Liela akciju tirgus izņemšana, piemēram, pašreizējā, bieži beidzas ar pārdošanas neprātu, ko sauc par kapitulāciju.
Tātad, jūs vēlaties zināt, kā pamanīt kapitulāciju — zīmi, ka ir drošāk sākt pirkšanu. Lai to uzzinātu, es nesen sazinājos ar vairākiem saviem iecienītākajiem tirgus stratēģiem un tehniķiem. Tie piedāvā šādus rādītājus.
Godīgi sakot, viņi visi meklē a kombinācija apstiprinošos signālus.
"Tas ir lietu grozs, bet, kad tās sāk krāties, tas man dod lielāku pārliecību," saka Lerijs Makdonalds no Bear Traps Report. Tomēr īsuma labad es minēju tikai vienu vai divus signālus.
Meklējiet maksimālo negatīvismu investoru vidū
Spriedums: Mēs vēl neesam tur.
Lai gan vairākas investoru noskaņojuma aptaujas liecina par ārkārtēju negatīvismu, jūs neredzat to pašu signālu, aplūkojot tos. faktiski dara ar savu naudu, saka Michael Hartnett, Bank of America investīciju stratēģijas vadītājs.
Kopš 2021. gada sākuma investori ieguldījumu fondos un biržā tirgotajos fondos ir ieguldījuši 1.5 triljonus USD. Līdz šim viņi ir izņēmuši tikai aptuveni 35 miljardus dolāru.
"Tā nav kapitulācija," saka Hartnets.
Šim nolūkam viņš vēlētos redzēt 300 miljardu dolāru izņemšanu, it īpaši, ja tas notiek ātri. Tāpat akciju sadalījums ir 63% starp Bank of America privāto klientu tīkla portfeļiem. Lai kapitulētu, mums vajadzētu redzēt šo kritumu līdz 50% diapazona vidum. "Tas vienkārši nav," viņš saka.
Meklējiet maksimālo baiļu indeksu
Spriedums: Vēl nav.
Čikāgas valdes opciju biržas CBOE svārstīguma indekss
VIX,
-1.30%
izseko investoru bailes, pamatojoties uz pozicionēšanu opciju tirgū. Augstāks nozīmē vairāk baiļu. VIX nesen sasniedza 35, taču tas nav pietiekami augsts, lai liecinātu par kapitulāciju, saka Bobs Dolls, Crossmark Global Investments galvenais investīciju speciālists. Viņš vēlētos redzēt virzību tuvāk 40. Viņš arī vēlas, lai vairāk akciju sasniegtu 52 nedēļu zemāko līmeni un vairāk akciju tirgotos zem to mainīgā vidējā līmeņa.
"Mums ir pierādījumi par zināmu kapitulāciju, taču, iespējams, ar to nepietiek, lai to nosauktu par ievērojamu dibenu," saka Lelle.
Meklējiet pieaugumu put/call attiecību
Spriedums: Vēl nav.
Investori pērk pārdošanas iespējas, kad tās ir lācīgas. Viņi pērk zvanus uz derībām, ka akcijas pieaugs. Tātad kopējā pārdošanas/pieprasījuma attiecība parāda, cik nobijušies ir investori. Augstāks nozīmē vairāk baiļu. Leuthold grupas galvenais investīciju speciālists Dags Remzijs to sauc par savu "tuksneša salas noskaņojuma rādītāju".
Lai izlīdzinātu nepastāvību, viņš izseko trīs dienu vidējo rādītāju. Kopš 2014. gada kapitulācijas beigas notika, kad šī attiecība ir palielinājusies līdz 0.85 vai lielākai, kā redzams tālāk redzamajā Ramsey diagrammā. Nesen tas bija ap 0.7. Tātad, tas vēl nav tur.
"Ir nodarīts milzīgs kaitējums. Investori ir nobijušies, bet nav patiesi panikā,” saka Remzijs. "Es nedomāju, ka esam tuvu pēdējam zemākajam līmenim."
Meklējiet strauju akciju skaita pieaugumu, kas tiek iznīcinātas
Spriedums: Zemākais līmenis ir spēkā — tirgojams atlēciens uz priekšu.
Lai identificētu kapitulācijas, McDonald vietnē Bear Traps Report izseko, cik daudz akciju ir ievērojami samazinājušās. Par to, ko viņš sauc par “klasiskajām vemšanām”, viņš meklē krasu akciju skaita samazināšanos Ņujorkas fondu biržā (NYSE) virs to 200 dienu mainīgajiem vidējiem rādītājiem. Ja tas ir 20% robežās, tas liecina par kapitulāciju. Nesen tas bija 28%. Tas ir pietiekami tuvu, ņemot vērā šādus apstiprinošos rādītājus.
McDonald atsaucas uz paaugstinātu kritušo un progresīvo problēmu attiecību NYSE (septiņi pret vienu), kas ir viens no augstākajiem līmeņiem pēdējo piecu gadu laikā. Un lielais akciju skaits nesen sasniedza jaunus zemākos punktus Nasdaq. Tas bija 1,261 9. maijā, arī tuvu augstākajam līmenim pēdējo piecu gadu laikā.
Rezultāts: "Pastāv 95% iespēja, ka esam pieredzējuši kapitulāciju par tirgojamu atlēcienu," secina McDonald. Tas varētu radīt 20–30% augšupvērstu kustību.
Bet tas būs tikai rallijs noturīgā lāču tirgū, kas turpināsies gadu vai divus.
Viņš min divus iemeslus. Pirmkārt, lielākā daļa investoru ir ļoti krituši, un viņi vienkārši vēlas atgūt savu naudu.
"Patlaban vidusmēra investors ir tik ļoti satraukts," saka Makdonalds. "Viņi pārdos spēku."
Pēc tam Federālo rezervju sistēma gatavojas “kaut ko salauzt” ar savu agresīvo likmju paaugstināšanu. Iespējamais kandidāts: Kaut kas komerciālā nekustamā īpašuma tirgū.
"Jums visās lielajās pilsētās debesskrāpji ir tukši, un sāk pienākt kredītu termiņš," saka Makdonalds. "Var būt liels noklusējuma cikls."
Meklējiet liela apjoma triecienu
Spriedums: Vēl nav.
Viena laba kapitulācijas pazīme ir “pārdošanas kulminācija”, ko raksturo straujš liela apjoma samazinājums, saka Martins Prings, InterMarket Review investīciju vēstules izdevējs un vienas no manām iecienītākajām tirgus grāmatām “Investment Psychology Explained” autors. Bieži vien tas var notikt ar lielu rītiņu un atveseļošanos, kam seko relatīvs miers. Līdz šim mēs neesam redzējuši liela apjoma pārdošanas kulmināciju.
Meklējiet lielu maržas parāda samazināšanos
Spriedums: Vēl nav.
Džeisonam Goepfertam no SentimenTrader patīk redzēt lielu brokeru konta maržas parāda samazinājumu kā kapitulācijas zīmi. Cik liels? Viņš gaida 10% kritumu gadu no gada. Pašreizējais kritums ir tikai 3% līdz 799 miljardiem ASV dolāru.
Goepfertam ir vismaz 12 kapitulācijas rādītāji, un tikai trīs liecina, ka esam tur. Tie ir: sākotnējā publiskā piedāvājuma sausums; vairākas nedēļas pēc kārtas 10 miljardu ASV dolāru akciju fondu aizplūde; un ārkārtīgi zemie rādītāji investoru noskaņojuma aptaujās.
Starp citām pazīmēm viņš joprojām vēlētos redzēt vismaz 40% NYSE akciju 52 nedēļu zemākajā līmenī (mēs esam gandrīz 30%); mazāk nekā 20% no S&P 500
SPX,
-1.65%
akcijas, kas tirgojas virs to 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa (pašlaik 31%); un S&P 500 akciju korelācijas kāpums.
Kad investori ienīst visu, tā ir droša zīme, ka viņi, iespējams, nevar kļūt daudz lācīgāki.
Maikls Brush ir MarketWatch komentētājs. Viņš publicē akciju biļetenu, Uzkrāj krājumus. Sekojiet viņam Twitter @mbrushstocks.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Viedoklis: Kad ir droši atsākt akciju pirkšanu? Mēs vēl neesam tur, bet šīs ir sešas zīmes, kas jāmeklē
Liela akciju tirgus izņemšana, piemēram, pašreizējā, bieži beidzas ar pārdošanas neprātu, ko sauc par kapitulāciju.
Tātad, jūs vēlaties zināt, kā pamanīt kapitulāciju — zīmi, ka ir drošāk sākt pirkšanu. Lai to uzzinātu, es nesen sazinājos ar vairākiem saviem iecienītākajiem tirgus stratēģiem un tehniķiem. Tie piedāvā šādus rādītājus.
Godīgi sakot, viņi visi meklē a kombinācija apstiprinošos signālus.
"Tas ir lietu grozs, bet, kad tās sāk krāties, tas man dod lielāku pārliecību," saka Lerijs Makdonalds no Bear Traps Report. Tomēr īsuma labad es minēju tikai vienu vai divus signālus.
Meklējiet maksimālo negatīvismu investoru vidū
Spriedums: Mēs vēl neesam tur.
Lai gan vairākas investoru noskaņojuma aptaujas liecina par ārkārtēju negatīvismu, jūs neredzat to pašu signālu, aplūkojot tos. faktiski dara ar savu naudu, saka Michael Hartnett, Bank of America investīciju stratēģijas vadītājs.
Kopš 2021. gada sākuma investori ieguldījumu fondos un biržā tirgotajos fondos ir ieguldījuši 1.5 triljonus USD. Līdz šim viņi ir izņēmuši tikai aptuveni 35 miljardus dolāru.
"Tā nav kapitulācija," saka Hartnets.
Šim nolūkam viņš vēlētos redzēt 300 miljardu dolāru izņemšanu, it īpaši, ja tas notiek ātri. Tāpat akciju sadalījums ir 63% starp Bank of America privāto klientu tīkla portfeļiem. Lai kapitulētu, mums vajadzētu redzēt šo kritumu līdz 50% diapazona vidum. "Tas vienkārši nav," viņš saka.
Meklējiet maksimālo baiļu indeksu
Spriedums: Vēl nav.
Čikāgas valdes opciju biržas CBOE svārstīguma indekss
-1.30%
VIX,
izseko investoru bailes, pamatojoties uz pozicionēšanu opciju tirgū. Augstāks nozīmē vairāk baiļu. VIX nesen sasniedza 35, taču tas nav pietiekami augsts, lai liecinātu par kapitulāciju, saka Bobs Dolls, Crossmark Global Investments galvenais investīciju speciālists. Viņš vēlētos redzēt virzību tuvāk 40. Viņš arī vēlas, lai vairāk akciju sasniegtu 52 nedēļu zemāko līmeni un vairāk akciju tirgotos zem to mainīgā vidējā līmeņa.
"Mums ir pierādījumi par zināmu kapitulāciju, taču, iespējams, ar to nepietiek, lai to nosauktu par ievērojamu dibenu," saka Lelle.
Meklējiet pieaugumu put/call attiecību
Spriedums: Vēl nav.
Investori pērk pārdošanas iespējas, kad tās ir lācīgas. Viņi pērk zvanus uz derībām, ka akcijas pieaugs. Tātad kopējā pārdošanas/pieprasījuma attiecība parāda, cik nobijušies ir investori. Augstāks nozīmē vairāk baiļu. Leuthold grupas galvenais investīciju speciālists Dags Remzijs to sauc par savu "tuksneša salas noskaņojuma rādītāju".
Lai izlīdzinātu nepastāvību, viņš izseko trīs dienu vidējo rādītāju. Kopš 2014. gada kapitulācijas beigas notika, kad šī attiecība ir palielinājusies līdz 0.85 vai lielākai, kā redzams tālāk redzamajā Ramsey diagrammā. Nesen tas bija ap 0.7. Tātad, tas vēl nav tur.
"Ir nodarīts milzīgs kaitējums. Investori ir nobijušies, bet nav patiesi panikā,” saka Remzijs. "Es nedomāju, ka esam tuvu pēdējam zemākajam līmenim."
Meklējiet strauju akciju skaita pieaugumu, kas tiek iznīcinātas
Spriedums: Zemākais līmenis ir spēkā — tirgojams atlēciens uz priekšu.
Lai identificētu kapitulācijas, McDonald vietnē Bear Traps Report izseko, cik daudz akciju ir ievērojami samazinājušās. Par to, ko viņš sauc par “klasiskajām vemšanām”, viņš meklē krasu akciju skaita samazināšanos Ņujorkas fondu biržā (NYSE) virs to 200 dienu mainīgajiem vidējiem rādītājiem. Ja tas ir 20% robežās, tas liecina par kapitulāciju. Nesen tas bija 28%. Tas ir pietiekami tuvu, ņemot vērā šādus apstiprinošos rādītājus.
McDonald atsaucas uz paaugstinātu kritušo un progresīvo problēmu attiecību NYSE (septiņi pret vienu), kas ir viens no augstākajiem līmeņiem pēdējo piecu gadu laikā. Un lielais akciju skaits nesen sasniedza jaunus zemākos punktus Nasdaq. Tas bija 1,261 9. maijā, arī tuvu augstākajam līmenim pēdējo piecu gadu laikā.
Rezultāts: "Pastāv 95% iespēja, ka esam pieredzējuši kapitulāciju par tirgojamu atlēcienu," secina McDonald. Tas varētu radīt 20–30% augšupvērstu kustību.
Bet tas būs tikai rallijs noturīgā lāču tirgū, kas turpināsies gadu vai divus.
Viņš min divus iemeslus. Pirmkārt, lielākā daļa investoru ir ļoti krituši, un viņi vienkārši vēlas atgūt savu naudu.
"Patlaban vidusmēra investors ir tik ļoti satraukts," saka Makdonalds. "Viņi pārdos spēku."
Pēc tam Federālo rezervju sistēma gatavojas “kaut ko salauzt” ar savu agresīvo likmju paaugstināšanu. Iespējamais kandidāts: Kaut kas komerciālā nekustamā īpašuma tirgū.
"Jums visās lielajās pilsētās debesskrāpji ir tukši, un sāk pienākt kredītu termiņš," saka Makdonalds. "Var būt liels noklusējuma cikls."
Meklējiet liela apjoma triecienu
Spriedums: Vēl nav.
Viena laba kapitulācijas pazīme ir “pārdošanas kulminācija”, ko raksturo straujš liela apjoma samazinājums, saka Martins Prings, InterMarket Review investīciju vēstules izdevējs un vienas no manām iecienītākajām tirgus grāmatām “Investment Psychology Explained” autors. Bieži vien tas var notikt ar lielu rītiņu un atveseļošanos, kam seko relatīvs miers. Līdz šim mēs neesam redzējuši liela apjoma pārdošanas kulmināciju.
Meklējiet lielu maržas parāda samazināšanos
Spriedums: Vēl nav.
Džeisonam Goepfertam no SentimenTrader patīk redzēt lielu brokeru konta maržas parāda samazinājumu kā kapitulācijas zīmi. Cik liels? Viņš gaida 10% kritumu gadu no gada. Pašreizējais kritums ir tikai 3% līdz 799 miljardiem ASV dolāru.
Goepfertam ir vismaz 12 kapitulācijas rādītāji, un tikai trīs liecina, ka esam tur. Tie ir: sākotnējā publiskā piedāvājuma sausums; vairākas nedēļas pēc kārtas 10 miljardu ASV dolāru akciju fondu aizplūde; un ārkārtīgi zemie rādītāji investoru noskaņojuma aptaujās.
Starp citām pazīmēm viņš joprojām vēlētos redzēt vismaz 40% NYSE akciju 52 nedēļu zemākajā līmenī (mēs esam gandrīz 30%); mazāk nekā 20% no S&P 500
-1.65%
SPX,
akcijas, kas tirgojas virs to 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa (pašlaik 31%); un S&P 500 akciju korelācijas kāpums.
Kad investori ienīst visu, tā ir droša zīme, ka viņi, iespējams, nevar kļūt daudz lācīgāki.
Maikls Brush ir MarketWatch komentētājs. Viņš publicē akciju biļetenu, Uzkrāj krājumus. Sekojiet viņam Twitter @mbrushstocks.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo