Atzinums: akciju tirgus ir nepielūdzami lācīgs, bet joprojām ne tuvu nav "pirkšanas" signāla aktivizēšanai

Ir salauztas vairākas atbalsta zonas. SPX diagrammā ir salu veidojums, ko veido atstarpe uz augšu 10. augustā un pēc tam atstarpe uz leju 22. augustā.

Tas ir ļoti negatīvs tehnisks veidojums, un to reti var redzēt indeksā. Es atceros līdzīgu Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.07%
1974. gada martā, kas aizsāka nākamo šī lāču tirgus posmu, un iespējams, ka šis rīkojas tāpat.

Pagājušajā nedēļā pārdošana izlauzās caur atbalstu pie 4,070, tātad nākamais atbalsta līmenis ir nedaudz virs 3,900. Pārdošana ir bijusi pietiekami intensīva nekā SPX tirgo līdz –4σ “modificētajai Bollinger Band” (mBB) šonedēļ, un tas pārtrauc McMillan Volatility Band (MVB) pārdošanas signālu, kas bija noticis tikai aptuveni pirms divām nedēļām.

Tomēr, lai izveidotu jaunu MVB, tirgum būtu jāvirzās zemāk, aizverot zem šīs –4σ joslas. pirkt signāls.

Tikai akciju pārdošanas un pirkšanas rādītāji beidzot ir saskaņoti un liecina par pārdošanas signāliem. The svērts attiecība sāka virzīties augstāk, tādējādi radot pārdošanas signālu, apmēram pirms 10 dienām. The standarta attiecība nevēlējās sekot, un ir apstiprinājusi savu pārdošanas signālu tikai pēdējo dienu laikā. Kamēr abas attiecības pieaug, tas ir lācīgs akciju tirgum.

Platums ir bijis vājš, un platuma oscilatora pārdošanas signāli, kas tika ģenerēti 19. augustā, joprojām ir spēkā. Tomēr abi platuma oscilatori tagad ir dziļi pārpārdota teritorijā — tas nozīmē, ka pirkšanas signāls ir nākotnē, taču, protams, ir pāragri pateikt, kur un kad. “Pārdots nenozīmē pirkt” ir viens no mūsu spēcīgākajiem moto, un tas nozīmē tikai to, ka pārpārdots tirgus var turpināt kristies vairāk, nekā varētu gaidīt.

Jauni 52 nedēļu maksimumi atkal gandrīz nepastāv (vakar NYSE 11), un tāpēc šis rādītājs joprojām ir pārdošanas signāls, kā tas ir kopš pagājušā gada aprīļa. Tā nekad izdarīja dot pirkšanas signālu šovasar, kā to darīja daudzi citi rādītāji.

VIX
VIX,
-0.35%
šonedēļ ir uzlēcis augstāk, un tam ir bijusi zināma ietekme uz mūsu svārstīguma rādītājiem. Pirmkārt, VIX “spike peak” pirkšanas signāls tika dots tirdzniecības slēgšanas brīdī 25. augustā, un to nekavējoties apturēja liels VIX kāpums 26. augustā. VIX šobrīd paliek “spiking režīmā”, tāpēc tuvākajā laikā tiks izveidots jauns VIX “spike peak” pirkšanas signāls.

Otrs šī nesenā VIX pieauguma blakusprodukts ir starpposma termiņš tendence VIX pirkšanas signāls, kas notika, kad gan VIX, gan tā 20 dienu mainīgais vidējais rādītājs augusta sākumā pārsniedza 200 dienu MA, tagad ir atcelts, jo VIX atkal pārsniedz 200 dienu MA. Tas ir nav pārdošanas signāls, jo tas arī prasītu 20 dienu MA pārsniegšanu virs 200 dienu MA, kas nav nenovēršami. Tomēr pirkšanas signāls pagaidām ir atcelts.

Ja VIX nokristos zem 200 dienu MA, tendence pirkšanas signāls tiktu atjaunots. Nejaušības dēļ līmenis, kurā abi no šiem VIX pirkšanas signāliem būtu VIX tuvu zem 24.60.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana konstruēt svārstīguma atvasināto instrumentu daļa joprojām ir diezgan spītīgi pozitīvā stāvoklī attiecībā uz akcijām. Tas nozīmē, ka VIX fjūčeru termiņstruktūra līdz janvārim virzās uz augšu un pēc tam ir nemainīga.

Rezumējot, mēs turpinām saglabāt “galveno” lāču pozīciju atbilstoši lejupslīdei, kas ir acīmredzama SPX diagrammā. Ap to var tirgot atsevišķus indikatoru signālus. Pašlaik tirgus ir pārpārdots, tāpēc samaziniet ienesīgos spredus vai izejiet, kur tas tiek prasīts (piemēram, MVB pārdošanas signāls), taču nekavējieties tikai tāpēc, ka tirgus ir pārpārdots.

Jauns ieteikums: potenciālie VIX pirkšanas signāli

Kā minēts iepriekš, VIX atkal ir “spiking” režīmā. VIX “smailes maksimuma” pirkšanas signāls, kas notika pagājušajā nedēļā, tika apturēts ar nelielu zaudējumu tikai vienas dienas laikā. Tagad tiek izveidots vēl viens. Līdz šim šonedēļ VIX augstākā cena bija 27.69. VIX tuvums vismaz par 3 punktiem zem tās pēdējās augstākās cenas radītu jaunu VIX “smailes maksimuma” pirkšanas signālu. Turklāt, ja VIX atgriežas zem pieaugošā 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja, tas vēlreiz apstiprinātu, ka tendence VIX ir uz leju, un tas ir kāpums attiecībā uz akcijām. Tātad, izmantosim divu līmeņu pieeju, lai ievadītu šīs pozīcijas:

solis 1:

JA VIX aizver vismaz 3.00 punktus zem augstākās cenas, kas ir sasniegta no 29. augusta, turpmāk,

TAD Nopirkt 1 SPY Okt (7.) at-the-money zvanu
Un Pārdod 1 SPY Okt (7.) zvanu ar pārsteidzošu cenu par 15 punktiem augstāku.

Solis 2:

Turklāt, ja VIX aizveras zem 24.50, tas atjaunotu VIX pirkšanas signāla tendenci, iegādājieties citu SPY izplatību ar tādiem pašiem parametriem, kā norādīts 1. darbībā.

Jauns ieteikums: Brown-Forman

Iespējas simbols uzņēmumam Brown-Forman Corp.
BF.B,
-0.94%
is BFB. Zvanu pirkšana šovasar ir bijusi īpaši intensīva, liekot tās pārdošanas un zvanu attiecībai samazināties līdz ārkārtīgi optimistiskam (pārpirkts) stāvoklim. Var redzēt, cik daudz zemāks tas ir tagad, kur tas rada jaunu pārdošanas signālu, nekā tas ir bijis pagājušajā gadā.

Pērciet 2. BFB oktobris (21^st) 75 pielikti

Par cenu 4.50 vai mazāk

BF.B: 72.08 Okt (21^st) 75 put: piedāvāts 5.20

Pēcpārbaudes darbība

Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.

Mēs ieviesīsim “standarta” slīdēšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa īsajā triecienā, veiciet visu izplatību. Tas būtu roll up izsaukuma gadījumā bullis izplatās, vai roll uz leju lāča gadījumā likt izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.

Long 10 CRNT Sept (16^th) 2.5 zvani: Aviat Networks (AVNW) ir piedāvājis CRNT cenu būtībā USD 3.08, bet CRNT nav ieinteresēts pārdot. Pagājušajā nedēļā mēs devāmies uz septembri. Turpiniet turēt.

Long 0 AAPL Sep (16^th) 170 zvani: tika apturēti, kad AAPL slēgts 166. augustā bija zem 26. Kopumā šis bija diezgan ienesīgs darījums, jo iepriekš bijām iekrituši divas reizes.

Long 1 SPY Sept (16^th) 426 zvanu un Short 1 SPY Sept (16^th) 439 zvani:  spredi sākotnēji tika iegādāti 21. jūlijā, kad vairāki rādītāji ģenerēja pirkšanas signālus. Tad tie tika saritināti un galu galā ārā. Pārdodiet starpību tūlīt, jo tikai akciju pārdošanas un pirkšanas koeficienti ir atgriezušies, lai pārdotu signālus.

Long 3 MRO okt (21^st) 24 zvani:  mēs saglabāsim šo pozīciju tik ilgi, kamēr GRO put-call attiecība saglabāsies uz pirkšanas signālu.

Long 0 SPY Sept (16^th) 414 zvanu un īsu 0 SPY Sept (16^th) 429 zvaniet: tika nopirkts saskaņā ar VIX sākuma līdz tendence uz leju 4. augustā. Tas tika pārtraukts 29. augustā, kad VIX divas dienas pēc kārtas bija slēgts virs 24.60.

Long 2 OIH septembris (16^th) 230 zvani un īsie 2 OIH sept. (16^th) 250 zvani:  pārdot šo izplatību tagad kopš svērts Put-call attiecība OIH ir atgriezusies līdz pārdošanas signālam.

Long 3 SGFY Sept (16^th) 22.5 zvani: mēs turamies bez pārtraukuma, lai redzētu, vai kāds iesniedz piedāvājumu par SGFY. Joprojām nav izsoles, bet it kā ir vairākas puses, kuras ir ieinteresētas iegādē SGFY, un augstākā cena ir aptuveni 30 USD.

Long 1. SPY Okt (21^st) 396 put un Short 1 SPY Okt (21^st366 likts: šī ir mūsu “pamatā” lāču pozīcija. Tas tika samazināts par 30 punktiem katrā sitienā, jo SPY šonedēļ tirgojās ar 396 punktiem (saskaņā ar mūsu vispārīgo “ripināšanas” noteikumu, kas minēts iepriekš). Šobrīd šai pozīcijai vairs nav pieturas.

Long 2 SGEN Sept (16^th) 170 zvani un Short 2 SGEN septembris (16^th) 185 zvani: šī izplatība tika nopirkta pēc baumām par pārņemšanu MRK izplatījās. Turiet šos uzklājumus bez apstāšanās.

Long 0. SPY Okt (7^th) 413 zvani un īsie 0 SPY okt (7^th) 428 zvani: šī starpība tika nopirkta saskaņā ar $ VIX smaile maksimuma pirkšanas signālu 24. augustā^th, taču tika apturēta vārda dienā, kad $VIX atgriezās “spiking” režīmā – tur, kur tas ir vēl šodien. Skatiet komentāru augstāk esošajā biļetenā par jaunas pozīcijas ieņemšanu, pamatojoties uz nākamo “smailes maksimuma” pirkšanas signālu.

Long 6 CANO Okt (21^st) 7 zvani: apstājieties pie slēgšanas zem 5.50.

Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].

Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas autors, Iespējas kā stratēģisks ieguldījums.

Atruna: © McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati konsultācijā ieteiktajos vērtspapīros.