Neskatoties uz to, ka 2022. gada pēdējā ceturksnī tika ziņots par daudz spēcīgākiem, nekā gaidīts, rezultātiem, Hudson Technologies (HDSN) akcijām bija grūta diena, samazinoties par 9%. Konkrēti, uzņēmums ziņoja par 4. ceturkšņa ieņēmumiem 47.4 miljonu ASV dolāru apmērā un peļņu 11 centu apmērā par akciju, kas ievērojami pārsniedza 37.4 miljonus ASV dolāru un 7 centus, ko prognozēja analītiķi, pateicoties augstākām, nekā gaidīts, pārdošanas cenām un pārdošanas apjomam dažiem aukstumnesējiem. Tomēr, ņemot vērā to, cik daudz spēcīgāka bija augšējā līnija salīdzinājumā ar cerībām, es uzskatu, ka investori bija vīlušies, ka apakšējā līnija nebija labāka. Tas atspoguļo faktu, ka HDSN bruto peļņa 32% periodā bija ievērojami zemāka nekā vairāk nekā 40% vadība, uz ko norādīja tās 3. ceturkšņa peļņas noteikšanas laikā novembrī, un pat zem tā ilgtermiņa mērķa 35%.

attēls

Lai gan tas liek domāt, ka atšķirība starp krājumu izmaksām un pārdošanas cenām ir samazinājusies nedaudz ātrāk, nekā gaidīts, es uzskatu, ka ir svarīgi paturēt prātā, ka 4. ceturksnis ir sezonāli HDSN vājākais ceturksnis, jo tas ir ārpus deviņu mēnešu pārdošanas sezonas no janvāra līdz septembrim. . Attiecīgi ieņēmumi un bruto peļņa parasti ir daudz zemāka nekā pārdošanas sezonā. Tādējādi pat nedaudz ātrākai aukstumaģenta cenu samazināšanai varētu būt liela ietekme uz peļņas rādītājiem attiecīgajā periodā. Es uzskatu, ka tāpēc uzņēmums joprojām ir pārliecināts, ka tas var atkāpties no šī zemā līmeņa un joprojām sasniegt normalizēto bāzes bruto peļņu vismaz 35% apmērā šogad un turpmāk.

Vēl svarīgāk ir tas, ka pat tad, ja pieņemat, ka 2023. gadā nebūs augstākā līmeņa pieauguma, kā arī HDSN tagad sagaida daudz augstāku faktisko nodokļu likmi 26% apmērā (salīdzinājumā ar zemajiem 11%, kas bija 2022. gadā, jo tika realizēts lielāks nekā 14 miljonu ASV dolāru nodokļu atvieglojums, kas saistīts ar ienākuma nodokļa novērtējuma atvieglojumu atbrīvošanu), tas nozīmē, ka peļņa uz vienu akciju kārtējā gadā nebūs tik tālu no 1.21 ASV dolāra analītiķu gaidīšanas, izmantojot šo mērķtiecīgo bruto peļņas normu. Turklāt, tuvojoties nākamajam HFC ražošanas un patēriņa līmeņa samazinājumam saskaņā ar AIM likumu līdz 60% no bāzes līmeņa, kas plānots 2024. gadā (no 90% pašlaik), aukstumaģenta cenām un pieprasījumam pēc HDSN reģenerētajiem aukstumaģentiem ar daudz augstāku peļņu. turpina pieaugt, jo vairāk nekā 125 miljoni stacionāro vienību, kurās, pēc uzņēmuma aplēsēm, joprojām izmanto HFC, sāk meklēt alternatīvas. Līdztekus manām cerībām uz pakāpeniskāku bruto peļņas samazināšanos no pagājušā gada rekorda 50% līdz 35% mērķim, nevis tūlītēju kritumu līdz pēdējam, es domāju, ka nākamajā gadā pastāv ievērojamas pārspējas potenciāls.

Hudson Technologies (HDSN) ir viena no akcijām, kas ieteiktas mūsu tirgus pārspējamo investīciju informatīvajā izdevumā Forbes Investor. Lai atrastu vairāk nomāktu, nenovērtētu akciju ar būtisku augšupeju, piemēram, HDSN, izmēģiniet Forbes Investor šeit.

Un neaizmirsīsim, ka ar AIM likumu, kas sākas tikai ar nelielu HFC ražošanas samazinājumu par 10% līdz 90% 2022. gadā un neprasa papildu samazinājumu 2023. gadā, patiesais HDSN turpmākās darbības virzītājspēks būs šī papildu 30% pakāpeniska samazināšana. 2024. gadā, kam sekos turpmāki samazinājumi par 30 % 2029. gadā, 10 % 2034. gadā un 5 % 2036. gadā, lai kopējais ražošanas līmeņa samazinājums šajā laikposmā būtu par 85 %. Tā kā tas turpinās, es uzskatu, ka HDSN joprojām ir lieliskā pozīcijā, lai sasniegtu savu iepriekš izvirzīto mērķi līdz 400. gadam nodrošināt gada ieņēmumus, kas pārsniedz 2025 miljonus ASV dolāru. Es lēšu, ka, ņemot vērā tā mērķa bruto peļņas normu, peļņa varētu atgūties līdz vairāk nekā Līdz tam laikam 1.50 USD par akciju. Taču, ņemot vērā šodienas nepelnīto akciju slīdēšanu, tagad tās tiek tirgotas par neticami lētu 7.2 reizi, pat tās samazinātās peļņas prognozes USD 1.19 par akciju 2023. gadā, es domāju, ka sāksies pāreja uz būtiski augstāku līmeni, kas vairāk atspoguļo šo spēcīgo gaidāmo sniegumu. ātrāk.