Analītiķi saka, ka Pelotona peļņa varētu likt investoriem vilties

Pelotona nepatikšanas ir ievilkušās jaunajā gadā.

JPMorgan analītiķis Dags Anmuts trešdien sacīja, ka Pelotonas tīmekļa vietnes apmeklējumu skaita samazināšanās un vairāk nekā parasti reklāmas aktivitāšu lika viņam samazināt fitnesa straumētāja prognozes.

Anmuts samazināja ieņēmumu un abonentu skaita pieauguma aplēses otrajā fiskālajā ceturksnī, kas beidzās decembrī. Viņš sagaida, ka otrā ceturkšņa pārdošanas apjomi pieaugs līdz 1.1 miljardam USD no 1.06 miljardiem USD iepriekšējā gada periodā. Iepriekš viņš redzēja, ka pārdošanas apjoms sasniedza 1.2 miljardus USD.

Abonentu piesaistes palēnināšanās ietekmē pārdošanas apjomu pieaugumu, un Anmuts sagaida, ka Peloton ziņos par 2.79 miljoniem abonentu, kas ir mazāks nekā iepriekš prognozētais 2.83 miljoni.

Abas aplēses ir zemākas par Pelotona iekšējām cerībām. Uzņēmuma pārdošanas apjoms ir no 1.1 līdz 1.2 miljardiem ASV dolāru, un no 2.8 līdz 2.85 miljoniem abonentu.

Visam gadam Anmuts prognozē pārdošanas apjomu 4.2 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir mazāks nekā viņa iepriekšējais zvans 4.6 miljardu ASV dolāru apmērā, un abonentu bāzes pieaugums gada griezumā ir 42% no 47%.

Ja tas tiktu realizēts, tas būtu ievērojams palēninājums salīdzinājumā ar iepriekšējiem gadiem. 2021. gadā Peloton abonentu skaits pieauga par 114% un pieauga par 113% iepriekšējā gadā.

Novembra sākumā Peloton samazināja 2022. gada ieņēmumu prognozes līdz 4.4–4.8 miljardiem USD, salīdzinot ar 5.4 miljardiem USD. Tas arī samazināja abonentu cerības līdz diapazonam no 3.35 miljoniem līdz 3.45 miljoniem, salīdzinot ar 3.63 miljoniem. 

Peloton, visticamāk, saskarsies ar maigu patērētāju pieprasījumu tuvākajā laikā un nenoteiktību gada otrajā pusē, sacīja Anmuts. Citējot līdzīgas tīmekļa vietnes datus, viņš sacīja, ka vietnes Peloton.com apmeklējumu skaits galddatoros un mobilajās ierīcēs ceturksnī, kas beidzās decembrī, samazinājies par 5%, salīdzinot ar iepriekšējā gada periodu.

Pelotons atteicās komentēt. Plānots, ka februāra sākumā tiks ziņots par ienākumiem.

Izaugsme Pelotonam nenāk tik viegli, kā tas notika pandēmijas sākumā, kad uzņēmuma akcijas tika uzskatītas par spēcīgu atturēšanos mājās. Tagad konkurenci rada citas mājas fitnesa iespējas un trenažieru zāles ķēdes, piemēram, Planet Fitness un Ņujorkas Equinox. Tas ir licis Pelotonam tērēt vairāk, lai iegūtu jaunus klientus.

Peloton nākamais izaicinājums, pēc analītiķu domām, ir ieviest jaunas treniņu ierīces papildus saviem velosipēdiem un skrejceļiem, kā arī mudināt esošos abonentus izveidot savas mājas sporta zāles. Tas arī cer uz starptautisku paplašināšanos, taču tas rada īstermiņa izmaksas.

Anmuts samazināja savu 2022. gada decembra Peloton akciju cenu no 50 USD līdz 70 USD. Tas joprojām ir aptuveni 48% pieaugums salīdzinājumā ar otrdienas slēgšanas cenu 33.82 USD. Trešdien akcijas sasniedza 52 nedēļu zemāko līmeni USD 32.02 un dienu noslēdza par 4.7% līdz USD 32.23.

Analītiķi, kas aptver uzņēmumu, sagaida, ka akcijas atgriezīsies. Saskaņā ar FactSet akciju vidējās cenas mērķis ir 72.42 USD. BMO Capital Markets analītiķim Simeonam Sīgelam ir zemākais mērķis grupā - 45 USD.

Šobrīd Pelotons ir gandrīz iznīcinājis savu pandēmijas izraisīto akciju pieaugumu. 2021. gadā akcijas kritās par 76%, pēc kāpuma par vairāk nekā 440% 2020. gadā.

Pagājušās nedēļas sākumā arī Raimonda Džeimsa analītiķis Ārons Keslers sacīja, ka gaida vilšanos decembrī, kas varētu mudināt uzņēmumu atkal samazināt visa gada prognozes.

"Kad Peloton sniedza norādījumus, mēs uzskatām, ka uzņēmums decembra ceturksnī pieņēma spēcīgāku sezonalitāti pēc lēnākas vasaras sezonalitātes," sacīja Keslers piezīmē klientiem.

Viņš sacīja, ka neto abonentu skaits otrajā ceturksnī varētu pietuvoties 220,000 27 salīdzinājumā ar pirmo ceturksni. Raimondam Džeimsam akciju reitings “lāča futrālis” ir 51 ASV dolāri, bet vērša futrālis – 38 $. Keslers sacīja, ka patiesā vērtība būtu aptuveni XNUMX USD par akciju.

Divas dienas vēlāk Baird analītiķis Džonatans Komps samazināja savu cenu no 70 USD līdz 90 USD. Uzņēmums arī izņēma Peloton no sava "svaigas izvēles" saraksta.

"Vairāki rādītāji ir samazinājuši mūsu pārliecību par tuvākā laika aplēsēm," sacīja Komps pētījuma piezīmē. Tomēr viņš teica, ka ir optimistiskāks par Pelotona ilgtermiņa perspektīvām plaukstošajā veselības un fitnesa nozarē.

Līdzīgi kā JPMorgan Anmuth, Komp teica, ka neto abonentu skaits otrajā ceturksnī varētu būt aptuveni 300,000 XNUMX un nesasniegs uzņēmuma cerības.

Viņš arī sacīja, ka Pelotona instruktori pēdējā laikā nav ieguvuši tik daudz sekotāju sociālo mediju platformās, kas ir bijis spēcīgs pagātnes snieguma rādītājs.