Sagatavojieties vasaras ceļojumiem, izmantojot šos trīs viesnīcu krājumus

Viesnīcu nozare koronavīrusa pandēmijas laikā bija viena no vissmagāk skartajām nozarēm. Daudzas ASV viesnīcas tika slēgtas, īpaši luksusa viesnīcas. Pandēmijas kulminācijā luksusa viesnīcu noslogojums bija mazāks par 15%, bet visā nozarē — aptuveni 40%. 670,000. gadā tika zaudētas vairāk nekā 2020 2022 darbavietu viesnīcu nozarē un gandrīz četri miljoni darbavietu viesmīlības jomā. Joprojām ir spēcīgi pretvējš un potenciāli traucētāji pilnīgai atveseļošanai. Lai gan atpūtas ceļojumi, visticamāk, pilnībā atgriezīsies XNUMX. gadā, tiek prognozēts, ka biznesa ceļojumi joprojām būs ievērojami zemāki par pirmspandēmijas līmeni.

Tā kā pieprasījums pēc atpūtas turpina virzīties uz pirmspandēmijas līmeni, viesnīcas saskaras ar izaicinājumu, kas ir skāris uzņēmumus ar klientu apkalpošanu dažādās nozarēs: pieņemt darbā pietiekami daudz cilvēku. 2021. gada oktobrī viesnīcu nozarē bija par 300,000 2019 mazāk strādājošo nekā XNUMX. gadā. Neskatoties uz to, pieprasījums pēc darbiniekiem ir liels. Viesnīcas cīnās, lai sasniegtu nepieciešamo darbinieku skaitu, lai apmierinātu pieaugošo ceļojumu pieprasījumu, ko izraisa darbinieku piedāvājuma trūkums un augošā darbaspēka inflācija. Lai cīnītos pret pieaugošajām algām, daudzi izmitināšanas pakalpojumu sniedzēji ir pārcēluši uzkopšanu uz modeli, kas tiek veikts tikai pēc pieprasījuma, un samazinājis ēdienu un dzērienu pakalpojumus, tostarp apkalpošanu numurā un restorānus.

Darbs attālināti daudziem darbiniekiem ir kļuvis par ikdienu, un ir sagaidāms, ka tas kļūs ne tikai par pārejošu tendenci. Bezprecedenta skaits augsta līmeņa uzņēmumu ir paziņojuši, ka tie izmantos hibrīdu vai elastīgu pieeju darbam attālināti ar lieliem tehnoloģiju uzņēmumiem, piemēram, Twitter, Facebook un Amazon.
AMZN
rāda ceļu. Tas nozīmē, ka viesmīlības vietas tiek izmantotas kā pagaidu biroji biznesa un atpūtas ceļotājiem, kā arī vietējiem iedzīvotājiem, kuri vēlas mainīt darba vidi. Šī ir lieliska iespēja viesnīcām gūt labumu no tendencēm un pielāgot savus piedāvājumus šī jaunā segmenta vajadzībām un vēlmēm.

Visā 2022. gadā viesnīcu nozare joprojām saskarsies ar problēmām, kas saistītas ar pandēmiju, un ar paaugstinātu atbildību nodrošināt ceļotāju un darbinieku drošību. Gada gaitā pieaugošā inflācija un degvielas izmaksas aviosabiedrībām ir viena no galvenajām ceļojumu bažām. Taču ceļošanas atveseļošanās pastiprinās, un parādās iespējas veicināt nepārtrauktu izaugsmi. Lai saglabātu konkurētspēju, viesnīcām ir jāatzīst un jāplāno darījumu braucienu samazinājums. Jaunās attālinātās darba vides nodrošināšana, nodrošinot labākas ērtības biznesa un atpūtas ceļotājiem, viesnīcām varētu būt lieliska iespēja attīstīties pēc pandēmijas.

Viesnīcu akciju vērtēšana ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu ietvaru, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tas ir viens no iemesliem, kāpēc AAII izveidoja A+ akciju atzīmes, kas novērtē uzņēmumus, ņemot vērā piecus faktorus, kas ir pierādījuši, ka ilgtermiņā nosaka tirgus pārspējošās akcijas: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.

Izmantojot AAII A+ Stock Grades, nākamajā tabulā ir apkopota trīs viesnīcu akciju — Hilton, Marriott un Wyndham — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ akciju kategorijas kopsavilkums par trim viesnīcu akcijām

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Hilton Worldwide Holdings (HLT) ir viesmīlības uzņēmums. Uzņēmums nodarbojas ar viesnīcu un kūrortu pārvaldību, franšīzi, īpašumtiesībām un nomu, kā arī savu zīmolu un intelektuālā īpašuma licencēšanu. Uzņēmums pārvalda, nodod franšīzes, īpašumā vai nomā aptuveni 6,832 īpašumus, kuros ir aptuveni 1,073,239 telpas vairāk nekā 122 valstīs un teritorijās. Tā zīmoli ir Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts un Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton un citi. Tas darbojas, izmantojot divus segmentus: pārvaldību un franšīzes, kā arī īpašumtiesības. Pārvaldības un franšīzes segmentā ietilpst visas viesnīcas, kuras uzņēmums pārvalda trešo pušu īpašniekiem, kā arī visas franšīzes viesnīcas, kuras pārvalda vai pārvalda kāds cits, nevis uzņēmums. Pārvaldības un franšīzes segmentā ietilpst aptuveni 740 pārvaldītas viesnīcas un vairāk nekā 6,038 1,055,088 franšīzes viesnīcas, kas sastāv no aptuveni 54 18,151 XNUMX numuriem. Īpašumtiesību segmentā ietilpst aptuveni XNUMX īpašumi, kuros kopumā ir vairāk nekā XNUMX XNUMX istaba.

Hilton ir A+ B izaugsmes pakāpe. Izaugsmes kategorijā tiek ņemts vērā gan vēsturiskais ieņēmumu pieaugums tuvākajā, gan ilgākā termiņā, peļņa uz vienu akciju un darbības naudas plūsma. Uzņēmums ziņoja, ka 2021. gada ceturtā ceturkšņa ieņēmumi bija USD 1.84 miljardi, kas ir par gandrīz 107% vairāk nekā USD 890 miljoni iepriekšējā ceturksnī. Uzņēmuma ceturkšņa atšķaidītā peļņa uz akciju bija 0.52 USD, salīdzinot ar 0.81 USD zaudējumiem par akciju salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Pamatdarbības naudas plūsma bija 131 miljons ASV dolāru, salīdzinot ar 138 miljonu ASV dolāru zaudējumiem iepriekšējā gada ceturksnī.

Hilton ir Momentum Grade A, pamatojoties uz tās Momentum Score 86. Tas nozīmē, ka tā ierindojas visu akciju augstākajā līmenī pēc tās svērtā relatīvā stipruma pēdējos četros ceturkšņos. Šis rādītājs ir iegūts no augstās relatīvās cenas 16.9% pēdējā ceturksnī un 7.3% trešajā pēdējā ceturksnī, ko kompensēja zemās relatīvās cenas (2.9% un –5.4% attiecīgi pirms diviem un četriem ceturkšņiem). . Rezultāti ir 83, 74, 78 un 57 secīgi no pēdējā ceturkšņa. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir 7.7%, kas nozīmē 86. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, ņemot vērā pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svaru 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts 20 % svērums.

Uzņēmumam ir F vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 95, kas tiek uzskatīts par īpaši dārgu. Tas ir iegūts no ļoti augsta cenu ieņēmumi (P/E) attiecība 106.9 un cenas un brīvās naudas plūsmas (P/FCF) attiecība 608.4, kas atrodas 100. procentilē. Hilton ir B kvalitātes pakāpe, ko nosaka spēcīgas izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem par –12.8% un ieguldītā kapitāla atdevi (ROIC) par 46.3%.

Marriott International (MAR) ir viesnīcu, dzīvojamo un daļlaika lietojuma īpašumu operators, franšīzes devējs un licences devējs. Tas darbojas divos biznesa segmentos: ASV un Kanādā un starptautiskajā. Tās klasiskie luksusa viesnīcu zīmoli ir JW Marriott, Ritz-Carlton un St. Regis. Tās raksturīgie luksusa viesnīcu zīmoli ir W Hotels, Luxury Collection, Edition un Bulgari. Tā klasiskie premium viesnīcu zīmoli ir Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments un Marriott Vacation Club. Tā raksturīgie premium viesnīcu zīmoli ir Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio un Design Hotels. Tās klasiskie atlasītie viesnīcu zīmoli ir Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites un Protea Hotels. Tā raksturīgie viesnīcu zīmoli ir Aloft, AC Hotels, Element un Moxy.

Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.

Marriott kvalitātes pakāpe ir B ar punktu skaitu 72. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiļu pakāpes vidējā vērtība aktīvu atdeve (ROA), ieguldītā kapitāla atdeve, bruto peļņa no aktīviem, atpirkšanas peļņa, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem, uzkrājumi aktīvos, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu aktīvu atdeves un F-Score ziņā. Marriott aktīvu atdeve ir 4.4% un F-Score 8. Aktīvu atdeve norāda, cik rentabls ir uzņēmums attiecībā pret kopējiem aktīviem. Jo augstāka ir aktīvu atdeve, jo efektīvāk un produktīvāk uzņēmums pārvalda savu bilanci, lai gūtu peļņu. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Tomēr Marriott ierindojas slikti attiecībā uz bruto ienākumiem pret aktīviem — 29. procentilē.

Uzņēmumam ir ļoti spēcīga impulsa A pakāpe ar punktu skaitu 87, ko noteica spēcīga relatīvā cena trijos no pēdējiem četriem ceturkšņiem. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir 8.3%, kas nozīmē 87. Marriott vidējais izaugsmes rādītājs ir 55, bet ceturkšņa peļņas pieauguma rādītājs ir 96, ko lielā mērā kompensē 18 punktu piecu gadu laikā. pārdošanas pieauguma temps.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) ir viesnīcu franšīzes uzņēmums. Uzņēmums darbojas divos segmentos: viesnīcu franšīzes un viesnīcu vadības. Viesnīcu franšīzes segments licencē savus naktsmītņu zīmolus un sniedz saistītos pakalpojumus trešo pušu viesnīcu īpašniekiem un citiem. Viesnīcu pārvaldības segments nodrošina viesnīcu pārvaldīšanas pakalpojumus pilna servisa un ierobežota servisa viesnīcām, kā arī divām uzņēmumam piederošām viesnīcām. Uzņēmums pārvalda īpašumus ar saviem zīmoliem, galvenokārt ar Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days. Inn, Baymont un AmericInn zīmoli. Uzņēmums darbojas kā viesnīcu franšīzes devējs un licencē 22 viesnīcu zīmolus ar aptuveni 9,000 saistītajām viesnīcām ar 813,300 95 numuriem vairāk nekā XNUMX valstīs.

Uzņēmumam ir D vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 70, kas tiek uzskatīts par dārgu.

Wyndham Value Score reitings ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 24 punktu akcionāru peļņa, 64 punktu attiecība starp uzņēmuma vērtību un peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) un 58 punktu cenas attiecība pret brīvo naudas plūsmu (atcerieties, jo zemāka rezultāts, jo labāk vērtība). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir 2.4%, EV/EBITDA attiecība ir 15.6 un cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība 23.1. Tiek uzskatīts, ka zemāka cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība ir labāka, un Wyndham cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība pārsniedz sektora vidējo 15.7. Wyndham akcionāru ienesīgums ir vienīgais uzņēmuma novērtējuma rādītājs, kas ir labāks par nozares vidējo rādītāju.

Vērtības pakāpe ir iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentiļu rangu vidējās vērtības procentiles pakāpe, kā arī cenas un uzskaites vērtības attiecība, cenas un pārdošanas attiecība un cenas un peļņas attiecība.

Peļņas aprēķinu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Wyndham ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe B, kas tiek uzskatīta par pozitīvu. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Wyndham ziņoja par pozitīvu ieņēmumu pārsteigumu 2022. gada pirmajā ceturksnī par 47.5%, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu ieņēmumu pārsteigumu 28.5% apmērā. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2022. gada pirmajam ceturksnim ir palielinājusies no USD 2.005 līdz USD 2.071 par akciju, jo tika veiktas sešas augšupvērstas un trīs lejupejošas izmaiņas. Pēdējo trīs mēnešu laikā konsensa peļņas aprēķins ir samazinājies par 2.1% no 0.952 USD par akciju, pamatojoties uz divām augšupvērstām un četrām lejupejošām izmaiņām.

Wyndham kvalitātes pakāpe ir A, pamatojoties uz tās kvalitātes rādītāju 97, kas tiek uzskatīts par ļoti spēcīgu. Tas ir balstīts uz augsto F-score 9 un kopējo saistību pret aktīviem izmaiņām 89. Uzņēmumam ir ļoti spēcīga impulsa pakāpe A ar punktu skaitu 85. Uzņēmumam pašlaik ir 1.5% dividenžu ienesīguma. kas atrodas 77. procentilē no visiem krājumiem.

____

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.