Atzinums: tuvojoties pandēmijas beigām, investoru ēdienkartē ir iekļauti restorānu krājumi

Papildus šim faktoram šeit ir pieci iemesli, kāpēc restorānu krājumi izskatās pievilcīgi, norāda Bank of America analītiķi. Tālāk es izceļu piecus restorānu krājumus, kas jāņem vērā.

1. Restorāni gūst labumu no darbavietu un ienākumu pieauguma

Tā kā cilvēki nopelna vairāk, viņi vēlas ieturēt maltīti ārpus mājas. Šī tendence īpaši dod labumu pilna servisa restorāniem, nevis ātrās ēdināšanas un līdzņemšanas restorāniem. Tāpēc, meklējot nosaukumus, es devu priekšroku pilna servisa ēstuvēm, kas ir norādītas tālāk.

2019. gadā restorānos iztērētā iedzīvotāju rīcībā esošo ienākumu daļa bija 5.2%. Pašlaik tas ir par 6% zemāks par to, proti, 4.9% no ienākumiem. Saskaņā ar Bank of America datiem, atgriežoties līdz 2019. gada līmenim, restorānu izdevumi palielinātos par 60 miljardiem USD, kas ir aptuveni 10% no 2020. gada restorānu izdevumiem.

2. Aizvējš no jaudas samazināšanas turpināsies

Diemžēl pandēmijas laikā nācās slēgt aptuveni 10% restorānu, īpaši mazākiem, neatkarīgiem operatoriem. Pārbūve prasīs kādu laiku. Pēc 2008.–2009. gada finanšu krīzes kapacitāte pilnībā atjaunojās tikai 2012. gadā, norāda Bank of America. Tas dod labumu izdzīvojušajiem — īpaši tiem, kuriem ir agresīvi izaugsmes plāni, lai aizpildītu kapacitāti. Tāpēc es devu priekšroku ķēdēm ar lieliem izaugsmes plāniem.

3. Pārtikas veikalu pārtikas cenas kāpj straujāk nekā restorānu cenas

Tas nāk par labu restorāniem, jo ​​tie kļūst salīdzinoši lētāki. Ātri neformāli restorāni gūst vislielāko labumu no šīs neatbilstības, tāpēc es tiem devu priekšroku.

4. Inflācija šobrīd var sasniegt maksimumu

Piegādes ķēdes un transporta jautājumi tiek risināti. Tas liecina, ka esam redzējuši sliktāko pārtikas un algu inflāciju. Ja tā, tas dod priekšroku restorāniem, jo ​​to divas galvenās izmaksas samazināsies ātrāk nekā pieskaitāmās izmaksas cita veida uzņēmumos.

5. Restorāni izskatās lēti salīdzinājumā ar tirgu

Ēdnīcu tirdzniecība vidēji ir zem vēsturiskā līmeņa salīdzinājumā ar tirgu. Kā redzams šajā Bank of America diagrammā, S&P 500 restorānu indeksa relatīvā cenas un peļņas attiecība ir zemāka par tās vēsturisko vidējo rādītāju, kas ir 1.4 reizes lielāks par S&P 500 daudzkārtni.

Krājumi uz Apsveriet

Lai atrastu restorānus, kas varētu gūt vislielāko labumu no šīm tendencēm, es meklēju trīs lietas.

* Ķēdes ar labu izaugsmi tirgojas visvairāk zem analītiķu cenu mērķiem. McDonalds
MCD,
+ 0.58%
ir spēcīgs zīmols, taču tā tirdzniecība ir tikai par 7% zemāka par analītiķa konsensu noteikto cenu 280 USD. Tas izskatās gandrīz par pilnu cenu. Mani pieci tālāk norādītie favorīti tirgojas par 25% līdz 42% zem konsensa cenu mērķiem.

* Ķēdes ar vērienīgiem izaugsmes plāniem, jo ​​tieši tās aizpildīs masveida restorānu slēgšanu radītās nepilnības.

* Ķēdes, kas piedāvā ēdināšanu. Restorāni, kas var ieturēt maltīti, bija atbildīgi par lielāko daļu Covid laikmeta lejupslīdes nozares uzņēmējdarbībā, tāpēc tiem ir vairāk vietas, ko kompensēt. Holandiešu Bros
BROS,
-1.64%
ir aizraujoša jauna kafijas ķēde, kas tika atklāta jūnijā. Tas tirgojas par 35% zem konsensa analītiķa cenas mērķa. Bet tas darbojas tikai caurbraucot. Tādējādi pāreja uz Covid epidēmiju kļūs mazāka.

Chipotle meksikāņu grils

Laikmetā, kad cilvēki lielu uzsvaru liek uz “autentitāti”, Chipotle
CMG,
-2.96%
“Ēdiens ar godīgumu” rezonē. Mantra nozīmē, ka Chipotle cenšas pasniegt ilgtspējīgi ražotu gaļu bez pievienotiem hormoniem vai neārstnieciskām antibiotikām. Trešā ceturkšņa pārdošanas apjoms pieauga par 21.9% līdz 2 miljardiem ASV dolāru, un salīdzināmu restorānu pārdošanas apjoms palielinājās par 15%. Peļņa uz akciju pieauga par 155% līdz 7.18 USD, un darbības peļņa gandrīz dubultojās.

Īsāk sakot, ķēde ir diezgan populāra. Tāpēc jebkurš ēdināšanas pieaugums tam palīdzēs vairāk nekā citas ķēdes. Uzņēmumam ir arī daudz iespēju paplašināties. Tajā teikts, ka tas galu galā dubultos 2,892 restorānu skaitu, kas tam bija trešā ceturkšņa beigās. Chipotle tirgojas par 25% zem analītiķa konsensa cenas mērķa 2,000 USD.

Yum China Holdings

Ķīna nekautrējas ieviest bloķēšanu, lai palēninātu Covid izplatību, īpaši pirms ziemas olimpiskajām spēlēm, kas paredzētas februārī. Tas sāp Yum China
YUMC,
-0.02%,
kas pārvalda KFC un Pizza Hut restorānus Ķīnā, kā arī citus restorānu zīmolus, piemēram, Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang un East Dawning. Bet tas arī nodrošina Yum China milzīgu pārdošanas pieaugumu, ja Omicron patiešām iezīmē pandēmijas beigas.

Yum China ir liels paplašināšanās potenciāls, jo tā zīmoli ir tik populāri. KFC ir lielākais ātrās apkalpošanas restorānu zīmols, un Pizza Hut ir lielākais neformālo restorānu zīmols Ķīnā pēc pārdošanas apjoma. Yum ir bijis Ķīnā kopš 1987. gada, tāpēc tas saprot, kā tur paplašināties. Trešajā ceturksnī tas pievienoja 524 veikalus, palielinot to skaitu līdz 11,415 1,600 vairāk nekā 9 pilsētās. Yum trešajā ceturksnī uzrādīja pārdošanas pieaugumu par 7%, lai gan tā paša veikala pārdošanas apjoms samazinājās par 30% delta varianta dēļ. Yum China akciju tirdzniecība ir par 68.50% zemāka par analītiķu konsensa noteikto cenu mērķi XNUMX USD.

Brinker International

Šī uzņēmuma
ĒST,
-0.91%
Chili's Grill & Bar piedāvā klasiskus amerikāņu ēdienus par mērenām cenām, tostarp burgerus, fajitas un ribiņas.

Pārdošanas pieaugums ir zemākajā līmenī no šeit uzskaitītajiem nosaukumiem – 5.5% trešajā ceturksnī salīdzinājumā ar 2019. gadu. Arī tā veikalu atvēršanas plāni ir diezgan pieticīgi — šogad no 15 līdz 21 tirdzniecības vietai, pamatojoties uz aptuveni 1,650. Bet Brinker ir vērts apsvērt, jo tā krājumi ir par 27% zemāki par analītiķu vienprātīgajiem aprēķiniem par USD 51.90. Kā zemas klases restorāns, tas gūst lielāku labumu no ienākumu pieauguma. Pagājušajā gadā "Chiliheads" par ēdieniem samaksāja 8–20 USD.

Pirmā skatīšanās restorānu grupa

Es vienmēr saku mana akciju vēstules Brush Up on Stocks (saite biogrāfijā zemāk) abonentiem, lai pirms pirkšanas nogaida, līdz sākotnējie publiskie piedāvājumi (IPO) pārvērtīsies par neveiksmīgiem IPO. Tas nozīmē, ka viņi tirgojas zem IPO cenas. Tas ir tas, kas mums ir ar First Watch restorānu grupu
FWRG,
-0.80%.
Pagājušā gada oktobrī tas tika atklāts par USD 18, un sākuma dienās tas tika tirgots līdz USD 25.46. Bet tagad jūs to varat iegādāties par zem 16 USD.

1987. gadā dibinātais uzņēmums First Watch specializējas svaigu brokastu, vēlo brokastu un pusdienu ēdienu pasniegšanā. Tās devīze ir “Jā, tas ir svaigs”. Šeit nav mikroviļņu krāsniņu, siltuma lampu vai fritēšanas. Ēdienkartē ietilpst Quinoa Power Bowl, Avocado Toast un Vodka Kale Tonic. First Watch patīk jaunākiem, veselīgākiem un pārtikušākiem apmeklētājiem.

Pirms Omicron izaugsme bija liesmās. 2021. gada trešajā ceturksnī to pašu restorānu pārdošanas apjomi pieauga par 46.2% salīdzinājumā ar 2020. gadu un 19.7% salīdzinājumā ar 2019. gadu. Tas sniedz priekšstatu par to, cik strauja izaugsme varētu būt, ja pandēmija patiešām pārtaps epidēmijā. Ķēde ir maza, ar 428 restorāniem trešā ceturkšņa beigās, kas liecina par daudz vietas straujai izaugsmei. Tā plāno līdz 130. gadam atvērt vairāk nekā 2024 uzņēmumam piederošus restorānus. First Watch tirgojas par 42% zem konsensa cenas mērķa 26.20 USD.

Portiljo

Portiljo
PTLO,
-2.85%
ir gandrīz samazināts uz pusi no augstākā līmeņa 57.72 USD, ko tas sasniedza dažu nedēļu laikā pēc tā publiskošanas oktobrī. Šī mazā restorānu ķēde, kas tiek piedāvāta ātrās ikdienas restorānu ķēdē, piedāvā ikonisku Čikāgas ielu ēdienu, kas “izstrādāts, lai aizdedzinātu sajūtas un radītu neaizmirstamu maltītes pieredzi”. Portillo's, kas tika atklāts 1963. gadā kā hotdogu stends ar nosaukumu The Dog House, ir kļuvis par nišas zīmolu ar kaislīgiem sekotājiem.

Trešajā ceturksnī to pašu restorānu pārdošanas apjomi pieauga par 6.8%. Ķēde ir maza ar aptuveni 70 restorāniem, kas liecina par daudzām izaugsmes iespējām. Tā plāno palielināt savu tirdzniecības vietu skaitu par 10% gadā un galu galā palielināt to 10 reizes līdz 600 galvenajā Vidusrietumu tirgū un ārpus tā. Portillo tirgojas par 42% zem konsensa cenas mērķa 51.30 USD.

Maikls Brush ir MarketWatch komentētājs. Publicēšanas laikā viņam nebija pozīciju nevienā šajā slejā minētajās akcijās. Brush ir ierosinājis MCD un CMG savā akciju biļetenā Brush Up on Stocks. Sekojiet viņam Twitter @mbrushstocks.