Pēc 2022. gada sākuma nepastāvības un Fed agresīvās likmju pastiprināšanas atgriežas pļāpāšana par “lielo rotāciju” — tas ir, plaša investoru rīcība, lai samazinātu uz izaugsmi orientētu akciju ietekmi un palielinātu savas pozīcijas vērtspapīros. kā arī obligācijas.
Jāatzīst, ka jau iepriekš esam redzējuši viltojumus ar galvu par Lielo Rotāciju. 2020. gada beigās un 2021. gada sākumā mēs redzējām, ka ienesīgums pieauga, un akciju vērtība pārspēja grūtībās nonākušos tehnoloģiju uzņēmumus. Tomēr šī tendence nebija ilgstoša, un nav garantijas, ka arī pašreizējā vide tā turpināsies.
Bet ar atvainošanos seram Džonam Templetonam šoreiz tiešām šķiet savādāk. Mēs esam redzējuši, ka Fed šogad īstenoja četras procentu likmes agresīvākajā monetārās politikas periodā aptuveni 30 gadu laikā.
Ja vēlaties mainīt savu portfeļa sadalījumu prom no vecās izaugsmes mīļajiem, jums nav jāatgriežas obligāciju tirgū. Ir dažas augstas ienesīguma akcijas, kas piedāvā izmaksas, kas ir aptuveni divas reizes lielākas nekā parastajam S&P 500.
SPX,
+ 0.29%
akcijas – un pat labāk nekā aptuveni 3.0% ienesīgums 10 gadu valsts parādzīmēm
TMUBMUSD10Y,
3.073%.
Un atšķirībā no dažām augsta ienesīguma akcijām, kurām ir augsts risks, šīm trim ir bijusi salīdzinoši zema nepastāvība un ilgtspējīgas izmaksas, kas netiks samazinātas, parādoties pirmajām nepatikšanas pazīmēm.
JPMorgan Chase
Jūlijā megabanka JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
sākās peļņas parāde finanšu sektoram, kā ierasts. Diemžēl šie rezultāti nevienam neatgrieza matus, un akcijas kritās pēc ziņām par pieticīgu peļņas trūkumu un to, ka tas apturēs akciju atpirkšanu.
Tomēr klusums nebija ilgs. Spēcīgie rezultāti no vienaudžiem pastiprināja priekšstatu par kavēšanos nozarē, ko izraisīja augstākas procentu likmes un spēcīga kreditēšana. Turklāt akciju atpirkšanas apturēšana nebija saistīta ar sliktu rīcību vai trūkumiem; drīzāk tā ir daļa no paredzamo augstāko normatīvo kapitāla prasību izpildes līdz 2024. gadam.
Pēdējā mēneša laikā akcijas ir samazinājušās par aptuveni 10%. Dividenžu ienesīgums ir 3.4%.
Kāds ir labāks veids, kā izspēlēt plašākas finanšu sektora aizvējš, nekā ar lielāko banku ASV pēc aktīviem un tirgus kapitalizācijas, jo iekšzemes ekonomika turpina slīdēt līdzi un pieaugošās likmes palielina neto procentu maržas?
Turklāt nav tā, ka JPM zaudē savu aktualitāti. Apsveriet dažas detaļas no nesenā peļņas pārskata, kas liecina, ka kredītkaršu aizdevumu atlikumi ceturksnī palielinājās par 9%, un kopējie bankas klientu izdevumi pieauga par 15% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tas nav tik seksīgi kā ienesīgais IPO un investīciju banku bizness, kas uzplauka pirmspandēmijas laikā, taču tas ir bankas noturības pierādījums.
Daži dividenžu investori var šaubīties par akcijām pēc to izmaksu samazināšanas finanšu krīzes rezultātā. Bet paturiet prātā, ka, tāpat kā pašreizējie kapitāla ierobežojumi, šie samazinājumi bija atbilde uz regulatoriem. Arī vienaudžiem patīk Bank of America
BAC,
+ 0.32%
un Citigroup
C,
+ 0.12%
vēl ir jāsasniedz 2008. gada akciju cenu līmenis un to ceturkšņa dividenžu likmes, JPM nav šīs problēmas; pašreizējā dividenžu likme 4.00 USD gadā ir ievērojami augstāka nekā pirmskrīzes laikā izmaksātā 1.52 USD.
AbbVie
Vadošais farmācijas krājums AbbVie
ABBV,
-0.80%
protams, ir zaudējis impulsu no 2022. gada maksimumiem. Tomēr tas joprojām ir augstāks par gadu — un vēl svarīgāk uz ienākumiem orientētiem investoriem, maksā vairāk nekā divas reizes lielāku ienesīgumu nekā S&P 500 ar 4.0%.
Akcijai ir virkne labvēlīgu tendenču, tostarp nepārtraukta tā pretiekaisuma grāvēja Humira noturība, kā arī spēcīga zāļu Skyrizi un Rinvoq izaugsme, kas ārstē autoimūnas slimības. Jūlijā uzņēmums uzrādīja divciparu peļņas pieaugumu, tostarp satriecošu Krona slimības ārstēšanas Skyrizi pārdošanas pieaugumu par 86%, pirmo reizi palielinot šīs zāles ceturkšņa pārdošanas apjomu virs 1 miljarda ASV dolāru.
Uzņēmuma zīmols ir jauns, taču tas tika izveidots, 2013. gadā no mātes uzņēmuma Abbott Laboratories atdalot zīmolu farmācijas un zāļu pētniecības nodaļu.
ABT,
-0.54%.
Tas nozīmē, ka jūs faktiski varat izsekot vēsturei vairāk nekā 130 gadus senā pagātnē, tostarp apskaužamiem 49 gadiem pēc kārtas, kad šis mātesuzņēmums ir palielinājis dividendes.
Bet, ja jūs interesē tikai nesenā vēsture, šajā dividenžu līderā joprojām ir daudz, kas patīk. Kopš dibināšanas uzņēmums ir palielinājis dividendes par vairāk nekā 250%. Nozares pētniecības uzņēmums, iegādājoties Allergan 63 miljardu dolāru vērtībā 2020. gadā Novērtējiet Pharma ir prognozējis, ka AbbVie līdz 2028. gadam kļūs par lielāko farmācijas uzņēmumu pēc recepšu medikamentu pārdošanas apjoma.
Tas nozīmē, ka turpmākajos gados mēs, visticamāk, sagaidīsim daudz vairāk lietu no tā produktu klāsta un daudz papildu dividenžu pieauguma.
Turklāt, ja jūs baidāties no nepastāvības atgriešanās, jūs varētu darīt sliktāk, nekā slēpties veselības aprūpes nozarē. Zāļu tirdzniecība ir izturīga pret recesiju, un skarbā realitāte ir tāda, ka diezgan disfunkcionālā Amerikas veselības aprūpes sistēma gadu desmitiem ir cietusi no hroniskas cenu inflācijas, līdz šim neizjaucot tādus krājumus kā AbbVie.
gobelēns
Jūs, iespējams, nedomājat, ka uz mazumtirdzniecību orientētas akcijas ir īpaši gudra likme tirgus nenoteiktības un inflācijas spiediena apstākļos. Taču augstākās klases zīmoli mēdz būt izturīgāki nekā zemākā tirgus patēriņa uzņēmumi un Tapestry
TPR,
-0.58%
nodrošina lojālu bāzi, pateicoties luksusa datu plāksnītēm, kas ietver Coach, Kate Spade un Stjuart Weitzman.
Konkrētāk, Tapestry jaunākie rezultāti ietvēra rekordlielus gada pārdošanas apjomus 6.7 miljardu USD apmērā, kas ir vairāk nekā 15% vairāk nekā iepriekšējā gadā un pārsniedza 2019. gada līmeni, salīdzinot ar pirms pandēmijas. Tik daudz par inflācijas spiedienu, kas kavē pārdošanu!
Turklāt šis pieaugums ir noticis pat tad, ja ieilgušie ar pandēmiju saistītie ierobežojumi ir turpinājuši traucēt tās starptautisko pārdošanu kontinentālajā Ķīnā, kur pārdošanas apjomi Lielajā Ķīnā samazinājās par 30%. Ja tas ir tas, ko Tapestry var darīt ar Ķīnas pretvēju, iedomājieties, ko tas darīs nākotnē pēc tam, kad lietas šeit mainīsies.
Dividenžu investori joprojām var justies apdeguši pēc tam, kad uzņēmums pandēmijas laikā īslaicīgi apturēja izmaksas. Bet ir vērts atzīmēt, ka Tapestry ir skaidri apņēmies atdot kapitālu saviem akcionāriem tagad, kad tas ir atgriezies uz pareizā ceļa. Kā pierādījums: pagājušajā gadā uzņēmums atpirka 1.6 miljardus ASV dolāru parastās akcijas un nākamajā gadā plāno atpirkt vēl 700 miljonus ASV dolāru. Turklāt tā valde tikko apstiprināja dividenžu palielinājumu par 20% līdz 30 centiem par akciju.
Dividenžu ienesīgums tagad ir 3.3%.
Pēc visa šī nav brīnums, ka Volstrītas kopiena ir mežonīga par šiem krājumiem. Augustā Barclays un Cowen & Co piedāvāja akcijām "pirkt" vai līdzīgus reitingus, un jūlijā Wells Fargo atkārtoja savu "liekā svara" reitingu vietnē Tapestry.
Džefs Rīvs ir MarketWatch žurnālists. Viņam nepieder neviens no šajā rakstā minētajiem krājumiem.
Klausieties Carl Icahn vietnē Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. septembrī un 22. septembrī Ņujorkā. Leģendārais tirgotājs atklās savu skatījumu uz šī gada mežonīgo tirgus braucienu.
Vairāk no MarketWatch
Naftas cenas samazinās, bet enerģētikas uzņēmumu peļņas aplēses turpina pieaugt — šīs akcijas ir lētas
10 aizsardzības akcijas, kas var nodrošināt arī izaugsmi un dividendes ilgtermiņā
Dow parasti nokrīt septembrī. Iemesls tam ir viens no tirgus neatrisinātajiem noslēpumiem
Avots: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Atzinums: Šīs 3 drošās akcijas dod vairāk nekā 10 gadu kases
Pēc 2022. gada sākuma nepastāvības un Fed agresīvās likmju pastiprināšanas atgriežas pļāpāšana par “lielo rotāciju” — tas ir, plaša investoru rīcība, lai samazinātu uz izaugsmi orientētu akciju ietekmi un palielinātu savas pozīcijas vērtspapīros. kā arī obligācijas.
Jāatzīst, ka jau iepriekš esam redzējuši viltojumus ar galvu par Lielo Rotāciju. 2020. gada beigās un 2021. gada sākumā mēs redzējām, ka ienesīgums pieauga, un akciju vērtība pārspēja grūtībās nonākušos tehnoloģiju uzņēmumus. Tomēr šī tendence nebija ilgstoša, un nav garantijas, ka arī pašreizējā vide tā turpināsies.
Bet ar atvainošanos seram Džonam Templetonam šoreiz tiešām šķiet savādāk. Mēs esam redzējuši, ka Fed šogad īstenoja četras procentu likmes agresīvākajā monetārās politikas periodā aptuveni 30 gadu laikā.
Ja vēlaties mainīt savu portfeļa sadalījumu prom no vecās izaugsmes mīļajiem, jums nav jāatgriežas obligāciju tirgū. Ir dažas augstas ienesīguma akcijas, kas piedāvā izmaksas, kas ir aptuveni divas reizes lielākas nekā parastajam S&P 500.
+ 0.29%
3.073% .
SPX,
akcijas – un pat labāk nekā aptuveni 3.0% ienesīgums 10 gadu valsts parādzīmēm
TMUBMUSD10Y,
Un atšķirībā no dažām augsta ienesīguma akcijām, kurām ir augsts risks, šīm trim ir bijusi salīdzinoši zema nepastāvība un ilgtspējīgas izmaksas, kas netiks samazinātas, parādoties pirmajām nepatikšanas pazīmēm.
JPMorgan Chase
Jūlijā megabanka JPMorgan Chase
+ 0.24%
JPM,
sākās peļņas parāde finanšu sektoram, kā ierasts. Diemžēl šie rezultāti nevienam neatgrieza matus, un akcijas kritās pēc ziņām par pieticīgu peļņas trūkumu un to, ka tas apturēs akciju atpirkšanu.
Tomēr klusums nebija ilgs. Spēcīgie rezultāti no vienaudžiem pastiprināja priekšstatu par kavēšanos nozarē, ko izraisīja augstākas procentu likmes un spēcīga kreditēšana. Turklāt akciju atpirkšanas apturēšana nebija saistīta ar sliktu rīcību vai trūkumiem; drīzāk tā ir daļa no paredzamo augstāko normatīvo kapitāla prasību izpildes līdz 2024. gadam.
Pēdējā mēneša laikā akcijas ir samazinājušās par aptuveni 10%. Dividenžu ienesīgums ir 3.4%.
Kāds ir labāks veids, kā izspēlēt plašākas finanšu sektora aizvējš, nekā ar lielāko banku ASV pēc aktīviem un tirgus kapitalizācijas, jo iekšzemes ekonomika turpina slīdēt līdzi un pieaugošās likmes palielina neto procentu maržas?
Turklāt nav tā, ka JPM zaudē savu aktualitāti. Apsveriet dažas detaļas no nesenā peļņas pārskata, kas liecina, ka kredītkaršu aizdevumu atlikumi ceturksnī palielinājās par 9%, un kopējie bankas klientu izdevumi pieauga par 15% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tas nav tik seksīgi kā ienesīgais IPO un investīciju banku bizness, kas uzplauka pirmspandēmijas laikā, taču tas ir bankas noturības pierādījums.
Daži dividenžu investori var šaubīties par akcijām pēc to izmaksu samazināšanas finanšu krīzes rezultātā. Bet paturiet prātā, ka, tāpat kā pašreizējie kapitāla ierobežojumi, šie samazinājumi bija atbilde uz regulatoriem. Arī vienaudžiem patīk Bank of America
+ 0.32%
+ 0.12%
BAC,
un Citigroup
C,
vēl ir jāsasniedz 2008. gada akciju cenu līmenis un to ceturkšņa dividenžu likmes, JPM nav šīs problēmas; pašreizējā dividenžu likme 4.00 USD gadā ir ievērojami augstāka nekā pirmskrīzes laikā izmaksātā 1.52 USD.
AbbVie
Vadošais farmācijas krājums AbbVie
-0.80%
ABBV,
protams, ir zaudējis impulsu no 2022. gada maksimumiem. Tomēr tas joprojām ir augstāks par gadu — un vēl svarīgāk uz ienākumiem orientētiem investoriem, maksā vairāk nekā divas reizes lielāku ienesīgumu nekā S&P 500 ar 4.0%.
Akcijai ir virkne labvēlīgu tendenču, tostarp nepārtraukta tā pretiekaisuma grāvēja Humira noturība, kā arī spēcīga zāļu Skyrizi un Rinvoq izaugsme, kas ārstē autoimūnas slimības. Jūlijā uzņēmums uzrādīja divciparu peļņas pieaugumu, tostarp satriecošu Krona slimības ārstēšanas Skyrizi pārdošanas pieaugumu par 86%, pirmo reizi palielinot šīs zāles ceturkšņa pārdošanas apjomu virs 1 miljarda ASV dolāru.
Uzņēmuma zīmols ir jauns, taču tas tika izveidots, 2013. gadā no mātes uzņēmuma Abbott Laboratories atdalot zīmolu farmācijas un zāļu pētniecības nodaļu.
-0.54% .
ABT,
Tas nozīmē, ka jūs faktiski varat izsekot vēsturei vairāk nekā 130 gadus senā pagātnē, tostarp apskaužamiem 49 gadiem pēc kārtas, kad šis mātesuzņēmums ir palielinājis dividendes.
Bet, ja jūs interesē tikai nesenā vēsture, šajā dividenžu līderā joprojām ir daudz, kas patīk. Kopš dibināšanas uzņēmums ir palielinājis dividendes par vairāk nekā 250%. Nozares pētniecības uzņēmums, iegādājoties Allergan 63 miljardu dolāru vērtībā 2020. gadā Novērtējiet Pharma ir prognozējis, ka AbbVie līdz 2028. gadam kļūs par lielāko farmācijas uzņēmumu pēc recepšu medikamentu pārdošanas apjoma.
Tas nozīmē, ka turpmākajos gados mēs, visticamāk, sagaidīsim daudz vairāk lietu no tā produktu klāsta un daudz papildu dividenžu pieauguma.
Turklāt, ja jūs baidāties no nepastāvības atgriešanās, jūs varētu darīt sliktāk, nekā slēpties veselības aprūpes nozarē. Zāļu tirdzniecība ir izturīga pret recesiju, un skarbā realitāte ir tāda, ka diezgan disfunkcionālā Amerikas veselības aprūpes sistēma gadu desmitiem ir cietusi no hroniskas cenu inflācijas, līdz šim neizjaucot tādus krājumus kā AbbVie.
gobelēns
Jūs, iespējams, nedomājat, ka uz mazumtirdzniecību orientētas akcijas ir īpaši gudra likme tirgus nenoteiktības un inflācijas spiediena apstākļos. Taču augstākās klases zīmoli mēdz būt izturīgāki nekā zemākā tirgus patēriņa uzņēmumi un Tapestry
-0.58%
TPR,
nodrošina lojālu bāzi, pateicoties luksusa datu plāksnītēm, kas ietver Coach, Kate Spade un Stjuart Weitzman.
Konkrētāk, Tapestry jaunākie rezultāti ietvēra rekordlielus gada pārdošanas apjomus 6.7 miljardu USD apmērā, kas ir vairāk nekā 15% vairāk nekā iepriekšējā gadā un pārsniedza 2019. gada līmeni, salīdzinot ar pirms pandēmijas. Tik daudz par inflācijas spiedienu, kas kavē pārdošanu!
Turklāt šis pieaugums ir noticis pat tad, ja ieilgušie ar pandēmiju saistītie ierobežojumi ir turpinājuši traucēt tās starptautisko pārdošanu kontinentālajā Ķīnā, kur pārdošanas apjomi Lielajā Ķīnā samazinājās par 30%. Ja tas ir tas, ko Tapestry var darīt ar Ķīnas pretvēju, iedomājieties, ko tas darīs nākotnē pēc tam, kad lietas šeit mainīsies.
Dividenžu investori joprojām var justies apdeguši pēc tam, kad uzņēmums pandēmijas laikā īslaicīgi apturēja izmaksas. Bet ir vērts atzīmēt, ka Tapestry ir skaidri apņēmies atdot kapitālu saviem akcionāriem tagad, kad tas ir atgriezies uz pareizā ceļa. Kā pierādījums: pagājušajā gadā uzņēmums atpirka 1.6 miljardus ASV dolāru parastās akcijas un nākamajā gadā plāno atpirkt vēl 700 miljonus ASV dolāru. Turklāt tā valde tikko apstiprināja dividenžu palielinājumu par 20% līdz 30 centiem par akciju.
Dividenžu ienesīgums tagad ir 3.3%.
Pēc visa šī nav brīnums, ka Volstrītas kopiena ir mežonīga par šiem krājumiem. Augustā Barclays un Cowen & Co piedāvāja akcijām "pirkt" vai līdzīgus reitingus, un jūlijā Wells Fargo atkārtoja savu "liekā svara" reitingu vietnē Tapestry.
Džefs Rīvs ir MarketWatch žurnālists. Viņam nepieder neviens no šajā rakstā minētajiem krājumiem.
Klausieties Carl Icahn vietnē Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. septembrī un 22. septembrī Ņujorkā. Leģendārais tirgotājs atklās savu skatījumu uz šī gada mežonīgo tirgus braucienu.
Vairāk no MarketWatch
Naftas cenas samazinās, bet enerģētikas uzņēmumu peļņas aplēses turpina pieaugt — šīs akcijas ir lētas
10 aizsardzības akcijas, kas var nodrošināt arī izaugsmi un dividendes ilgtermiņā
Dow parasti nokrīt septembrī. Iemesls tam ir viens no tirgus neatrisinātajiem noslēpumiem
Avots: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo