Aizsargājiet savu portfeli ar šādām aizsardzības akcijām

Aizsardzības akcijas Jaunākās ziņas

Ieguldījumu ainava 2022. gadā bija ievērojama ne tikai ar zaudējumu nopietnību, bet arī ar to plašumu: tas bija pirmais gads, vismaz kopš 1870. gadiem, kad ASV akcijas un ilgtermiņa obligācijas samazinājās par vairāk nekā 10%. Rezultātā investori ir pievērsušies aizsardzības akcijām.

Aizsardzības akcijas ir uzņēmumi, kas parasti labi turas ekonomisku grūtību laikā. Par galvenajām aizsardzības nozarēm parasti uzskata komunālos pakalpojumus, veselības aprūpi un patēriņa preces, kas visas 2022. gadā ir pārsniegušas tirgus rādītājus. Pat lejupslīdes laikā patērētāji turpina tērēt naudu šiem produktiem.

29. decembrī S&P 500 indeksa komunālo pakalpojumu krājumi kopumā 0.5. gadā samazinājās par 2022%, savukārt patēriņa preču cenas šajā periodā samazinājās par 2.7%. Tas var šķist slikti, bet plašāks tirgus gada laikā samazinājās par aptuveni 20%. Neraugoties uz labākajiem rezultātiem, cikliskās nozares, piemēram, rūpniecība un patērētāju izvēles preces, ir apsteigušas peļņas pieauguma aizsardzības rezerves. Colgate, Kimberly Clark un Procter & Gamble ceturtā ceturkšņa peļņa lielākoties ir atbildusi gaidītajam.

Kopumā grūtos ekonomiskajos laikos investori dod priekšroku aizsardzības akcijām, jo ​​uzņēmumi, kas darbojas šajā telpā, izjūt nelielu plašākas ekonomikas lejupslīdes ietekmi. Kamēr Federālo rezervju sistēma turpinās paaugstināt procentu likmes, ekonomika turpinās palēnināties. Investori, visticamāk, joprojām pievērsīsies aizsardzības akcijām, lai aizsargātu savus portfeļus.

Aizsardzības akciju klasifikācija ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu sistēmu, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tāpēc AAII izveidoja A+ akciju kategorijas, kas novērtē uzņēmumus pēc pieciem faktoriem, uz kuriem liecina pētījumi un reālās pasaules investīciju rezultāti, lai noteiktu tirgus pārspējošās akcijas ilgtermiņā: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.

Izmantojot AAII A+ investoru akciju atzīmes, nākamajā tabulā ir apkopota trīs aizsardzības akciju — Colgate, Kimberly Clark un Procter & Gamble — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ akciju kategorijas kopsavilkums par trim aizsardzības akcijām

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Colgate-Palmolive
CL
ir mājsaimniecības un patēriņa preču uzņēmums. Uzņēmums darbojas divos produktu segmentos: mutes dobuma, personīgās un mājas kopšanas; un mājdzīvnieku uzturs. Mutes dobuma, personīgās un mājas aprūpes segments tiek pārvaldīts ģeogrāfiski, izmantojot piecus segmentus — Ziemeļamerika, Latīņamerika, Eiropa, Āzijas Klusais okeāns un Āfrika/Eirāzija — tie visi galvenokārt tiek pārdoti dažādiem tradicionālās un e-komercijas mazumtirgotājiem, vairumtirgotājiem, izplatītājiem, zobārsti un ādas veselības speciālisti. Izmantojot Hill's Pet Nutrition, uzņēmums darbojas arī mājdzīvnieku uztura tirgū, pārdodot produktus galvenokārt caur pilnvarotiem mājdzīvnieku preču mazumtirgotājiem, veterinārārstiem un e-komercijas mazumtirgotājiem. Tas arī pārdod dažus savus produktus tieši patērētājiem. Tā pārdod savas zobu pastas ar tādiem zīmoliem kā Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso un Tom's of Maine; tās zobu birstes ar tādiem zīmoliem kā Colgate, Darlie, elmex un meridol; un tā mutes skalojamie līdzekļi ar tādiem zīmoliem kā Colgate, elmex un meridol.

Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.

Colgate kvalitātes pakāpe ir A ar punktu skaitu 98. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe, kas raksturo aktīvu atdeves (ROA), ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC), bruto peļņas attiecībā pret aktīviem, atpirkšanas procentiļu rangu vidējo vērtību. ienesīgums, kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas, aktīvu uzkrājumi, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu aktīvu atdeves, F-Score un bruto ienākumu ziņā. Colgate aktīvu atdeve ir 12.4%, F-Score ir 7 un bruto ienākumi no aktīviem ir 62.9%. Nozares vidējā aktīvu atdeve un F-Score ir attiecīgi 1.8% un 4. Colgate ir augstāks par vidējo rādītāju visos kvalitātes rādītājos, izņemot izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem.

Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Piemēram, uzņēmumam Colgate ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe D, kas ir negatīva. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Colgate ziņoja par pārsteigumu 2022. gada ceturtajā ceturksnī 0.8% apmērā, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pārsteigumu 1.1% apmērā. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins 2023. gada pirmajam ceturksnim ir samazinājies no 0.745 USD līdz 0.713 USD par akciju, jo tika veiktas divas augšupvērstas un 11 samazināšanas izmaiņas. Pēdējo trīs mēnešu laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2023. gadam ir samazinājusies par 1.4% no 3.166 USD līdz 3.122 USD par akciju, pateicoties piecām augšupvērstām un 13 samazām izmaiņām.

Uzņēmumam ir F vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 17, kas tiek uzskatīts par īpaši dārgu. Tas ir iegūts no augstās cenas un uzskaites vērtības (P/B) attiecības 97.92 un cenas un brīvās naudas plūsmas (P/FCF) attiecības 89.9, kas atrodas 99. un 89. procentilē, attiecīgi. Colgate izaugsmes pakāpe ir A, pamatojoties uz punktu skaitu 89. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmumam ir bijis ievērojams pārdošanas apjoma pieaugums.

Kimberlija Klārka (KMB) nodarbojas ar tādu produktu klāstu, kas izgatavoti no dabīgām vai sintētiskām šķiedrām, izmantojot šķiedru, neausto materiālu un absorbcijas tehnoloģijas, ražošanu un tirdzniecību. Uzņēmuma segmentos ietilpst personīgā aprūpe, kas piedāvā risinājumus un produktus, piemēram, vienreizējās lietošanas autiņbiksītes, treniņu un jauniešu bikses, peldbikses, bērnu salvetes, sieviešu un nesaturēšanas kopšanas līdzekļus un citus saistītos produktus, kas tiek pārdoti saskaņā ar Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise un citi zīmoli. Patērētāju salvešu segments piedāvā sejas un vannas istabas salvetes, papīra dvieļus, salvetes un saistītos produktus, kas tiek pārdoti ar Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve un citiem zīmoliem. KC Professional segments piedāvā risinājumus un palīgproduktus, piemēram, tīrītājus, salvetes, dvieļus, apģērbu, ziepes un dezinfekcijas līdzekļus. Tās zīmoli ir Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech un KleenGuard.

Uzņēmumam ir D vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 22, kas tiek uzskatīts par dārgu. Augstāki rādītāji norāda uz pievilcīgāku akciju vērtību ieguldītājiem un tādējādi arī labāku atzīmi.

Kimberlijas Klārkas vērtības rādītājs ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 22. vieta akcionāru ienesīgumam, 99. vietas cenas un uzskaites attiecībai un 95. vietas cenas un brīvās naudas plūsmas attiecībai (augstākā ranga vērtība ir labāka). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir 3.4%, cenas un uzskaites attiecība ir 99.65 un cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība ir 164.5. Uzņēmuma cenas un pārdošanas attiecība ir 2.16, kas nozīmē 52. vietu.

Vērtības pakāpe ir balstīta uz procentiļu rangu iepriekšminēto vērtēšanas metrikas procentiļu rindām, kā arī uzņēmuma vērtības attiecību pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA), cenas un pārdošanas apjoma ( P/S) attiecība un cenas un peļņas (P/E) attiecība. Reitings tiek mērogots, lai piešķirtu augstākus punktus akcijām ar vispievilcīgāko vērtējumu un zemāku punktu skaitu akcijām ar vismazāk pievilcīgu vērtējumu.

Kimberlijas Klārkas impulsa pakāpe ir C, pamatojoties uz tās impulsa punktu skaitu 50. Tas nozīmē, ka pēdējos četros ceturkšņos tā ir vidēja, ņemot vērā tās svērto relatīvo spēku. Šis rādītājs ir iegūts no relatīvās cenas, kas bija augstāka par vidējo – –2.8% pēdējā ceturksnī, –0.3% otrajā pēdējā ceturksnī, –1.7% trešajā pēdējā ceturksnī un 3.5% pēdējā ceturksnī. ceturtais pēdējais ceturksnis. Rezultāti ir 54, 48, 53 un 66 pēc kārtas no pēdējā ceturkšņa. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās cenas stiprums ir –0.8%, kas nozīmē 50. Svērtais četru ceturkšņu relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, norādot pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svērums 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts svērums 20 %.

Kimberlijai Klārkai ir A kvalitātes pakāpe ar 90 punktiem. Uzņēmumam ir spēcīga atdeve no aktīviem, F-score un bruto ienākumi attiecībā pret aktīviem. Kimberlijas Klārkas aktīvu atdeve ir 9.9%, F-score ir 7 un bruto ienākumi uz aktīviem ir 34.9%.

Procter & Gamble
PG
ir vērsta uz zīmola patēriņa iepakotu preču piegādi patērētājiem visā pasaulē. Uzņēmums darbojas caur pieciem segmentiem: skaistums; kopšana; veselības aprūpe; audumu un mājas kopšana; un bērnu, sieviešu un ģimenes aprūpe. Uzņēmums pārdod savus produktus aptuveni 180 valstīs un teritorijās, galvenokārt izmantojot masu tirgotājus, pārtikas preču veikalus, biedru klubu veikalus, aptiekas, universālveikalus, izplatītājus, vairumtirgotājus, mazuļu veikalus, speciālos skaistumkopšanas veikalus, e-komerciju, ātrgaitas veikalus, aptiekas. , elektronikas veikali un profesionālie kanāli. Tā piedāvā produktus ar zīmoliem Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariels, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin un Puffs.

Procter & Gamble kvalitātes pakāpe ir A ar punktu skaitu 97. Uzņēmumam ir spēcīga atdeve no aktīviem, F-score un atpirkšanas ienesīgums. Procter & Gamble aktīvu atdeve ir 11.9%, F-Score 7 un atpirkšanas ienesīgums 2.0%.

Procter & Gamble ir Momentum Grade C, pamatojoties uz tā Momentum Score 45. Tas nozīmē, ka tas ir vidējs attiecībā uz tā svērto relatīvo spēku pēdējos četros ceturkšņos. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir –1.7%.

Procter & Gamble ziņoja par pozitīvu 0.1 % peļņas pārsteigumu 2022. gada ceturtajā ceturksnī, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pārsteigumu 1.8 % apmērā. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2023. gada pirmajam ceturksnim ir samazinājusies no USD 1.352 līdz USD 1.334 par akciju četru augšupvērstu un 13 samazinājumu dēļ. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins visam 2023. gadam ir palielinājies no 5.814 USD līdz 5.841 USD par akciju, pamatojoties uz 16 uz augšu un diviem lejupejošiem labojumiem.

Uzņēmuma vērtības pakāpe ir F, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 19. Tas ir iegūts no cenas un peļņas attiecības 24.8 un akcionāru ienesīguma 4.6%, kas atrodas attiecīgi 67. un 17. procentilē. Procter & Gamble izaugsmes pakāpe ir A, pamatojoties uz punktu skaitu 89. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmumam ir bijis ievērojams pārdošanas apjoma pieaugums.

___

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.