Atzinums: šī sezonas ieguldījumu stratēģija ir 100% precīza pēdējo 35 gadu laikā — šeit ir šī gada akcijas, kas jāapsver iespēja iegādāties

Kopš 1986. gada, kad tirgus kritās no gada līdz oktobrim, kandidāti, kuri pārdod nodokļus, pārspēja S&P 500.
SPX,
-0.68%
100% no laika novembrī-janvārī, atzīmē Bank of America. Viņi vidēji pārspēj par 8.2 procentpunktiem, norāda banka.

Citādi visos gados tie pārspēj 70% gadījumu, pārspējot S&P 500 par 1.8 procentu punktiem, teikts Bank of America piezīmē, ko rakstījis kvantu analītiķis Savita Subramaniana. 

Viena grumba: šie nosaukumi var nedaudz atpalikt decembrī, mēnesī, uz kuru koncentrējas atsevišķi investori viņu nodokļu zaudējumu pārdošana. Bet tā šķiet iespēja papildināt amatus, jo šie vārdi vairāk nekā kompensē to janvārī.

Krājumi mērķēt

Lai noteiktu labākos nodokļu zaudējumus pārdodošos kandidātus, Bank of America meklē vārdus, kas līdz oktobra sākumam ir samazinājušies par vairāk nekā 10%. Šogad S&P 338 sarakstā iekļauti 500 nosaukumi. Pēc tam banka izceļ vārdus, ko tās analītiķi novērtē kā “pirkt”. Tas sašaurina sarakstu līdz 159 vārdiem.

Es ticu dažādošanai, taču tas joprojām ir smags saraksts. Tātad, lūk, ko es izdarīju mūsu labā. Tā kā es rūpīgi sekoju līdzi iekšējās informācijas informācijai, rakstot savu akciju vēstuli, es sašaurinu šo sarakstu, atlasot trīs nosaukumus no 159 akcijām, kurām ir noteikts pirkšanas reitings un kurām ir spēcīga iekšējās informācijas iegāde. Lai uzzinātu vēl piecus nodokļu zaudējumus pārdodošajiem kandidātiem ar spēcīgu iekšējās informācijas pirkšanu, skatiet manu akciju biļetenu. Biogrāfijā zem šī stāsta ir saite.

Starbucks

Samazinājums no gada līdz datumam (YTD).: 27%

Dividenžu ienesīgums: 2.5%

Iekšējā pirkšana: Divi režisori septembrī iegādājās 6 miljonus ASV dolāru par 92.55 ASV dolāriem

Cilvēkiem patīk ņirgāties par Starbucks
SBUX,
-0.68%
jo tas ir visuresošs. Bet dziļi patērētāji mīl ķēdi.

Mēs to zinām, pateicoties Starbucks spēcīgajam zīmolam un izmēram, tā spējai turpināt paplašināties ASV un ārvalstīs, kā arī spēju turpināt paaugstināt jau tā dārgās kafijas cenu.

Patīk viņiem vai nē, šīs ir arī galvenās stiprās puses, kas atmaksāsies Starbucks investoriem turpmākajos gados — un izvedīs akcijas no pašreizējā sabrukuma, ko saasina pārdošana ar nodokļu zaudējumiem. Šeit ir sniegta sīkāka informācija par tā trim galvenajām priekšrocībām.

* Zīmols un izmērs: Starbucks ir lielākā specializētās kafijas ķēde pasaulē, kuras pārdošanas apjoms 29. gadā sasniedz 2021 miljardus ASV dolāru. Šis pārsvars nodrošina ievērojamas izmaksu priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. Spēcīgais zīmols apgrūtina biznesu.

* Pieaugums: Šā gada pirmajos trīs ceturkšņos pārdošanas apjomi pieauga par 10% jeb 2.9 miljardiem ASV dolāru, pateicoties salīdzināmu veikalu pārdošanas apjoma pieaugumam par 8% un veikalu skaita pieaugumam par 5%. Zīmola spēks palīdz veiksmīgi atvērt jaunus veikalus. Trešajā ceturksnī Starbucks atvēra neto 318 veikalus, sasniedzot 34,948 XNUMX veikalus visā pasaulē.

* Cenu noteikšanas spēksUzņēmums pēdējo piecu gadu laikā ASV ir palielinājis cenas par 6.8% gadā, ievērojami pārsniedzot inflāciju.

Šie trīs aktīvi palīdzēs Starbucks nodrošināt enerģiju trīs problēmas sverot tā krājumus šogad, atalgojot ikvienu, kas pērk tagad, ar vairāku gadu laika horizontu. Šie trīs jautājumi, iespējams, ir īslaicīgi.

* Inflācija: Tas samazina peļņas normu. Trešā ceturkšņa darbības peļņa preču inflācijas dēļ samazinājās līdz 15.9% no 19.9%. Taču inflācija atdziest un preču cenas krītas. Šīs labvēlīgās tendences turpināsies, mazinot maržas spiedienu.

* Augošās algas: Tāpat kā daudzi uzņēmumi, arī Starbucks saskaras ar algu spiedienu, ko izraisa darbaspēka trūkums — otrs galvenais ceturkšņa peļņas kritums. Taču, kad darbaspēka līdzdalība normalizējas, spiediens uz algām mazināsies.

* Slinkā Ķīna: Liela daļa Starbucks izaugsmes stāsta ir Ķīnā, kur valdība turpina bloķēt savus iedzīvotājus, lai mēģinātu apturēt koronavīrusa izplatību. Tas ir satriekts Starbucks. Salīdzināmo veikalu pārdošanas apjomi Ķīnā trešajā ceturksnī samazinājās par 44%.

Taču kādā brīdī Covid vājinās vai Ķīnas amatpersonas pārstāj cīnīties ar neizbēgamo vīrusa izplatību. Tad Ķīnas ilgtermiņa izaugsmes stāsts atgriezīsies uz pareizā ceļa.

Morningstar analītiķis Šons Danlops sagaida divciparu pārdošanas apjomu pieaugumu Ķīnā līdz 2031. gadam. Viņš prognozē vidēja izmēra vienību pieaugumu visā pasaulē līdz 2031. gadam, galvenokārt ASV un Ķīnā. "Starbucks joprojām ir pārliecinošs ilgtermiņa izaugsmes stāsts ar mērogu, ar vidējo gada augstāko un zemāko izaugsmi attiecīgi 10% un 12% līdz 2031. gadam," viņš saka. Tā ir iespaidīga izaugsme tik lielam un tik “nemīlētam” uzņēmumam kā šis.

Warner Bros. Atklājums

Samazinājums no gada līdz datumam (YTD).: 51%

Dividenžu ienesīgums: nav

Iekšējā pirkšana: Finanšu direktors un divi citi iekšējie darbinieki augustā iegādājās USD 1.2 miljonus 14 USD vērtībā

Gandrīz gadsimtu filmu fani ir dievinājuši Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
klasika no “Caddyshack” un “Betman” līdz “Cool Hand Luke” un tādi mūžīgi grāvēji kā “42nd Street” un “Casablanca” no 1930. un 1940. gadiem.

Taču aizkulisēs uzņēmums, kas veido šīs lieliskās filmas, saņem tikai nedaudz lielāku cieņu nekā puisis, kurš turpina jukt pēc gaismas nodzišanas. Pienācīga rentabilitāte ir palikusi tik nenotverama, ka Warner Bros. pēdējā laikā tiek izlaists kā spainis auksta popkorna.

Filmas spēkstaciju izvēlējās AT&T
T,
-1.14%
no Time Warner 2018. gadā. Tas neizdevās pārāk labi. Tātad šī gada sākumā Discovery iegādājās to, ko tagad sauc par WarnerMedia no AT&T, izveidojot jaunāko sižeta pavērsienu cīņā par labāku peļņu.

Izaicinājumi, kas raksturīgi filmu kompānijas pagriešanai, palīdz izskaidrot, kāpēc Warner Bros. Discovery akcijas šogad ir tik ļoti samazinājušās. Investori ir diezgan skeptiski. Taču straujais kritums sniedza investoriem labu pirkšanas iespēju — gan nākamajos dažos mēnešos, jo atvieglos nodokļu zaudējumu pārdošana, gan arī ilgākā termiņā.

Tas ir tāpēc, ka jaunākais darījums WarnerMedia pavērsienu nodod veiksmīgā mediju magnāta Deivida Zaslova spējīgā rokās. Warner Bros. Discovery izpilddirektoram ir stabili sasniegumi ienesīgu mediju impēriju veidošanā. Viņš pārvērta Discovery par globālu spēkstaciju. Šis sasniegums ietvēra Scripps Network Interactive integrāciju. Discovery veica arī vairākas veiksmīgas starptautiskas iegādes.

Bet investoriem satraucošā sižeta grumbā WarnerMedia integrācija un apvienošanās ir daudz lielāka. Tāpēc investoriem ir savas šaubas. Viņi droši vien nenovērtē Zaslovu. Vismaz tā mums saka iekšējās informācijas iegāde. Tas palīdz, ka Zaslovam ir tik daudz laba materiāla, ar ko strādāt. WarnerMedia pieder HBO ("Troņu spēle"), WB Pictures ("Harijs Poters", "Matrix"), DC Comics ("Betmens", "Supermens", "Wonder Woman"), Adult Swim un Cartoon Network ("Riks"). un Morty”), CNN, TNT un TBS.

Tikmēr, kad Zaslovs risina WarnerMedia integrāciju un pavērsienus, viņš paļaujas uz saviem Discovery īpašumiem, kas turpinās iztērēt skaidru naudu, nodrošinot balastu. Papildus straumēšanas pakalpojumam tam ir pieci vadošie tīkli ar nosaukumu Discovery, TLC, HGTV, Food Network un Animal Planet.

* Discovery piedāvā šos maksas televīzijas tīklus vadu griešanas laikmetā. Tās HBO Max un Discover+ straumēšanas pakalpojumi arī cīnās pret tādiem biedējošiem milžiem kā Netflix
NFLX,
-1.21%
un Prime no Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
ļoti konkurētspējīgā tiešā patērētāja telpā. Vismaz Zaslovam ir dziļa oriģinālā satura bibliotēka un vairākas satura radīšanas iekārtas, kas atbalsta viņa centienus. Galu galā viņš, iespējams, apvienos vai vismaz apvienos HBO Max un Discover+.

* Uzņēmumam ir arī milzīgi parādi, kas uzņemti, lai finansētu iegādi. Taču lielākā daļa no tās 56 miljardu dolāru parāda nav jāmaksā gadiem ilgi, atstājot vietu pavērsienam un WarnerMedia integrācijai.

Digitālā nekustamā īpašuma uzticība

Samazinājums no gada līdz datumam (YTD).: 43%

Dividenžu ienesīgums: 4.9%

Iekšējā pirkšana: Izpilddirektors septembrī nopirka USD 566,000 113.22 vērtībā par USD XNUMX

Šī ir “ieroču tirgotāja” spēle par lielām tehnoloģiju tendencēm: mākoņdatošanu, lietu internetu, 5G, autonomiem transportlīdzekļiem un ekonomikas digitalizāciju kopumā. Tas ir tāpēc, ka uzņēmums nodrošina datu centrus, kuros atrodas serveri un savienojamības tehnoloģijas. Tas ir "agnostiķis", jo tas nav saskaņots ar kādu konkrētu uzņēmumu. Tas ir arī globāls, un tas galvenokārt attiecas uz ASV un Eiropu, bet arī Āziju un Āfriku.

Digitālā nekustamā īpašuma
DLR,
-1.11%
ir lielākais datu centru kosmosa uzņēmums pasaulē, kas tai nodrošina izmaksu priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. Tai ir labāka sarunu spēja, pērkot ģeneratorus, gaisa kondicionierus un elektrību. Tā kā klientiem ir tik dārgi pārcelties, tas gūst labumu no augstām maiņas izmaksām. Tas rada uzticamāku pārdošanu. Viens no izaicinājumiem ir tas, ka pieaugošās procentu likmes palielina parāda izmaksas, ko šis nekustamā īpašuma ieguldījumu trests izmanto, lai iegūtu vai izveidotu jaunu jaudu. Bet, ja tas savalda jebkādus kārdinājumus spekulēt, investoriem tas nāks par labu.

Maikls Brush ir MarketWatch komentētājs. Publicēšanas laikā Brush piederēja WBD. Brush savā akciju biļetenā ir ierosinājis SBUX, WBD un DLR, Atjauniniet krājumus. Sekojiet viņam Twitter @mbrushstocks.