī, jautājums par pusvadītāju lejupslīdes apmēru paliek. Gan Micron ziņojums, gan perspektīvas liecina, ka tas joprojām varētu būt daudz dziļāks par pašreizējām prognozēm.