Pelotona dramatiskā avārija 4 diagrammās

Peloton akcijas ir sāpīgā braucienā, kas turpina pasliktināties. Ceturtdien akcijas kritās par 24%, iznīcinot miljardus no tirgus vērtības, ņemot vērā ziņas, ka nomocītais mājas fitnesa aprīkojuma uzņēmums uz laiku pārtrauks savu velosipēdu un skrejceliņu ražošanu. 

Ziņas, par kurām pirmo reizi ziņoja CNBC, parādījās laikā, kad Pelotons izmisīgi meklēja izdevumu samazināšanu, jo patērētāju pieprasījums bija “nozīmīgi samazinājies”.

Tā kā Peloton akcijas bija brīvā kritienā, uzņēmuma atbilde bija ātra: izpilddirektors un līdzdibinātājs Džons Folijs ceturtdien vēlu noliedza ziņojumu vēstulē, kas tika nosūtīta darbiniekiem.

 "Informācija, ko mediji ir ieguvusi, ir nepilnīga, ārpus konteksta un neatspoguļo Pelotona stratēģiju," viņš rakstīja. Uzņēmums arī pirms termiņa publicēja provizoriskos ceturkšņa ieņēmumus, nedaudz palielinoties ieņēmumiem no pagājušā ceturkšņa, sasniedzot 1.1 miljardu ASV dolāru.

Peloton akcijas piektdien pieauga, pieaugot par aptuveni 10% līdz 27 USD par akciju pēc Foley piezīmes. Neskatoties uz pieaugumu, akcijas joprojām atrodas tuvu 52 nedēļu zemākajam līmenim un tikai šajā mēnesī ir samazinājušās par vairāk nekā 20%.

Kādreiz uzskatīja par pandēmijas laikmeta akciju tirgus mīluli, Pelotons saskatīja milzīgu pieprasījumu no klientiem, kuri bija iestrēguši mājās bloķēšanas laikā 2020. gadā, un akcijas pieauga par aptuveni 440%. Šo reklāmkarogu gadu nebija viegli saskaņot: Peloton akcijas 70. gadā kritās par vairāk nekā 2021%, pieaugot bažām par uzņēmuma nākotnes izaugsmes perspektīvām. Uzņēmums ir cīnījies ar pieprasījuma palēnināšanos, jo daudzi atgriezās sporta zālēs, liekot Peloton samazināt cenas saviem velotrenažieriem un citiem produktiem. 

Situācijas ievērojami pasliktinājās pagājušā gada novembrī, kad akcijas nokrita par 35% vienas dienas laikā pēc tam, kad Pelotons ziņoja par vājiem ceturkšņa ienākumiem. Tomēr tas, kas patiešām biedēja investorus: uzņēmums ievērojami samazināja pārdošanas prognozes 2022. gadam.

Izpārdošanas laikā izpilddirektora un līdzdibinātāja Džona Folija tīrā vērtība kritās vienlaikus ar Peloton akcijām. Folijs pirmo reizi parādījās vietnē ForbesMiljardieru sarakstā 2021. gada aprīlī ar neto vērtību 1.5 miljardi dolāru, taču viņš nebija sarakstā ilgi. 

Peloton vadītājs zaudēja savu miljardiera statusu novembrī, kad viņa tīrā vērtība noslīdēja līdz aptuveni 900 miljoniem USD. Forbes. Pēc tam, kad Peloton akcijas pēdējos mēnešos ir turpinājušas kristies, viņa bagātība tagad ir aptuveni 400 miljoni USD.

Peloton publiskoja 2019. gada septembrī, novērtējot aptuveni 8 miljardus ASV dolāru. Uzņēmums nedarbojās kā rentabls, taču pieaugošais pieprasījums pandēmijas bloķēšanas laikā, sākot ar 2020. gada aprīli, pamudināja uzņēmuma izaugsmi. Taču tikai gadu vēlāk, pieprasījumam palēninoties, Peloton zaudējumi nostiprinājās. 

Tā kā uzņēmums pēc pandēmijas ir nepietiekami novērtējis pieprasījumu pēc saviem mājas fitnesa produktiem, tiek ziņots, ka Pelotonam tagad ir liels velosipēdu un skrejceliņu krājums, ko tam ir grūti izkraut.

Peloton tirgus novērtējums ir guvis milzīgu triecienu un atkal ir IPO teritorijā. Uzņēmuma pašreizējā 9 miljardu dolāru tirgus kapitalizācija ir ievērojami samazinājusies, salīdzinot ar 50 miljardu dolāru maksimumu 2021. gada janvārī.

Lai gan Pelotona perspektīva var šķist drūma, uzņēmuma izpilddirektors un bijušais miljardieris joprojām nav atturēts: "Mēs veicam ievērojamas korektīvas darbības, lai uzlabotu mūsu rentabilitātes prognozes un optimizētu izmaksas visā uzņēmumā," savā ceturtdienas piezīmē sacīja Folijs. "Tas ietver bruto peļņas uzlabojumus, pāreju uz mainīgāku izmaksu struktūru un mūsu darbības izdevumu samazinājumu noteikšanu, jo mēs veidojam mērķtiecīgāku Peloton virzību uz priekšu."

Saskaņā ar Stifel analītiķa Skota Devita piektdienas piezīmi daži analītiķi joprojām ir cerīgi par uzņēmuma nākotni. "Mēs uzskatām, ka akciju vērtība ir pārlieku koriģēta salīdzinājumā ar pamata uzņēmējdarbības apstākļiem," viņš saka, norādot, ka ceturtdienas slēgšanas cena bija zemāka par pirmspandēmijas līmeni 2020. gada februārī. Akcijas būtu jāvērtē augstāk, ņemot vērā, ka Peloton tagad ir "ievērojami lielāka abonentu bāze". ” — par 289% vairāk, salīdzinot ar 2019. gada decembri, un abonentu skaits, kas “nozīmīgi pārsniedz iepriekšējos līmeņus”, apgalvo Devits.