Pfizer sagaida peļņas kritums pēc rekordgada, kad COVID vakcīnas pieprasījums samazinās

Zāļu ražotājs Pfizer (PFE) piedzīvos ienesīgāko gadu savā vēsturē ar ceturtā ceturkšņa rezultātiem, kas tiks paziņoti otrdienas sākumā, un ceram, ka tās 2023. gada vadlīnijas neradīs pārāk lielu vilšanos, jo samazinās pieprasījums pēc Covid-19 vakcīnām.

Šomēnes akcijas ir samazinājušās par 14%, salīdzinot ar S&P 2 veselības aprūpes sektora indeksa kritumu par 500%, galvenokārt bažām par iespējamo pārdošanas apjomu kritumu tā diviem Covid grāvējiem: Comirnaty vakcīnai un Paxlovid retrovīrusu ārstēšanai.

Par 2022. gada pēdējo ceturksni ir mazāka spriedze. Visible Alpha izsekotie analītiķi paredz, ka koriģētā peļņa vidēji būs USD 1.07 par akciju, kas ir lielāka par 79 centiem par akciju gadu iepriekš un nedaudz virs uzņēmuma prognozētā pieauguma trešā ceturkšņa pārskatā. Ceturtā ceturkšņa ieņēmumi var palielināties tikai par 2% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, pamatojoties uz konsensa aplēsi un Pfizer norādījumiem, taču tas būtu vairāk nekā divas reizes lielāks nekā pirms diviem gadiem.

Analītiķi jau sagaida, ka Pfizer 2023. gada ieņēmumi samazināsies par 26%, jo liecinās, ka pieprasījums pēc Covid-19 vakcīnām ir mazinājies. Eiropas Savienība risina sarunas ar Pfizer par piegāžu samazināšanu vai atlikšanu, kas veido aptuveni pusi no tās 2021. gada pasūtījuma 900 miljonu devu apmērā, piektdien ziņoja Reuters. Pēc farmaceitu un konkurentu domām, ASV pieprasījums pēc COVID vakcīnām un revakcinācijas injekcijām arī ir ievērojami palēninājies. Rival Moderna (MRNS) nesen paziņoja, ka tās Covid-2023 vakcīnas Spikevax pārdošanas apjoms 19. gadā varētu sasniegt 5 miljardus USD, salīdzinot ar 18.4 miljardiem USD 2022. gadā.

Comirnaty 2022. gada plānotie pārdošanas apjomi 34 miljardu dolāru apmērā veidos aptuveni trešdaļu no Pfizer ieņēmumiem, un no Paxlovid sagaidāmie 22 miljardi dolāru palielinātu abu pandēmijas produktu kopējo daļu līdz vairāk nekā pusei no kopējā apjoma.

Trīs analītiķi, kas iepriekš bija kļuvuši par akcijām, šomēnes ir samazinājuši to reitingu, jo bažījas, ka Street 2023. gada aplēses joprojām ir pārāk augstas, ņemot vērā COVID-19 vakcīnu un ārstēšanas līdzekļu pieprasījuma kritumu.

“COVID franšīzes (Paxlovid/Comirnaty) aprēķiniem ir jāsamazinās, un mums trūkst pārliecības par potenciālo izaugsmi no 23. gada COVID zemākā līmeņa,” ceturtdien rakstīja UBS analītiķi, samazinot Pfizer akciju reitingu uz neitrālu no pirkšanas.

Wells Fargo 17. janvārī samazināja akcijas līdz vienādam svaram no liekā svara, atsaucoties uz līdzīgu pamatojumu. "Pfizer ir nepieciešama COVID atiestatīšana, lai akcijas atkal varētu darboties," sacīja analītiķi.

4. janvārī Bank of America analītiķi nosauca Pfizer par "parādīt man" akciju, samazinot to uz neitrālu no pirkšanas. “Mūsu iepriekšējā pirkuma disertācija bija vērsta uz to, lai Comirnaty/Paxlovid veicinātu spēcīgu naudas plūsmu, kas paredzēta [iegādēm], taču, tā kā kopējie COVID-19 ieņēmumi samazinās, ir mazāk pieejams un laikā, kad jaunu produktu izaugsme šķiet mazāk droša,” viņi rakstīja.

Visticamāk, Pfizer vēlētos koncentrēties uz savu produktu klāstu, kā arī uz nesenajām un turpmākajām iegādēm, ar kurām tas aizvietos 17 miljardus ASV dolāru ikgadējos ieņēmumus no zālēm, kuru patentaizsardzība zaudēs līdz 2030. gadam, un nodrošinās ilgtermiņa ieņēmumu pieaugumu, palielinoties. gada likme ir vismaz 6 %. Izpilddirektors Alberts Burla nesen notikušajā investoru konferencē sacīja, ka nākamie 18 mēneši būs "svarīgākie 18 mēneši Pfizer vēsturē" 19 jaunu produktu un indikāciju rezultātā.

Tikmēr UBS analītiķi teica, ka šīs palaišanas jau ir iekļautas Street aplēsēs, bet nav paredzams, ka ilgāka termiņa attīstības projekti šogad pierādīs savu vērtību. "Lai gan mēs redzam minimālu mīnusu, katalizatoru trūkums un potenciāls turpmākiem COVID aprēķiniem liek mums virzīties uz malu," viņi rakstīja.

Pfizer akciju cena pagājušajā gadā ir samazinājusies par 17%, salīdzinot ar S&P 4 veselības aprūpes sektora indeksa pieaugumu par 500%. Pagājušajā gadā Pfizer ir izmaksājis dividendes 3% apmērā no akciju cenas pirms gada, savukārt indeksa dividenžu ienesīgums bija 1.6%.

PFE pret S&P 500 veselības aprūpes sektora indeksu, pagājušajā gadā

Pfizer galvenā statistika