Atzinums: šīs 10 dividendes maksājošās akcijas parāda, kāpēc brutālajā tirgū nauda nav miskaste

Kāpēc? Investori aprēķina dividenžu vērtību attiecībā pret akciju cenu. 10 USD dividendes par 100 USD akcijām maksā 10% dividendes. Ja akcijas nokrītas līdz 50 USD, tās pašas dividendes nozīmē 20% dividenžu ienesīgumu. Investori dodas uz tik augstu dividenžu ienesīgumu, atbalstot cenu.

Vēl viens ieguvums no dividendēm gan akcionāriem, gan uzņēmumiem: vadītājiem ir mazāks kārdinājums izšķērdēt naudu sliktām idejām, sākot no trušu caurumu izpētes līdz pārāk dārgiem pirkumiem.

Turklāt regulāras naudas dividendes dod investoriem iemeslu palikt pie uzņēmuma un grūtību laikā pat iegādāties vairāk akciju. Rezultāts ir augstākās kvalitātes akcionāru bāze, kuriem ir pacietība, mērķtiecība un prasme izvēlēties krājumus. Faktiski visi uzņēmumi ar visilgāko naudas dividenžu maksāšanas vēsturi ir vieni no kvalitatīvu akcionāru iecienītākajiem. 

Piemēram, es salīdzināju 20 labāko dividenžu akciju sarakstu no tā saukto dividenžu aristokrātu ikgadējā reitinga ar 2,695 akciju datubāzi, kam sekoja mana QualityShareholders Initiative Džordža Vašingtona universitātē. Visas 20 no šīm akcijām ierindojās pirmajā trešdaļā pēc kvalitātes akcionāriem; 14 bija labāko 15% un deviņi iekļuva labāko 10%.  

Saraksta augšgalā: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
kokakola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Džonsons un Džonsons
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Automātiska datu apstrāde
ADP,
-0.47%
un Kimberlija-Klārka
KMB,
-1.24%.
  

Dividendes maksājošas akcijas var būt lieliski ilgtermiņa ieguldījumi, taču ne visas dividenžu akcijas ir lielisks pirkums. Uzņēmumi var maksāt lielas dividendes, jo tie atrodas strupceļā un bez iespējām palielināt peļņu vai peļņas normas.

Tāpat ne visiem uzņēmumiem būtu jāmaksā dividendes. Ja uzņēmumam ir žilbinošas izaugsmes iespējas vai nu esošajos uzņēmumos, vai tajos, ko tas var iegādāties, tam un tā akcionāriem ir labāk izlaist dividendes.  

Lai palīdzētu izprast atšķirību un pirms dividenžu maksāšanas akciju iekraušanas pārbaudiet, vai uzņēmuma valde vai vadītāji paskaidro, kā viņi domā par dividendēm. Direktoriem ir gandrīz pilnīga rīcības brīvība attiecībā uz dividenžu politiku, tāpēc tas ir lielisks viņu pārvaldības mērs.

Direktoriem arī jāparāda, ka viņi saprot, ka viņu uzdevums ir izmantot katru uzņēmuma dolāru tā vislabākajā izlietojumā. Iespējamie izmantošanas veidi ietver reinvestēšanu pašreizējā biznesā, jaunu iegādi, zemākas cenas akciju atpirkšanu atklātā tirgū vai dividenžu izmaksu skaidrā naudā.

Uzņēmumi, kas labi izskaidro savu dividenžu politiku — neatkarīgi no tā, vai tie maksā regulāras dividendes vai ne — ir uzņēmumi, uz kuriem ir vērts raudzīties kā uz investīciju iespējām, jo ​​tas liecina, ka vadītāji un direktori domā kā īpašnieki. Dividenžu aristokrātu vidū, ja viņi piesaista augstas kvalitātes akcionārus, viņiem, iespējams, ir labas akcijas, jo īpaši nemierīgos laikos.

Lorenss A. Kaningems ir Džordža Vašingtona universitātes profesors, Kvalitātes akcionāru grupas dibinātājs un kopš 1997. gada “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America” izdevējs.  Lai iegūtu jaunāko informāciju par Kaningemas pētījumu par kvalitatīviem akcionāriem, reģistrējieties šeit. 

Esiet informēts. Reģistrējieties šeit, lai katru nedēļu pa e-pastu saņemtu MarketWatch labākos ieguldījumu fondus un ETF stāstus!

vairāk: Globālās dividendes pieaug, līdz ar pandēmijas atveseļošanos

Arī lasīt: Kāpēc kopfondu giganti klusi atdod balsstiesības atsevišķiem akcionāriem