Peloton (PTON) ziņo, ka 4. gada 2022. ceturkšņa zaudējumi pieaug

Pelotons ceturtdien ziņoja par pieaugošiem zaudējumiem un pārdošanas apjoma kritumu ceturtajā fiskālā ceturksnī, jo savienotais fitnesa aprīkojuma ražotājs mēģina atgūt investorus ar izmaksu samazināšanu un stratēģiskām izmaiņām.

Uzņēmuma akcijas samazinājās par vairāk nekā 20% - dienu pēc tam, kad akcijas pieauga par vairāk nekā 20% ziņas par sadarbību ar Amazon.

Tas iezīmē Peloton sesto ceturtdaļu pēc kārtas, kad tiek ziņots par zaudējumiem. Uzņēmums paziņoja, ka tā mērķis ir 2023. finanšu gada otrajā pusē katru ceturksni sasniegt līdzsvara naudas plūsmu.

Tomēr Peloton izpilddirektors Berijs Makartijs sacīja, ka sagaida, ka savienotās fitnesa tirgus pārskatāmā nākotnē joprojām būs izaicinājums, jo patērētāju pieprasījums pēc mājas treniņu iekārtām samazinās no plkst. Covid pandēmija kāpumi.

Kopš Makartija februārī pārņēma izpilddirektora amatu no Peloton dibinātāja Džona Folija, uzņēmums ir īstenojis plašas izmaiņas, kuras vēl nav pilnībā atmaksājušās. Pelotons paaugstināja dalības maksu, paaugstinātas cenas dažām iekārtām, atlaida tūkstošiem darbinieku, pārbaudīja nomas iespēju, izgāja pēdējā jūdzes piegāde un nodeva visu produkciju trešajām personām. Trešdien arī Pelotons sāka pārdot daļu savu produktu uz Amazone Amerikas Savienotajās Valstīs tas pirmais šāds darījums ar citu mazumtirgotāju.

"Nepietiekamie skatīsies uz mūsu [ceturtā ceturkšņa] finanšu rādītājiem un redzēs kausējamo katlu ar ieņēmumu samazināšanos, negatīvu bruto peļņu un lielākiem darbības zaudējumiem," Makartijs rakstīja vēstulē Peloton akcionāriem.

"Bet tas, ko es redzu, ir ievērojams progress, kas virza mūsu atgriešanos un Pelotona ilgtermiņa noturību," viņš teica. "Mums joprojām ir jāstrādā."

Peloton nepiedāvāja gaidāmā 2023. gada fiskālā gada perspektīvu. Pirmajā ceturksnī, kas beidzas 30. septembrī, tā paziņoja, ka abonentu skaits saglabājas nemainīgs un ieņēmumi svārstās no 625 līdz 650 miljoniem USD, kas neatbilst analītiķu aplēsēm. Peloton teica, ka tas ņem vērā īstermiņa pieprasījuma vājumu un sezonālās biznesa svārstības.

Uzņēmumam bija sudraba odere: tas iezīmēja Peloton pirmo ziņoto ceturksni, kurā lielākas peļņas abonēšanas ieņēmumi veidoja lielāko daļu no kopējā pārdošanas apjoma.

Sarunas laikā ar analītiķiem Makartijs arī minēja vairākas lietas, ko Pelotons joprojām pārbauda, ​​lai palielinātu pārdošanas apjomu. Tie ietver lietotu velosipēdu pārdošanu, velosipēdu nomu par ikmēneša maksu un jaunu līmeņu pievienošanu Peloton digitālajai lietotnei, tostarp premium līmeni, kurā cilvēki maksātu vairāk par paplašinātu saturu un labākām funkcijām.

"Nepietiek tikai ar izdevumu samazināšanu, mums ir jāpalielina ieņēmumi," viņš teica.

Izmantojot filmu nomas karus kā piemēru, Makartijs sacīja, ka Netflix spēja izcīnīt panākumus Blockbuster, filmu nomas uzņēmumam, kas 2010. gadā iesniedza bankrota pieteikumu, jo piedāvāja saviem klientiem personalizētu saturu un daudz izvēles iespēju.

Zaudējumi pieaug

Peloton neto zaudējumi trīs mēnešu periodā, kas beidzās 30. jūnijā, pieauga līdz 1.24 miljardiem ASV dolāru jeb 3.68 ASV dolāriem par akciju, salīdzinot ar zaudējumiem 313.2 miljonu ASV dolāru jeb 1.05 ASV dolāru apmērā par akciju gadu iepriekš.

Makartijs sacīja, ka zaudējumi radušies no Peloton centieniem izvairīties no krājumu pārpilnības, samazināt fiksētās izmaksas un risināt citas piegādes ķēdes problēmas. Uzņēmums šā gada sākumā uzsāka 800 miljonu dolāru pārstrukturēšanas plāns. Peloton ceturto ceturksni noslēdza ar 1.1 miljarda ASV dolāru krājumiem, salīdzinot ar 937.1 miljonu ASV dolāru gadu iepriekš.

Ieņēmumi samazinājās par 28% līdz 678.7 miljoniem ASV dolāru salīdzinājumā ar 936.9 miljoniem ASV dolāru gadu iepriekš. Saskaņā ar Refinitiv aplēsēm, tas atpalika no 718.2 miljoniem dolāru, ko analītiķi bija meklējuši.

Šajā rādītājā saistītie fitnesa ieņēmumi, kas ietver ieguldījumu no Pelotonas Precor bizness samazinājās par 55% līdz 295.6 miljoniem ASV dolāru.

Pelotona saistītā fitnesa bruto peļņa bija vēl viens drūms punkts – 98.1% negatīvs, salīdzinot ar pozitīvo 11.7% gadu iepriekš. Peloton teica, ka tai ir bijuši augstāki loģistikas izdevumi par piegādi, palielinātas ostas un uzglabāšanas izmaksas, kā arī ar to saistītās izmaksas Tread+ skrejceliņu mašīnas atsaukšanu.

Peloton rezervēja 383.1 miljonu ASV dolāru no abonementu ieņēmumiem, kas ir par 36% vairāk nekā iepriekšējā gadā un veido 56.4% no kopējā uzņēmuma pārdošanas apjoma. Abonēšanas bruto peļņa pieauga līdz 67.9% no 63.3%.

Makartijs, kurš iepriekš strādāja pie Netflix un Spotify, ir skaidri norādījis, ka viņš ir vairāk ieinteresēts turpināt izaugsmi Peloton biznesa abonēšanas jomā, nevis likt tik lielu uzsvaru uz aparatūru. Viņš uzskata, ka Peloton digitālā lietotne būs uzņēmuma nākotnes panākumu pamatā.

Peloton ceturtajā ceturksnī sadedzināja 412 miljonus ASV dolāru skaidrā naudā pēc tam, kad tā vidēji bija negatīva naudas plūsma 650 miljonu ASV dolāru apmērā katrā no iepriekšējiem diviem ceturkšņiem. Jūnijs beidzās ar 1.25 miljardu dolāru skaidras naudas rezervēm un 500 miljonu dolāru apgrozības kredītlīniju.

BMO Capital Markets analītiķis Simeons Siegels aplaudēja Makartijam par dažu "ļoti konstruktīvu lēmumu" pieņemšanu, lai apturētu naudas aizplūšanu pēdējos mēnešos. Bet viņš teica, ka Peloton var saskarties ar lielāku zīmola piesātinājuma problēmu.

Peloton savu pēdējo ceturksni noslēdza ar 2.97 miljoniem savienotu fitnesa abonementu, kas ir aptuveni vienāds ar iepriekšējā ceturkšņa līmeni un par 27% vairāk nekā pirms gada. Saistītie fitnesa abonenti ir cilvēki, kuriem pieder Peloton produkts, piemēram, tā oriģinālais velosipēds, un viņi maksā arī ikmēneša maksu par piekļuvi tiešraides un pēc pieprasījuma treniņu nodarbībām.

Tomēr tās kopējais dalībnieku skaits samazinājās par aptuveni 143,000 6.9 cilvēku no iepriekšējā ceturkšņa līdz 100 miljoniem. Makartijs, sekojot Foley sākotnējam redzējumam, ir teicis, ka uzņēmums kādu dienu cer savākt XNUMX miljonus dalībnieku.

Peloton vidējais neto ikmēneša atteikšanās līmenis fitnesa lietotājiem, kuri ir pieslēgti pie interneta, palielinājās līdz 1.41% salīdzinājumā ar 0.73% pirms gada.

Uzņēmums paziņoja, ka tas ir apsteidzis tās iekšējās cerības, daļēji pateicoties patērētāju aizsardzības spriedumam Kanādā, kas lika visiem klientiem valstī apstiprināt jūnijā stājās spēkā abonēšanas cenu kāpums, un aptuveni 85% no viņiem to ir izdarījuši līdz šim. Pelotons sacīja, ka ir paredzējis, ka daži cilvēki atteiksies no dalības pēc cenu pieauguma.

Taču investori varētu būt piesardzīgi par lēcienu. Zemāks atteikšanās rādītājs būtu labākas ziņas Pelotonam, jo ​​tas nozīmē, ka cilvēki paliek un turpina maksāt par dalību.

Makartijs vēstulē akcionāriem teica, ka ceturtajam ceturksnim vajadzētu izrādīties "augsta līmeņa zīmei" norakstīšanai un pārstrukturēšanas izmaksām, kas saistītas ar krājumu un piegādes ķēdes problēmām. Tam vajadzētu arī iezīmēt Pelotona atgriešanās stāsta sākumu, viņš teica.

Trešdienas tirgus slēgšanas brīdī Peloton akcijas līdz šim ir samazinājušās par aptuveni 60%. Tā tirgus ierobežojums ir samazinājies zem 5 miljardiem USD pēc tam, kad 50. gada sākumā sasniedza gandrīz 2021 miljardus USD.