Nav nekā maģiska, ja akciju indekss sasniedz 10% kritumu, kas ir tas, ko Volstrīts uzskata par korekciju. Tāpēc mums ir jābeidz uzskatīt šo 10% atzīmi par nozīmīgu. Tā nav.
Izredzes, ka akcijas pieaugs, pēc 10% krituma neatšķiras, nekā tās ir iepriekš. Tas ir svarīgi paturēt prātā tagad, kad Nasdaq Composite indekss
COMP,
-2.51%
strauji zaudē savu pozīciju, samazinoties par 2.5% tikai 13. janvārī un par 7.8% mazāk nekā 19. gada 2021. novembrī.
Lai parādītu, ka šim 10% korekcijas slieksnim nav nozīmes, es analizēju visus gadījumus kopš 1928. gada, kad S&P 500
SPX,
-1.42%
(vai tā priekšgājēja indekss) nokritās vismaz par 10% no iepriekšējā augstākā līmeņa. Dažos no šiem gadījumiem tirgus turpināja kristies un iekļuva lāču tirgus teritorijā, nokrītot vismaz par 20% no augstākā tirgus līmeņa. Citos gadījumos tirgus gandrīz uzreiz apgriezās un atkal pieauga.
Lai aprēķinātu tirgus kopējās izredzes visos šādos gadījumos, es koncentrējos uz precīzām dienām, kurās S&P 500 pirmo reizi pārkāpa 10% slieksni. Šādās dienās nebūtu bijis iespējams zināt, vai tirgus lejupslīde ir gandrīz beigusies vai sākas kaut kas daudz sliktāks. Iepriekš redzamajā diagrammā ir parādīts S&P 500 vidējais pieaugums nedēļās un mēnešos pēc šīm konkrētajām dienām.
Neviena no šajā diagrammā attēlotajām atšķirībām nav nozīmīga 95% ticamības līmenī, ko statistiķi bieži izmanto, lai noteiktu, vai modelis ir īsts. Jebkurā gadījumā ievērojiet, ka akciju tirgus vidējā atdeve bieži vien ir lielāka nākamajās dienās, kad akciju tirgus smiltīs pirmo reizi kāpj pāri 10% krituma līnijai.
Iespējams, šos rezultātus sagroza dažas novirzes. Lai pārbaudītu šo iespēju, es aprēķināju tirgus izredzes citādā veidā: procentuālais laiks, kad tirgus bija augstāks nākamo mēnesi, ceturksni, sešus mēnešus un 12 mēnešus. Zemāk esošajā diagrammā ir norādītas izredzes, kas aprēķinātas šādā otrajā veidā. Atkal, neviena no atšķirībām nav statistiski nozīmīga.
Kas izskaidro šos rezultātus?
Jūs varat būt pārsteigti par datiem šajās diagrammās, taču jums nevajadzētu būt pārsteigtiem. Akciju tirgus ir tālredzīgs. Tirgus līmenis jebkurā brīdī jau atspoguļo visu šobrīd zināmo informāciju. Tas ietver tirgus darbību līdz šim brīdim.
Ilustrācijas nolūkos iedomāsimies, ka 10% krituma sliekšņa pārkāpšana patiešām liecināja par to, ka tirgus izredzes ir pēkšņi pasliktinājušās. Tādā gadījumā investori nekavējoties pārdotu akcijas pēc šāda pārkāpuma, vēl vairāk pazeminot cenas, līdz tirgus sasniedz līdzsvaru. Šādi darbojas tirgus efektivitāte. Tīrais efekts būtu tāds, ka slieksnis vairs nebūtu nozīmīgs.
Ko tas viss nozīmē nākamreiz, kad tirgus pārkāps šo 10% slieksni? Ja skatāties atpakaļ, varat žēloties par 10% kritumu. Bet kā investors, jūs vēlaties skatīties uz priekšu.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: Šīs S&P 500 akcijas ir sabrukušas, taču analītiķi domā, ka 12 akcijas var apgriezties ar atlēkušajām bumbām līdz pat 70%.
Arī lasīt: Lūk, kāpēc jūs nedrīkstat nobiedēt par S&P 500 atkāpšanos
Avots: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Atzinums: Nasdaq tuvu 10% korekcijai nav tas pārdošanas signāls, par kuru jūs droši vien domājat.
Nav nekā maģiska, ja akciju indekss sasniedz 10% kritumu, kas ir tas, ko Volstrīts uzskata par korekciju. Tāpēc mums ir jābeidz uzskatīt šo 10% atzīmi par nozīmīgu. Tā nav.
Izredzes, ka akcijas pieaugs, pēc 10% krituma neatšķiras, nekā tās ir iepriekš. Tas ir svarīgi paturēt prātā tagad, kad Nasdaq Composite indekss
-2.51%
COMP,
strauji zaudē savu pozīciju, samazinoties par 2.5% tikai 13. janvārī un par 7.8% mazāk nekā 19. gada 2021. novembrī.
Lai parādītu, ka šim 10% korekcijas slieksnim nav nozīmes, es analizēju visus gadījumus kopš 1928. gada, kad S&P 500
-1.42%
SPX,
(vai tā priekšgājēja indekss) nokritās vismaz par 10% no iepriekšējā augstākā līmeņa. Dažos no šiem gadījumiem tirgus turpināja kristies un iekļuva lāču tirgus teritorijā, nokrītot vismaz par 20% no augstākā tirgus līmeņa. Citos gadījumos tirgus gandrīz uzreiz apgriezās un atkal pieauga.
Lai aprēķinātu tirgus kopējās izredzes visos šādos gadījumos, es koncentrējos uz precīzām dienām, kurās S&P 500 pirmo reizi pārkāpa 10% slieksni. Šādās dienās nebūtu bijis iespējams zināt, vai tirgus lejupslīde ir gandrīz beigusies vai sākas kaut kas daudz sliktāks. Iepriekš redzamajā diagrammā ir parādīts S&P 500 vidējais pieaugums nedēļās un mēnešos pēc šīm konkrētajām dienām.
Neviena no šajā diagrammā attēlotajām atšķirībām nav nozīmīga 95% ticamības līmenī, ko statistiķi bieži izmanto, lai noteiktu, vai modelis ir īsts. Jebkurā gadījumā ievērojiet, ka akciju tirgus vidējā atdeve bieži vien ir lielāka nākamajās dienās, kad akciju tirgus smiltīs pirmo reizi kāpj pāri 10% krituma līnijai.
Iespējams, šos rezultātus sagroza dažas novirzes. Lai pārbaudītu šo iespēju, es aprēķināju tirgus izredzes citādā veidā: procentuālais laiks, kad tirgus bija augstāks nākamo mēnesi, ceturksni, sešus mēnešus un 12 mēnešus. Zemāk esošajā diagrammā ir norādītas izredzes, kas aprēķinātas šādā otrajā veidā. Atkal, neviena no atšķirībām nav statistiski nozīmīga.
Kas izskaidro šos rezultātus?
Jūs varat būt pārsteigti par datiem šajās diagrammās, taču jums nevajadzētu būt pārsteigtiem. Akciju tirgus ir tālredzīgs. Tirgus līmenis jebkurā brīdī jau atspoguļo visu šobrīd zināmo informāciju. Tas ietver tirgus darbību līdz šim brīdim.
Ilustrācijas nolūkos iedomāsimies, ka 10% krituma sliekšņa pārkāpšana patiešām liecināja par to, ka tirgus izredzes ir pēkšņi pasliktinājušās. Tādā gadījumā investori nekavējoties pārdotu akcijas pēc šāda pārkāpuma, vēl vairāk pazeminot cenas, līdz tirgus sasniedz līdzsvaru. Šādi darbojas tirgus efektivitāte. Tīrais efekts būtu tāds, ka slieksnis vairs nebūtu nozīmīgs.
Ko tas viss nozīmē nākamreiz, kad tirgus pārkāps šo 10% slieksni? Ja skatāties atpakaļ, varat žēloties par 10% kritumu. Bet kā investors, jūs vēlaties skatīties uz priekšu.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: Šīs S&P 500 akcijas ir sabrukušas, taču analītiķi domā, ka 12 akcijas var apgriezties ar atlēkušajām bumbām līdz pat 70%.
Arī lasīt: Lūk, kāpēc jūs nedrīkstat nobiedēt par S&P 500 atkāpšanos
Avots: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo