Atzinums: "Akciju tirgus nevirzās uz nulli": kā šis individuālais investors ar 70 gadu pieredzi tirgojas lāču tirgū

Tā kā šobrīd finanšu tirgos valda tik daudz neskaidrību un nepastāvības, šķita, ka ir īstais laiks panākt Kaplanu, kurš dzīvo Altamonte Springsā, Fla. un joprojām pārvalda savas ģimenes ieguldījumus. Šeit ir četras stratēģijas, kuras Kaplans ir izmantojis, lai gūtu panākumus un kuras var kopēt jebkurš investors:

1: Pērciet "Dividend Aristocrats": Kaplanam nekas vairāk patīk kā dividendes maksājošu akciju pirkšana, jo īpaši "dividenžu aristokrāti". Tie ir uzņēmumi, kas ir palielinājuši dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas. "Izmaksājot jēgpilnas dividendes vismaz 3% vai 4% apmērā," saka Kaplans, "tas parāda, ka valde saprot savu atbildību pret akcionāriem salīdzinājumā ar uzņēmumiem, kas nemaksā dividendes un tā vietā maksā milzīgas algas vadītājiem."  

Pirms vienas akcijas iegādes Kaplans vispirms aplūko akciju P/E koeficientu, dividendes un dividenžu vēsturi. "Es gribu uzņēmumu, kas patiešām ir apņēmies palielināt savas dividendes," viņš saka. “Man ir vienalga par pēdējiem trim gadiem, bet, ja uzņēmums paaugstina dividendes uz vairākiem gadiem, tas man kaut ko nozīmē. Šo akciju es iekļaušu savā skatīšanās sarakstā. Jums ir jābūt pacietīgam un jāgaida, lai iegādātos par cenu, kas atspoguļo labu vērtību. 

Akcijas, kurām Kaplan ir iecienījuši dividendes, ietver Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
un AT&T
T,
-1.57%.
Tomēr viņš saka: "pareizas cenas iegūšana ir svarīgāka par visu citu." Viņš atzīst, ka bieži vien ir izaicinājums zināt, kad pirkt. 

Kaplans iesaka investoriem sākt ar nelielu Aristocrat akciju skaita iegādi. "Tā vietā, lai iegādātos 100 akcijas no 40 ASV dolāru akcijām, iegādājieties 10 akcijas par 400 ASV dolāriem. Tas ir tas, ko es daru joprojām. ” 

2. Pērciet dividendes maksājošus ETF: Kaplan pērk dividendes maksājošus ETF (biržā tirgotos fondus), kurus ieguldījumu pētnieks Morningstar novērtē kā trīs, četras vai piecas zvaigznes. ETF, kas Kaplanam patīk, ietver ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
un ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Viņš arī dod priekšroku tehnoloģiju uzņēmumiem, kas ir palielinājuši dividendes vismaz pēdējos septiņus gadus. Akcijas, piemēram, IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Manzana
AAPL,
+ 0.67%
un Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
atbilst viņa mūsdienu kritērijiem.

3: Pērciet un turiet (bet ne uz visiem laikiem): Atšķirībā no daudziem investoriem, kuri pērk un glabā uz nenoteiktu laiku, Kaplan glabā akcijas, līdz mainās tirgus vide. Šis katalizators varētu būt vadības maiņa, dividenžu samazināšana, tehnisks vājums, slikta peļņa vai pārvērtēšana. Ja notiek kāds no šiem scenārijiem, Kaplans var samazināt līdzdalību vai pārdot visas savas akcijas. .

4: Pārdodiet segto zvanu iespējas: Kaplans regulāri pārdod segtos zvanus uz savām dividendēm maksājošajām akcijām. Pārdodot segtos zvanus, tiek nodrošināta prēmija un tas ļauj viņam pārdot akcijas par viņa norādīto cenu. Pēc akcijas automātiskas pārdošanas (saskaņā ar opciju noteikumiem tās tiek “izsauktas”), Kaplans gaida zemāku cenu un atpērk akcijas. Tad viņš pārdod vēl vienu segto zvanu. 

Kaplāns skaidro, kāpēc viņam patīk šī stratēģija: “Segto zvanu pārdošana ir viens no efektīvākajiem veidiem, kā man turpināt gūt ienākumus, vienlaikus pelnot naudu, pieaugot akcijām. Mani nekad neuztrauc, ja akcijas, kuras es pārdodu, paceļas augstāk un tiek atsauktas. Es vienmēr varu to atpirkt, ja vēlos. 

Kaplāns rezumē: “Es varu sākt, nopērkot sešas aristokrātu akcijas, un, ja tās samazināsies, es varu nopirkt vēl astoņas vai deviņas akcijas. Kad es uzkrāju 100 akcijas, es tajā pārdodu segto zvanu iespējas. Es izmantoju opciju tirgu, lai pārdotu. Tas novērš trauksmi par pārdošanu. 

Viņš sniedz konkrētāku piemēru: “Ja man piederošo akciju cena ir 38 ASV dolāri, es varētu pārdot zvanus par 45 ASV dolāriem ar derīguma termiņu no viena līdz diviem mēnešiem. Man ir vienalga par prēmijas lielumu. Dažreiz es saņemu dažus centus, dažreiz vairāk. Reizēm viņš pārdod segtos zvanus ar vienas līdz divu nedēļu derīguma termiņu, bet parasti viņš izvēlas mēnesi. 

Kaplāna filozofija ir tāda, ka viņš labprātāk nopelnīs dažus santīmus, nekā nepelnīs neko (vai varbūt zaudē naudu, izmantojot spekulatīvākas stratēģijas). Šie santīmi laika gaitā palielinās.

“Pārdodot segto zvanu,” saka Kaplans, “jūs saņemat samaksu uzreiz. Man tas patīk. Es arī labprāt paturu akcijas, un, ja tās tiek izsauktas, es labprāt tos pārdodu un mēģinu atpirkt par zemāku cenu. Katrā ziņā man tas izdodas. ” 

Kā rīkoties ar lāču tirgiem

Kaplanam patīk krītoši tirgi, tostarp lāču tirgi. Tas viņam dod iespēju iegādāties savas iecienītākās akcijas par izdevīgām cenām. "Es ar nepacietību gaidu lāču tirgu," viņš saka. “Es ievadīšu Good til Canceled (GTC) pasūtījumu akcijām, kuras vēlos iegādāties par zemākām cenām. Piemēram, es varu nopirkt 10, 15 vai 20 akcijas atkarībā no akciju cenas.

Parasti šie pasūtījumi atrodas Kaplan “melnā gulbja” portfelī. Šeit viņš mēģina iegādāties akcijas par ārkārtīgi zemām cenām sliktākā scenārija (ti, avārijas) gadījumā. Piemēram, viņš nesen veica nelielu GTC pasūtījumu, lai iegādātos Hormel Foods
HRL,
-0.24%
par 39.99 USD par akciju (14. jūnijā tas noslēdzās aptuveni USD 45 par akciju). 

Kaplanam ir citi ieteikumi, ko darīt lejupslīdes tirgos. "Man ir lielāka naudas pozīcija nekā parasti lāču tirgus laikā," viņš saka. “Jo zemāka ir akciju cena, jo vairāk es zinu, ka saņemu darījumu. Tirgojoties lāču tirgū, jābūt pacietīgam. Tomēr pat sliktākajā lāču tirgū akciju tirgus netuvojas nullei. Tāpēc jums jāiemācās kontrolēt savas bailes. 

Kad pārdot

Kaplanam ir svarīgs pārdošanas noteikums: "Es izņemu naudu no sava tirdzniecības konta, ja pelnu pārāk daudz naudas." Iemesls, viņš saka, ir tas, ka viņam nepatīk uzņemties lielus riskus, un pārāk ilgi ieņemot ienesīgu amatu, tas palielina risku. 

"Kad es pārdodu?" viņš jautā. “Es varu pārdot, ja tirgus tonis nav pareizs vai ja dividenžu ienesīgums ir pārāk zems. Mans nolūks ir atpirkt tās pašas akcijas par zemākām cenām. Viņš atzīst, ka ir nelabprātīgs pārdevējs, taču vajadzības gadījumā pārdos, izmantojot opciju tirgu, lai pabeigtu pārdošanu. 

Skaidra nauda nav miskaste 

Kaplāns norāda, ka skaidru naudu nav slikti turēt. "Jūs varētu saņemt tikai 1%, ja inflācija ir 7%, bet mans 1% naudas atdeve ir daudz labāks piedāvājums nekā akcija, kas samazinās par 20% līdz 50%. Daži cilvēki sūdzas par 7% zaudēšanu inflācijas dēļ, lai gan viņu akcijas varētu zaudēt 40%. 

Tomēr Kaplans sāpīgi apzinās zaudējumus, ko rada lāču tirgi. "Man dažreiz jautā:" Kāds ir sliktākais lāču tirgus? Es vienmēr atbildu: tajā, kurā esmu. 

Maikls Sirsns (michaelsincere.com) ir grāmatu “Izpratne par iespējām” un “Izpratne par akcijām” autors. Viņa jaunākā grāmata “Kā gūt peļņu akciju tirgū” (McGraw Hill, 2022) iepazīstina ar veiksmīgām vēršu un lāču tirgus investīciju un tirdzniecības stratēģijām. 

vairāk: Tie, kas pērk akcijas dienā, kad S&P 500 ienāk lāču tirgū, 22.7 mēnešu laikā ir sasnieguši vidēji 12%

Arī lasīt: Dow un S&P 500 krītas, taču jūsu portfelim nav jāgrimst līdzi