Pultes Grupa, Grupas 1 Automotive Un Šie 3 Akcijas Rāda Vērtību Un Impulsu

Tas, ka akcijas ir lētas, nenozīmē, ka tās nevar kļūt lētākas. Tāpēc daži investori dod priekšroku akcijām, kas parāda gan vērtību, gan impulsu.

Divas reizes gadā šajā slejā izceļu dažus šādus krājumus. Šeit ir vēl daži. Katra no šīm akcijām ir pārspējusi S&P 500 par vismaz desmit procentu punktiem pēdējā gada laikā, trīs mēnešos un līdz šim gadam. Un katrs no tiem tiek pārdots par 15 reizēm vai mazāku peļņu.

PulteGroupPHM

PulteGroup, kas atrodas Atlantā, ir viens no lielākajiem māju celtniecības uzņēmumiem ASV, kas darbojas 23 štatos. Līdz šim akcijas ir pieaugušas par 27%, taču tās tiek pārdotas par izdevīgu novērtējumu, kas gandrīz piecas reizes pārsniedz peļņu.

Investori ir nobijušies no māju celtniekiem, jo ​​šim gadam tiek prognozēta lejupslīde. Dažās iepriekšējās lejupslīdes laikā mājas celtniecības krājumi ir noslepkavoti. Citas bažas rada pieaugošās hipotēku likmes un augstās mājokļu cenas, kas padara mājas nepieejamus daudziem pircējiem.

Tās ir sliktās ziņas. Labā ziņa ir tā, ka māju būvētāji var pārdot mājas tikpat ātri, cik var tās pabeigt, un ka šīs augstās mājokļu cenas ir labas māju celtnieku peļņai. Pulte pagājušajā gadā sasniedza 32% atdevi no akcionāru kapitāla. Es uzskatu, ka viss, kas pārsniedz 15%, ir labs.

1. grupa AutomobiļiGPI
(GPI)

Group 1 Automotive pieder 203 automašīnu tirdzniecības centri un 47 sadursmju centri ASV un Apvienotajā Karalistē. Uzņēmums strādājis ar peļņu 14 gadus pēc kārtas. Pagājušais gads bija pārliecinoši labākais.

Pagājušajā gadā (līdz 46. februārim) akcijas ir palielinājušās par 3%, tomēr tās tiek pārdotas par ļoti pieticīgu piecas reizes lielāku peļņu. Atkal es uzskatu, ka bailes no recesijas ir iemesls zemajam daudzumam. 1. grupa piedzīvoja zaudējumus 2008. gada lielās lejupslīdes gadā, taču tā sasniedza Covid 2020. gada recesijas gadu.

Vienpadsmit Volstrītas analītiķi seko 1. grupai, taču tikai viens no viņiem to vērtē kā "pirkt". Es neietu tik tālu kā Daniels Džonss, tirgus komentētājs, kurš akcijas sauc par "noziedzīgi nenovērtētām". (Džounsam pieder arī akcijas.) Taču es domāju, ka analītiķi šajā jautājumā ir pārāk pesimistiski.

Skyworks risinājumiSWKS

Skyworks risinājumiSWKS
, no Irvine, Kalifornijā, ražo pusvadītāju mikroshēmas un saistītos produktus, ko izmanto bezvadu pārraidēs. Starp tās klientiem ir AppleAAPL
, Huawei un Samsung.

Skyworks peļņas sērija turpinās 16 gadus. Deviņus gadus pēc kārtas tas ir sasniedzis pašu kapitāla atdevi 19% vai vairāk. Tāpat kā lielākā daļa tehnoloģiju akciju, pagājušajā gadā tas cieta par lieliem zaudējumiem. Taču šogad tas ir pieaudzis par 24%. Akcijas gūst 14 reizes lielāku peļņu.

Amkor tehnoloģijaAMKR

Par tikai deviņas reizes lielāku peļņu pārdod Amkor Technology, kas veic pusvadītāju mikroshēmu iepakošanu un testēšanu. Mikroshēmu industrija ir palēninājusies, bet Amkor ne – vismaz vēl ne. Starp tās klientiem ir IntelINTC
, Sony un Toshiba.

Pēdējo desmit gadu laikā Amkor ir palielinājis savu peļņu labāk nekā par 17% gadā. Pagājušajā gadā peļņa pieauga par vairāk nekā 46%.

Starp investoriem, kuriem piederēja Amkor akcijas, pēc nesenajiem pieteikumiem bija First Eagle Investment, Chuck Royce un Jeremy Grantham, visi tirgus veterāni, kurus es cienu.

Vairāki tērauda uzņēmumi atbilda maniem Value-Plus-Momentum kritērijiem. Es izmantošu Nucor, jo tas ir uzrādījis peļņu 14 no pēdējiem 15 gadiem un ir guvis izcilu peļņu pēdējos divos gados. Pēdējos četros ceturkšņos tam bija 46% kapitāla atdeve, kas ir trīskāršs līmenis, ko es uzskatu par labu.

Nucor akcijas tiek pārdotas tikai sešas reizes vairāk nekā pēdējo četru ceturkšņu peļņa. Tā kā automašīnu pārdošanas apjomi un recesija, iespējams, ir iespējama, analītiķi prognozē, ka šogad peļņa ievērojami samazināsies. Tomēr akciju vērtība gada laikā ir pieaugusi par 34%, jo daži cilvēki sāk domāt, ka recesija tomēr nebūs.

Iepriekšējā uzstāšanās

Tas ir 42^nd sleju esmu rakstījis (sākot ar 2000. gadu) par akcijām, kas apvieno vērtību un impulsu. 40 no tiem var aprēķināt viena gada ienesīgumu, un vidējais viena gada ienesīgums ir bijis 12.3%. Tas pārsniedz Standard & Poor's 9.6 kopējās atdeves indeksa vidējo atdevi 500% apmērā tajos pašos periodos. Divdesmit astoņas no 40 kolonnām ir bijušas ienesīgas, un 21 ir pārspējusi S&P. Ņemiet vērā, ka mani sleju rezultāti ir hipotētiski un tos nedrīkst sajaukt ar rezultātiem, ko iegūstu klientiem. Turklāt pagātnes sniegums neparedz nākotni.

Mana sleja “Vērtība Plus Momentum” pirms gada pārspēja indeksu, bet neuzrādīja peļņu. Mana izvēle samazinājās par 1.6%, savukārt S&P samazinājās par 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) un LoewsL
visi bija no nulles līdz 3%.

Informācijas atklāšana: Manai sievai Katrīnai Deividai, kas ir mana uzņēmuma portfeļa menedžere, pieder Nucor un viņas klientiem. Man pieder Amkor riska ieguldījumu fondā, kuru es vadu.