Prem Watsa palielina Atlas Stake pēc izpirkšanas piedāvājuma

Kopsavilkums

• Amats tika palielināts par 4.81%.
• Līdzekļu pārvaldnieks šomēnes saņēma piedāvājumu ņemt to privāti.

Miljardieris investors Prem Votsa (trades, portfelis), Fairfax Financial Holdings vadītājs (TSX:FFH, Finanšu), atklāja, ka ir palielinājis sava uzņēmuma ietekmi uz vadošo uzņēmumu Atlas Corp. (ATCO, Finanšu) par 4.81% šīs nedēļas sākumā.

Pazīstams kā "Kanādas Warren Buffett (trades, portfelis),” guru investīciju stratēģija atdarina Berkshire Hathaway praksiBRK.B
(BRK.A, Finanšu)(BRK.B, Finanšu).

Pēc akciju palielināšanas par 25.67% aprīlī GuruFocus Reāllaika izvēle, Premium funkcija, kas balstīta uz 13D un 13G pieteikumiem, ziņoja, ka Watsa 6.04. augustā iegādājās vēl 4 miljonus Londonas aktīvu pārvaldības uzņēmuma parasto akciju.

Darījuma dienā Atlas parastās akcijas tirgojās par vidējo cenu 11.57 USD katra. Biržas ietekme uz akciju portfeli bija 2.27%.

Watsa uzņēmumam tagad pieder 131.76 miljoni parasto akciju, kas veido 49.50% no tā akciju portfeļa. GuruFocus dati liecina, ka kopš tā izveidošanas 36.38. gada otrajā ceturksnī guru ir ieguvis aptuveni 2018% no ieguldījumiem.

Globālā aktīvu pārvaldības kompānija tiecas uz ilgtermiņa, ar risku pielāgotu peļņu, ieguldot augstas kvalitātes aktīvos jūrniecības un enerģētikas nozarēs, kā arī citās infrastruktūras vertikālēs. Atlas tirgus vērtība ir 3.96 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 14.08 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 9.26, cenas un pārdošanas attiecību 0.97 un cenas un pārdošanas attiecību 2.26.

GF vērtību līnijaVĒRTĪBA
liecina, ka akcijas pašlaik ir novērtētas godīgi, pamatojoties uz to vēsturiskajiem rādītājiem, pagātnes finanšu rezultātiem un analītiķu prognozēm par nākotnes peļņu.

Tomēr GF rezultāts 74 no 100 norāda, ka uzņēmumam turpmāk būs vidējais sniegums. Tas saņēma augstus punktus par rentabilitāti un impulsu, vidējas atzīmes par izaugsmi un GF vērtību un zemu atzīmi par finansiālo spēku.

Privāts izpirkšanas piedāvājums

4. augustā Atlas paziņoja, ka ir saņēmis 3.64 miljardu dolāru piedāvājumu par atlikušajām apgrozībā esošajām parastajām akcijām. Privāto piedāvājumu, kura cena ir USD 14.45 par akciju, iesniedza konsorcijs, kurā bija Atlas priekšsēdētājs Deivids Sokols, Fairfax Financial, Vašingtonas ģimenes un Japānas kuģniecības kompānijas Ocean Network Express Pte. SIA

Kopā Sokol, Fairfax un Washington Family pašlaik pieder vai kontrolē vairāk nekā 50% uzņēmuma apgrozībā esošo parasto akciju.

Priekšlikumā ietverti arī divi nosacījumi. Pirmkārt, Atlas izveidos neatkarīgu direktoru komiteju, lai pārskatītu piedāvājumu un pieņemtu lēmumu. Otrkārt, darījums ir jāapstiprina akcionāriem, kuri nav konsorcija daļa.

Ja piedāvājums tiks pieņemts un apstiprināts, konsorcijs uzsvēra, ka tas neizraisīs kontroles maiņu pār uzņēmumu.

Paziņojumā Sokols komentēja iespējamos priekšlikuma ieguvumus.

“Konsorcijs uzskata, ka ierosinātais darījums nodrošinās Atlas parastajiem akcionāriem tūlītēju likviditāti un vērtības pārliecību par būtisku piemaksu par pašreizējo akciju cenu, vienlaikus ļaujot Atlas koncentrēties uz ilgtermiņa darbību, neuzsverot īstermiņa rezultātus un nodrošinot Atlas ideāls stratēģiskais partneris, lai atbalstītu tās turpmāko izaugsmi," viņš teica.

Finanses

Uzņēmuma otrā ceturkšņa finanšu rezultātus plānots publiskot pēc tirgus slēgšanas otrdien.

GuruFocus novērtēja Atlas finansiālo spēku ar 3 no 10. Tā kā pēdējo trīs gadu laikā tika emitēts jauns ilgtermiņa parāds, uzņēmumam ir slikts procentu segums. Zemais Altmana Z rādītājs 0.65 arī brīdina, ka uzņēmumam var draudēt bankrots, ja tas neuzlabos savu likviditāti. Ieguldītā kapitāla atdeve nedaudz pārsniedz vidējās svērtās kapitāla izmaksas, tāpēc vērtības radīšana notiek uzņēmumam augot.

Uzņēmuma rentabilitāte bija labāka, iegūstot 7 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz pieaugošo darbības peļņu un pašu kapitāla, aktīvu un kapitāla atdevi, kas pārspēj vairāk nekā pusi no konkurentiem. Atlasam ir arī mērens Piotroski F-score — 6 no 9, kas nozīmē, ka apstākļi ir raksturīgi stabilam uzņēmumam. Neskatoties uz to, ka pēdējos piecos gados ir reģistrēts ieņēmumu uz vienu akciju samazinājums, tā paredzamības pakāpe ir viena no piecām zvaigznēm. Saskaņā ar GuruFocus pētījumu, uzņēmumi ar šo rangu 1.1 gadu periodā ik gadu atdod vidēji 10%.

Watsa ar 52.31% akciju ir līdz šim lielākais Atlas guru akcionārs. Citi labākie guru investori pirmā ceturkšņa beigās bija Džims Simons (trades, portfelis)' renesanses tehnoloģijas, Paul Tudor Jones (trades, portfelis) Un Michael Cena (trades, portfelis).

Portfeļa sastāvs un papildu turējumi

Vairāk nekā puse no guru 3.01 miljardu dolāru vērtā akciju portfeļa, kas, kā norādīts 13F pieteikumā par trim mēnešiem, kas beidzās 31. martā, sastāvēja no 66 akcijām, tika ieguldīta finanšu pakalpojumu sektorā, kam sekoja daudz mazākas pozīcijas tehnoloģiju, pamatmateriālu un nekustamo īpašumu jomā. .

Citi aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi Watsa, kas piederēja 2022. gada pirmā ceturkšņa beigās, bija Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Finanšu), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finanšu), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finanšu) un Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finanšu).

Ieguldītājiem ir jāzina, ka 13F iesniegumi nesniedz pilnīgu priekšstatu par uzņēmuma līdzdalību, jo ziņojumos ir iekļautas tikai tās pozīcijas ASV akcijās un Amerikas depozitārija sertifikāti, taču tie joprojām var sniegt vērtīgu informāciju. Turklāt pārskati atspoguļo tikai darījumus un turējumus pēdējā portfeļa iesniegšanas datumā, kas var būt vai var nebūt ziņotāja uzņēmuma rīcībā šodien vai pat tad, kad tika publicēts šis raksts.

Informācija

Man/mums nav pozīciju nevienā no minētajām akcijām, un neplānojam nākamo 72 stundu laikā iegādāties jaunas pozīcijas minētajās akcijās.