Pauels ir diezgan lielā mērā noslēdzis īstermiņa akciju tirgus likteni

Trešo reizi pēc kārtas ASV Federālo rezervju sistēma paaugstināja Fed Funds likmi par trīs ceturtdaļām procentpunkta, nostādot aizdevumu uz nakti likmi no 3.00% līdz 3.25%.

Šī gada sākumā šis rādītājs bija tuvu 0%.

Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels norādīja, ka, lai gan tas nebija viņa mērķis, lejupslīde var būt nepieciešama, lai savaldītu inflāciju. "Pastāv ļoti liela iespējamība, ka mums būs … daudz zemākas izaugsmes periods," sacīja Pauels pēc paziņojuma par likmju paaugstināšanu.

Pauela uzmanības centrā nepārprotami ir inflācija. Tā kā šogad ir atlikušas divas sanāksmes, Federālās atvērtā tirgus komitejas punktveida grafikā ir redzami vairāk pārgājienu. Paredzams, ka FOMC gadu beigs ar likmi 4.4%. Mēs varētu apsvērt papildu palielinājumu tādā pašā apmērā novembra sākumā, kam sekos pusprocenta punkta pieaugums decembra vidū.

Labā ziņa ir tā, ka tas varētu būt beigas. Punktu diagramma norāda uz 4.6% likmi nākamgad, kas ir nedaudz virs 2022. gada beigām paredzētā rādītāja 4.4%.

Sliktās ziņas ir tādas, ka, pamatojoties uz pašreizējām prognozēm, likmes nesamazināsies līdz 2024. gadam.

Pauela komentāri aizzīmogoja akciju tirgus īstermiņa likteni. Vēl pagājušajā nedēļā es norādīju, ka a 3700 atkārtota pārbaude S&P 500 bija uz kartēm. Tā kā fjūčeru darījumi turpināja kristies pēc trešdienas slēgšanas, lielas kapitalizācijas indekss bija mazāk nekā 100 punktu attālumā no šī rādītāja.

S&P 500 joprojām ir krietni zem galvenā 50 dienu (zilā krāsā) un 200 dienu (sarkanā) mainīgā vidējā rādītāja. Indekss nav noslēdzies virs 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja kopš 8. aprīļa.

Mēs atsaucāmies uz “3700”, taču patiesais atbalsta apgabals ir nedaudz zemāks, diapazons no 3655 līdz 3686 (dzeltenā krāsā). Ja cena var iekļūt šajā dzeltenajā zonā, mēs varētu trāpīt gaisa kabatā. Varētu piesaistīt vairāk pārdevēju, jo S&P 500 būs sasniedzis jaunu līdz šim gada zemāko līmeni.

Straujš solis zemāk var izraisīt kapitulāciju. Līdz ar svārstīguma indeksu pieaugs arī bailes, un var rasties liela pārdošana. Dienas laikā gara sarkana svece var kļūt par dakts, kad pircēji meklē izdevīgus piedāvājumus un mēģina noķert dibenu.

Ņemiet vērā, ka, lai gan visi apspriež procentu likmes, spēkā ir arī kvantitatīvi stingrāki noteikumi. Šī programma samazina Fed 9 triljonu dolāru bilanci un ir vēl viens pretinflācijas pasākums.

Šomēnes Fed paaugstināja savu kvantitatīvo stingrāku rādītāju līdz 95 miljardiem USD mēnesī — kā jūs varat lasīt par šo lieliski Real Money raksts par šo tēmu.