Atzinums: Trīs sezonālās ietekmes akciju tirgū sākas ap Pateicības dienu

SPX joprojām ir lejupslīdes tendencē, ko apzīmē ar zilām līnijām pievienotajā indeksa diagrammā, kas atrodas zemāk. Horizontālās sarkanās līnijas norāda uz atbalstu: 3900, tad novembra sākumā zemākais līmenis ir 3700 un, visbeidzot, gada minimums tuvu 3500.

Nesenais rallijs gluži nesasniedza ne 200 dienu slīdošo vidējo rādītāju (šobrīd ir 4070 un samazinās), ne lāču tirgus lejupslīdes līniju (tuvu 4100). Ja atbalsts turēsies pie 3900, joprojām pastāv iespēja, ka šie augšupējie līmeņi varētu tikt apstrīdēti, taču, atklāti sakot, šķiet, ka buļļiem bija sava iespēja un viņi to neizmantoja.

McMillan Volatility Band (MVB) pirkšanas signāls paliek spēkā, un tā mērķis ir +4σ "modificētā Bollingera josla", kas pašlaik pārsniedz 4100 un pieaug.

Daudzi no mūsu iekšējiem rādītājiem ir bijuši pozitīvi kopš oktobra dibena un visa šī rallija laikā. Lielākoties tie vēl nav sākuši pāriet, lai pārdotu signālus, taču daži sāk vājināties.

Tikai akciju pārdošanas un pirkšanas rādītāji paliek uz pirkšanas signāliem, jo ​​tie turpina samazināties. CBOE tikai pašu kapitāla put-call attiecība arī paliek uz pirkšanas signālu, lai gan vakar tas reģistrēja ļoti lielu skaitu (norāda uz ārkārtēju lācīgumu), kas šķiet nedaudz neatbilstošs citiem šī rādītāja datu punktiem.

Platums šajā rallijā nav bijis lielākais, un platuma oscilatori ir mainījušies uz priekšu un atpakaļ no pirkšanas līdz pārdošanas signāliem. Ja šodienas negatīvā nakts darbība turpināsies visu dienu, tie drīzumā būs pārdošanas signāli. Šis ir pirmais no mūsu rādītājiem, kas ģenerē jaunu, apstiprinātu pārdošanas signālu.

Jaunu 52 nedēļu maksimumu skaits NYSE joprojām ir neliels, tāpēc šis rādītājs (jauni maksimumi pret jauniem minimumiem) nekad nav izdarīja radīt pirkšanas signālu. Faktiski tas ir bijis pārdošanas signāls kopš pagājušā gada aprīļa.

CBOE nepastāvības indekss
VIX,
-0.75%
pēdējo dienu laikā ir nedaudz atlēcis uz augšu, taču tas joprojām ir stāvoklī, kas kopumā ir kāpjošs attiecībā uz akcijām.

Pirmkārt, pirkšanas signāls, kas tika ģenerēts apmēram pirms mēneša, ir beidzies. Tas ir, tirdzniecības sistēma, ko mēs izveidojām ap “smailēm”, prasa iziet no tirdzniecības pēc 22 tirdzniecības dienām, un tas ir sasniegts. Tātad šobrīd nav spēkā nekāda “smailes maksimuma” pirkšanas signāla.

Otrkārt, ir jauns VIX $ tendence pirkšanas signāls, jo VIX 20 dienu mainīgais vidējais rādītājs ir šķērsojis zem 200 dienu MA. Tas paliks spēkā, ja vien pats $ VIX nepārsniegs 200 dienu MA, kas pašlaik ir 26.70 un sāk kristies. Tā kā VIX ir tuvu 25, jaunais pirkšanas signāls joprojām ir nedaudz vājš, taču pagaidām tas ir drošs.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana konstruēt svārstīguma atvasināto instrumentu īpatsvars šobrīd ir stabili kāpjošs rādītājs (akcijām). Tas nozīmē, ka gan VIX fjūčeru, gan CBOE svārstīguma indeksu termiņstruktūras sliecas uz augšu. Turklāt VIX fjūčeri tiek tirgoti par VIX piemaksu. Novembra VIX fjūčeru derīguma termiņš beidzās vakar, tāpēc decembris tagad ir pirmais mēnesis.

Tagad mēs uzraudzīsim decembra un janvāra VIX fjūčeru cenu. Ja decembris paceltos virs janvāra, tas būtu jauns lāču notikums. Pašlaik janvāris tirgojas par 1.85 punktiem augstāk nekā decembris, tāpēc šajā frontē nav tiešu pārdošanas signāla draudu.

Rezumējot, mēs turpinām saglabāt “galveno” lāču pozīciju SPX diagrammas lejupslīdes dēļ. Kamēr rallijs nevar izlauzties cauri augšējai zilajai līnijai, šis joprojām ir lāču tirgus, un “pamata” pozīcija ir garantēta. Tomēr mēs esam tirgojuši arī citus apstiprinātus signālus ap šo “pamata” pozīciju (galvenokārt veiksmīgi), un mēs turpināsim to darīt.

Jauns ieteikums: Pateicības dienas sezonas pirkums

Gada beigās ir vairāki sezonāli faktori. Īsāk sakot, tie ir 1. mītiņš pēc Pateicības dienas, 2. "janvāra efekts" un 3. "Ziemassvētku vecīša mītiņš". 

Tie ietver visu periodu no dienas pirms Pateicības dienas līdz jaunā gada otrajai tirdzniecības dienai. Turklāt mazas kapitalizācijas akcijas (ko mēra ar Russell 2000 indeksu
riests,
-0.76%
) šajā laika posmā pārspēj lielas kapitalizācijas akcijas.

Russell 2000 izseko iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Mēs pērkam IWM zvanus tirdzniecības slēgšanas dienā pirms Pateicības dienas un izejam no pozīcijas jaunā gada otrās tirdzniecības dienas beigās.

Tā kā Pateicības diena ir nākamnedēļ (pirms mūsu nākamā informatīvā izdevuma), mēs šodien sniedzam ieteikumu.

Tirdzniecības noslēgumā trešdien, 23. novembrī^rd,

Pērciet 2 IWM janvāri (20^th) naudas zvani

Un pārdod 2 IWM janvāris (20^th) zvani ar pārsteidzošu cenu par 20 punktiem augstāku.

Mēs koriģēsim šo pozīciju, ja IWM rallijs turēšanas periodā, taču sākotnēji pozīcijai nav stopēšanas, tāpēc viss debets ir apdraudēts.

Jauns ieteikums: Phillips 66

Jauna put-call attiecība pārdošanas signāls ir ģenerējis svērts attiecība Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.

Pērciet 2 PSX janvāri (20^th) 105 pielikti

Par cenu 6.00 vai mazāk.

PSX: 106.79 janvāris (20^th) 105 likšana: 5.60 cena, piedāvāta plkst. 6.00:XNUMX Mēs to turēsim tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība paliek uz pārdošanas signālu. Tas ir, kamēr put-call attiecība pieaug.

Turpmākā darbība:

Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.

Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up izsaukuma gadījumā bullis izplatās, vai roll uz leju lāča gadījumā likt izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.

Ilgi 1. novembrī, beidzas SPY nov. (18^th) 352 put un Short 1 SPY Nov (18^th325 likts: šī ir mūsu “pamatā” lāču pozīcija. Kamēr SPX turpinās lejupslīdes tendenci, mēs vēlamies saglabāt savu pozīciju, tāpēc ļaujiet šīm opcijām beigties un Pirkt 2. decembrī (16^th) 375 ielikt un pārdot 2. decembrī (16^th) 355 liek.

Ilgi 1. novembrī, beidzas SPY nov. (18^th) 396 zvanu un Short 1 SPY Nov (18^th) 416 zvaniet: šī tirdzniecība, kuras pamatā ir, ir MVB pirkšanas signāls, kas tika izveidots 4. oktobra rītā^th. Tā kā SPY pagājušajā nedēļā tirgojās ar 396, starpība tika palielināta par 20 punktiem katrā pusē. Tagad pārdodiet novembra starpību un aizstājiet to ar šādu: Pērciet 1 SPY Dec (23^rd) piezvaniet un pārdodiet 1 SPY decembris (23^rd) zvanu ar pārsteidzošu cenu par 16 punktiem augstāku. Šīs tirdzniecības mērķis ir SPX tirgoties augšējā, +4σ joslā. Šīs pozīcijas apstāšanās būtu, ja SPX aizvērtos zem -4σ joslas.

Ilgi 1 derīguma termiņš SPY Nov (18^th) 387 zvanu un Short 1 SPY Nov (18^th) 407 zvaniet: šis spreds tika iegādāts saskaņā ar jaunāko VIX “spike peak” pirkšanas signālu, kas tika apstiprināts pirmdien, 17. oktobrī.^th. Starpība tika uzvilkta, kad SPY pagājušajā nedēļā tirgojās ar 387. Mēs gatavojamies iziet no šīs starpības tagad (un neaizstāsim to), jo tirdzniecības sistēma, ko izveidojām ap "smailes maksimumu", prasa iziet pēc 22 tirdzniecības dienām, un šis termiņš ir beidzies.

Garums 300 KLXE: paceliet stopu līdz 13.80.

Long 2 WRK Jan (20^th) 32.5 zvani:  mēs turēsim tik ilgi, kamēr svērts put-call attiecība paliek uz pirkšanas signāla.

Long 1 SPY Dec (2^nd) 371 put un Short 1 SPY Dec (2^nd351 likts: kad platums bija negatīvs NYSE 3. novembrī^rd, mēs izveidojām šo pozīciju. Pašlaik ir pārdošanas signāli. Mēs atjaunināsim šo pozīciju katru nedēļu.

Long 1 SPY Dec (9^th) 390 zvans un īss 1. SPY decembris (9^th) 410 zvaniet: starpība, kas balstīta uz reto CBOE tikai akciju pārdošanas un zvanīšanas koeficienta pirkšanas signālu. Kā pietura mēs to slēgsim, ja SPX aizvērsies zem 3700.

Long 1. SPY Nov (18^th) 399 zvaniet: šī tirdzniecība tika balstīta uz faktu, ka VIX9D 11. novembrī slēdza zem VIX^th. Palieliniet izsaukumu, ja tas kļūst par 10 naudas punktiem, un slēdziet visu pozīciju 18. novembra noslēgumā.^th. Long 2 KMB janvāris (20^th) 125 zvani: mēs aizturēsim šos zvanus tik ilgi, kamēr svērts KMB put-call attiecība paliek pirkšanas signālā.

Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].

Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas “Opcijas kā stratēģisks ieguldījums” autors. www.optionstrategist.com

Atruna:

©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.