PMI un nekustamais īpašums fokusā, nedēļas apskats

Nedēļa pārskatā

• Āzijas akcijās kārtējo nedēļu notika nemierīga tirdzniecība, un izaugsmes akcijas piedzīvoja pārdošanas spiedienu, palielinot bažas par globālo izaugsmi un monetāro politiku.
• Vietnē Trip.com un citos ar ceļošanu saistītos krājumos nedēļas sākumā pieauga kāpums, jo Honkonga un Makao atcēla karantīnas prasības apmeklētājiem. Paredzams, ka kontinentālā Ķīna sekos šim piemēram, saīsinot nepieciešamo apmeklētāju karantīnas ilgumu.
• Nacionālā veselības komisija otrdien paziņoja, ka sniegs aizdevumus slimnīcām medicīniskā aprīkojuma modernizācijai, tādējādi palielinot daudzus veselības aprūpes krājumus.
• Šķiet, ka ASV dolāra kursa kāpums sasniedz maksimumu, lai gan Ķīnas Tautas banka (PBOC) turpina apgrūtināt juaņas īsslēgumu, aizsargājot valūtas vērtību pret dolāru.

Galvenās ziņas

Āzijas akcijas noslēdzās ar zemāku cenu pēc vakardienas ASV akciju tirgus sabrukuma, izņemot Indiju, pēc tam, kad Indijas Rezervju banka paaugstināja procentu likmes mazāk nekā gaidīts (0.5%, nevis 0.75%). Varbūt ASV Fed vajadzētu darīt to pašu! Es atklāju piecas svarīgas preces, kas nonāca priekšplānā vienas nakts laikā un ir vērts pieminēt, sākot ar septembra iepirkumu menedžera indeksa (PMI) izlaidumu.

1. punkts: PMI ir difūzijas indeksi, kas nozīmē, ka rādījumi virs 50 norāda uz paplašināšanos katru mēnesi, bet rādījumi zem 50 norāda uz kontrakciju. "Oficiālā" PMI aptauja ir liela aptauja, ko veic valdības Nacionālais statistikas birojs (NBS), un tā ir vērsta uz lielajiem uzņēmumiem. Tikmēr Caixin aptaujā ir mazāk dalībnieku, un tāpēc tā mēdz būt nepastāvīgāka. To veic IHS Markit (S&P Dow Jones tos iegādājās pirms dažiem mēnešiem), un tā koncentrējas uz maziem un vidējiem uzņēmumiem (MVU). Vai pamanījāt visu uzmanību, kas tika pievērsta vienam PMI, kas bija negatīvs? ES arī! Kā mēs paredzējām, eksporta pasūtījumi palēninās, jo globālie stimuli zūd, un globālās ekonomikas palēnināšanās rada mazāku pieprasījumu pēc pasaules rūpnīcas. Tāpēc fiskālā politika un patēriņa stimulēšana ir un arī turpmāk būs Ķīnas valdības uzmanības centrā. Ir vērts atzīmēt, ka biznesa cerības bija spēcīgas, lai gan jūs to nelasīsit citur. Tas liek uzdot jautājumu: kāpēc uzņēmumi ir bullish? Varbūt viņi redz aktīvāku valdības politiku pie apvāršņa.

2.punkts: Finanšu ministrija un Nodokļu valsts pārvalde norādīja, ka tie, kas pārdod dzīvokli, iegādājas jaunu dzīvokli no 1.oktobra.^st, 2022, līdz 31. decembrim^st, 2023, varēs saņemt iedzīvotāju ienākuma nodokļa atmaksu. Tāpat 23 pilsētās, kurās pēdējo trīs mēnešu laikā mājokļu cenas ir samazinājušās, būs atļauts pazemināt hipotēkas likmi pircējiem pirmreizējiem. Šo pasākumu rezultātā kontinentālajā Ķīnā kotēto nekustamo īpašumu akcijas palielinājās par +4.39% un Honkongā par +0.6%, kas ir vēl viens sauszemes un ārzonas noskaņojuma piemērs.

3. punkts: SEC uzlika Deloitte Touch-China 20 miljonu dolāru sodu par to, ka tā neievēroja daudzus PCAOB revīzijas standartus, tostarp pienācīgu profesionālu rūpību par revīzijas pierādījumiem, paraugu ņemšanu, dokumentāciju, finanšu pārskatu iekšējo kontroli, revīzijas uzraudzību un kvalitātes kontroli. Ak! Papildus tam, ka tiek samaksāts naudas sods, tas liecina, ka Ķīnas revidenti no Lielā četrinieka pieskaņojas PCAOB revīzijas pārskatam. Tā, manuprāt, ir laba zīme.

4. postenis: CNY pieauga par +0.15% pret ASV dolāru, lai aizvērtos pie 7.11 pret vakardienas 7.13 un trešdienas 7.20. Ķīnas valūta tiek kotēta CNY par vienu ASV dolāru, tādējādi samazinoties par kāpumu, jo 7.11 renminbi ir vienāds ar 1 USD, salīdzinot ar apgalvojumu, ka 1 renminbi ir vienāds ar 0.14 USD. PBOC ir nepārprotami gatava iejaukties, lai apturētu Renminbi slīdēšanu. Āzijas valūtas indekss sasniedza vēl vienu 52 nedēļu zemāko līmeni.

5. punkts: Indonēzija apstiprināja FDA apstiprinātās mRNS vakcīnas versiju, ko ražojusi Ķīnā bāzētā Walvax Biotechnology, kas liek uzdot jautājumu: kad tā tiks apstiprināta Ķīnā? Es domāju, ka pēc partijas kongresa šomēnes, kas varētu būt lielāks stimuls, lai vēl vairāk atvieglotu Zero Covid/Lives First politiku.

Atkārtoti atgādinām draugiem Floridā, Džordžijas štatā un Karolīnās, lai viņi būtu drošībā pēc viesuļvētras Ians.

Honkongai izdevās aizvērt rezultātu, lai gan Honkongas biržā kotētās interneta akcijas bija samazinājušās/jauktas, jo Tencent samazinājās par -1.55%, Alibaba HK pieauga par +1.43%, Meituan kritās -2.7%, JD.com HK kritās -1.68% un Baidu HK kritās -1.13%. Īsie apjomi bija mazāki, jo 29% no Meituan tirdzniecības bija īsi, 11% no Tencent's, 15% no Alibaba HK un 27% no JD.com. Nike vājie rezultāti ietekmēja diskrecionāras spēles un konkurentus, piemēram, ANTA Sports, kas kritās par -4.26%, un Li Ning, kas kritās -6.39%. Man teica, ka COVID laikā Ķīnā ļoti populāras kļuva aktivitātes brīvā dabā un vingrošana. Kontinentālā Ķīna nākamnedēļ bija brīva pirms nedēļas ilgajām brīvdienām, un izaugsmes akciju rādītāji bija sliktāki, jo investori pārdeva akcijas, lai iegūtu naudu atvaļinājumam. Ir vērts atzīmēt, ka Honkongas atvēršanas trajektorija turpinās nemitīgi.

Hang Seng un Hang Seng Tech indeksi atšķīrās, aizverot attiecīgi +0.33% un -0.93%, apjomam, kas samazinājās -7.39% salīdzinājumā ar vakardienu, kas ir 67% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 256 samazinājās. Galvenās padomes īsās pozīcijas pārdošanas apgrozījums salīdzinājumā ar vakardienu samazinājās par -225%, kas ir 20% no 73 gada vidējā rādītāja, jo 1% no tirdzniecības bija īss. Vērtības faktori pārspēja izaugsmes faktorus, jo mazie uzņēmumi apsteidza lielos uzņēmumus. Nozares ar labākajiem rādītājiem bija finanšu sektors, kas pieauga par +18%; materiāli, +2.19%; un enerģija, kas pieauga +1.85%. Tikmēr sakari kritās par -1.42%, patērētāju izvēles preču cenas kritās par -1.27%, bet rūpniecībā kritās -1.23%. Labākās apakšnozares bija bankas, apdrošināšana un izglītības akcijas. Tikmēr automašīnas, sporta preces un programmatūra bija vieni no vissliktākajiem rādītājiem. Southbound Stock Connect tika slēgts nakti.

Šanhaja, Šeņdžeņa un STAR padome noslēdza -0.55%, -1.3% un -2.3% apjoma ziņā, kas salīdzinājumā ar vakardienu samazinājās par -10.37%, kas ir 56% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 1,574 akcijas samazinājās. Vērtības faktori pārspēja izaugsmi, savukārt lielie uzņēmumi apsteidza mazos uzņēmumus. Nozares ar labākajiem rādītājiem bija nekustamais īpašums, kas pieauga par +2,886%, komunālie pakalpojumi pieauga par +4.39%, un finanses, kas pieauga par +1.79%. Tikmēr tehnoloģiju cenas kritās par -1.59%, izvēles preču cenas kritās par 1.04%, bet rūpnieciskās cenas kritās -0.99%. Labākās apakšnozares bija biotehnoloģijas, tradicionālā ķīniešu medicīna un nekustamais īpašums, savukārt elektroenerģijas ražošana, automobiļu/automobiļu daļas un pusvadītāji bija vieni no sliktākajiem. Northbound Stock Connect apjoms bija mērens, jo ārvalstu investori pārdeva kontinentālās daļas akcijas 0.66 miljonu ASV dolāru vērtībā. Valsts kases obligācijas tika izpārdotas, CNY pieauga par +182% pret ASV dolāru līdz 0.12 no 7.11, un vara pieauga par +7.13%.

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY par USD 7.12 pret 7.12 vakar
• CNY par EUR 6.97 pret 6.97 vakar
• Vienas dienas valdības obligāciju ienesīgums bija 1% salīdzinājumā ar 1.49% vakar
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums 2.76% salīdzinājumā ar 2.75% vakar
• 10 gadu ķēdes attīstības bankas obligāciju ienesīgums 2.94% pret 2.89% vakar
• Vara cena + 0.48% uz nakti