Pēc partijas kongresa virziens uz ekonomiku palielina krājumus

Galvenās ziņas

Āzijas akcijām bija pozitīva diena, jo Honkongai un Ķīnai bija labāki rezultāti, savukārt Indijai bija brīvdiena Diwali.

Šodienas katalizators bija vakardienas ziņas, ka PBOC (Ķīnas Tautas banka) un SAFE (Valsts Ārvalstu valūtas pārvalde) tikās, lai "Stiprināt departamentu sadarbību, lai saglabātu akciju tirgus, obligāciju tirgus un nekustamā īpašuma tirgus veselīgu attīstību." Izklausās, ka viņi saprot izaicinājumus/riskus, ar kuriem saskaras Ķīnas ekonomika, un ir gatavi to risināt. “...saglabāt saprātīgu kopējā monetārā un kredīta apjoma pieaugumu, palielināt atbalstu tādām galvenajām jomām kā zinātnes un tehnoloģiju inovācijas…”. Izklausās pēc fiskālā un monetārā atbalsta sajaukšanas. Turklāt viņi paziņoja: "Mēs veicināsim augsta līmeņa divvirzienu finanšu tirgus atvēršanu un atbalstīsim Honkongas starptautiskā finanšu centra nepārtrauktu labklājību un attīstību." Tas pilnībā neatbilst plašsaziņas līdzekļu stāstījumam, ka Ķīna slēdz uzņēmējdarbību pēc prezidenta Sji sabiedroto popularizēšanas.

Mēs esam ierosinājuši savu tēzi “Atpakaļ uz biznesu”, ka pēc partijas kongresa valdība virzīsies no darba nodrošināšanas nākamajiem pieciem gadiem uz ekonomikas nodrošināšanu un, cerams, diplomātisko attiecību uzlabošanu. Jaunā Valsts padome sapulcējās arī, lai pārskatītu partijas kongresu, kurā arī pagājušajā svētdienā prezidenta Sji runa bija ļoti vērsta uz ekonomiku. Tirgi uztvēra šo vēstījumu un palielinājās, lai gan dienas laikā tika sasniegti augstākie rādītāji, jo tika ziņots par Uhaņas apgabalu, kurā ir Covid uzliesmojums. Šajā rajonā tiek noteikta karantīna/bloķēšana, kamēr Universālais atrakciju parks Pekinā tika slēgts, jo Pekina šodien ziņoja par septiņpadsmit jauniem Covid gadījumiem. Atcerieties, ka Covid ir visā Ķīnā, lai gan mēs neredzam bloķēšanu, kas varētu ietekmēt ekonomiskās sekas.

Pēc vakardienas ziņām, ka Šanhajā ir apstiprināta lietošanai inhalējamā vakcīna, veselības aprūpe bija vislabākā gan Ķīnā, gan Honkongā (+6.97%), gan Honkongā (+4.78%). CanSino Biologics (6185 HK) Honkongā pieauga par +20.6%, jo investori saprata, ka tas ir iesaistītais uzņēmums. Honkongas interneta akcijas uzrādīja labus rezultātus, un Honkongas visvairāk tirgotais uzņēmums Tencent bija +2.52% pēc tam, kad bija vērojama vēl viena spēcīga neto pirkšanas diena no kontinentālās daļas investoriem, izmantojot Southbound Stock Connect. Meituan palielinājās par +5.02%, lai gan Alibaba HK samazinājās par -2.04%, neskatoties uz sākotnējiem ziņojumiem, ka Singles Day iepriekšpārdošana ir bijusi spēcīga. Īsā aktivitāte pēdējās dienās ir palēninājusies, lai gan vairāku atsevišķu akciju īsās pozīcijas pārdošanas apgrozījums palielinājās.

Viens interesants atklājums bija ap pirmdienas baumām, ka ADR fondi tiek likvidēti. Izrādās, ka ETF nodrošinātājs noņēma Tencent, BaiduBIDU
, un Weibo no saviem ETF sakarā ar izmaiņām ESG reitingā. Tomēr kopējais pārdošanas apjoms nebija tik liels, baumas nepārprotami veicināja pirmdienas sabrukumu. Man šī kustība ir vēl viens spēcīgs pretējs signāls. Otrs lielais jaunums šodien bija CNY pieaugums par +1.3% pret ASV dolāra slēgšanas punktu 7.17 no vakardienas 7.31 (atcerieties, CNY kotējums atšķiras no vairuma valūtu, jo tiek kotēts $1=7.17 renminbi, tāpēc kritums ir mulsinoši vērtības pieaugums). Pļāpāšana ir par to, ka Ķīnas bankas pārdevušas ASV dolārus. Procentu likmes nosaka valūtas cenas, tāpēc nevar būtiski mainīt cenu ilgtermiņā, taču šī kustība palēnina lejupslīdi.

Hang Seng un Hang Seng Tech pieauga par +1% un +2.48% no apjoma -8.85% salīdzinājumā ar vakardienu, kas ir 106% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 390 akcijas samazinājās. Pamatplates īsās pozīcijas pārdošanas apgrozījums samazinājās par -99%, kas ir 4.94% no 96 gada vidējā rādītāja, jo 1% no tirdzniecības bija ar īso pozīciju. Vērtības un izaugsmes faktori tika sajaukti, jo mazie uzņēmumi apsteidza lielos uzņēmumus. Galvenās nozares bija veselības aprūpe, kas pieauga par +16%, tehnika pieauga par 4.79%, un komunikācija par 3.33%, savukārt nekustamais īpašums kritās par -2.09%, enerģētika -1.59%, bet finanses - par 1.03%. Galvenās apakšnozares bija tehnoloģiju aparatūra, veselības aprūpes aprīkojums, automobiļu daļas un pusnozares, savukārt enerģētika, bankas un īpašums bija vienas no sliktākajām nozarēm. Southbound Stock Connect apjoms bija augsts, jo kontinentālās daļas investori iegādājās Honkongas akcijas 0.27 miljonu ASV dolāru apmērā, un Tencent novēroja spēcīgu pirkumu, lai gan pusi no pirmdienām par HK $ 644 miljardiem. Meituan novēroja spēcīgu pirkumu HK USD 1.456 miljardu apmērā, Wuxi Biologics mērenu neto pirkumu un Kuaishou nelielu neto pirkumu.

Šanhaja, Šeņdžeņa un STAR Board pieauga attiecīgi par 0.78%, +1.79% un +3.29% pēc apjoma par +13.65% no vakardienas, kas ir 93% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 3,670 akcijas samazinājās. Izaugsmes faktori apsteidza vērtības faktorus, savukārt mazie uzņēmumi pārspēja lielus uzņēmumus. Labākās nozares bija veselības aprūpe +883%, tehnoloģijas +7.14% un komunikācija +5.35%, savukārt nekustamo īpašumu cenas bija -3.75%. Galvenās ķimikāliju, programmatūras un farmācijas apakšnozares, savukārt lauksaimniecība, ogles un nekustamais īpašums bija vienas no sliktākajām. Northbound Stock Connect apjoms bija mērens, jo ārvalstu investori nopirka 0.52 miljonus ASV dolāru kontinentālās daļas akcijas. CNY pieauga par +478%, salīdzinot ar ASV dolāru, kas slēdzās pie 1.3, savukārt Valsts kases obligācijas pieauga un vara +7.17%.

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY par USD 7.17 pret 7.31 vakar
• CNY par EUR 7.19 pret 7.21 vakar
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums 2.70% salīdzinājumā ar 2.72% vakar
• Ķīnas attīstības bankas 10 gadu obligāciju ienesīgums bija 2.86%, salīdzinot ar vakar 2.87%
• Vara cena + 0.35% uz nakti