Morgan Stanley (MS) daudzgadu pārveides plāns ir bijis veiksmīgs, ceturtdien ar lepnumu sacīja izpilddirektors Džeimss Gormens, un mēs kā akcionāri neredzam iemeslu tam nepiekrist. "Mēs esam nepārtraukti noņēmuši risku no uzņēmējdarbības daļām, kuru dēļ [Lielās finanšu krīzes] laikā mēs iekļuvām nepatikšanās, un mēs acīmredzami veicām lielu ieguldījumu bagātības veidošanā un aktīvu pārvaldībā, un tas strādāja," CNBC sacīja Gormens. intervija no Pasaules ekonomikas foruma Davosā, Šveicē. "Mēs esam priecīgi par to, kur esam nokļuvuši." Arī klubs ir sajūsmā, pat ja tirgus ne vienmēr ir piekritis mūsu pārliecībai par Gormena izstrādāto maiņu kopš Volstrītas bankas pārņemšanas 2010. gadā. Gormana vadībā Morgan Stanley ir virzījies uz stabilākiem ieņēmumiem, kas saistīti ar bagātību un aktīvu pārvaldību, kas samazina tās atkarību no bieži vien nepastāvīgajiem investīciju banku un tirdzniecības uzņēmumiem. Šī stratēģija mūs piesaistīja akcijām gandrīz pirms diviem gadiem, uzskatot, ka tā laika gaitā paaugstinās Morgan Stanley novērtējumu, jo kopumā investori piešķir prēmiju vienmērīgām pārdošanas plūsmām. MS 6M kalna Morgan Stanley akciju darbība pēdējo sešu mēnešu laikā. Morgan Stanley spēcīgie ceturkšņa rezultāti šīs nedēļas sākumā vēlreiz apstiprināja mūsu īpašumtiesības. Šie ceturtā ceturkšņa skaitļi tika saņemti tajā pašā rītā, kad tās ilggadējais Volstrītas konkurents Goldman Sachs (GS) ziņoja par ievērojamu peļņas samazināšanos, kas daļēji ir saistīta ar tās paplašināšanos patērētāju banku jomā. Ceturtdien atsakoties komentēt savu konkurentu, Gormens ar prieku izklāstīja to, ko viņš uzskata par Morgan Stanley pārveides priekšrocībām. “Mums bija jāveido bizness, kurā, ja pasaule atkal kļūtu grūta — ko mēs tikko redzējām pagājušajā gadā —, mēs būtu labi. Un veids, kā to izdarīt, ir veidot stabilus uzņēmumus; nav svarīgi, kādi ir tirgus apstākļi,” sacīja Gormens. "Klausieties, katrs cilvēks, kurš pērk akcijas, tur kāds cits to pārdod. Ikviens, kurš pērk obligāciju, izņem naudu no skaidras naudas. … Pastāv pastāvīga naudas kustība. Mūsu uzdevums ir būt pa vidu.” Iegādes bija liela daļa no tā, kā Morgan Stanley manevrēja šīs naudas plūsmas vidū. Pirms desmit gadiem banka pārņēma pilnu kontroli pār bagātības pārvaldnieku Smitu Bārniju. Pavisam nesen tā iegādājās brokeru E-Trade un ieguldījumu pārvaldības uzņēmumu Eaton Vance. Šīs iegādes, kuru kopējā vērtība ir aptuveni 20 miljardi ASV dolāru, tika slēgta attiecīgi 2020. gada oktobrī un 2021. gada martā. Darījumi bija "agresīvi," atzina Gormens. “Mums konsekventi teica, kad iegādājāmies Smitu Bārniju, pēc tam E-Trade, pēc tam Eaton Vance, ka mēs par visiem pārmaksājām. Mana atbilde bija: "Jums ir taisnība." Bet tam nav nozīmes,” CNBC sacīja Gormens. "Tagad mums pieder uzņēmums. Nav nozīmes plus vai mīnus miljards dolāru. Svarīgi ir tas, ko jūs varat darīt ar šo uzņēmumu 10 gadu periodā. Tagad mums pieder uzņēmums. Nav nozīmes plus vai mīnus miljards dolāru. Svarīgi ir tas, ko jūs varat darīt ar šo uzņēmumu 10 gadu periodā. Morgan Stanley izpilddirektors Džeimss Gormens Ekonomikas perspektīvas Gormanam tika jautāts arī par viņa domām par globālo ekonomiku, inflāciju un Federālo rezervju sistēmu. Viņa perspektīvas bija salīdzinoši optimistiskas laikā, kad vienprātības cerības ir saistītas ar ASV recesija, kaut arī viegla. Gormens sacīja, ka, viņaprāt, 2023. gads būs uzlabojums salīdzinājumā ar 2022. gadu, kas bija piepildīts ar kritumu akciju tirgos un paaugstinātu cenu spiedienu, kas izraisīja ļoti agresīvu Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstināšanas kampaņu. "Es domāju, ka būs labāk. Es tiešām to daru, ”sacīja Gormens. Lai gan nav skaidrs, ko Fed darīs ar likmēm nākamajos mēnešos, Gormens teica, ka vismaz viens labvēlīgs notikums ir tas, ka ASV inflācija jau ir sasniegusi maksimumu. Nesenie valdības dati ir apstiprinājuši Gormana apgalvojumu, cenu spiedienam samazinoties gan patērētājiem, gan vairumtirdzniecības ražotājiem. Vēl viens pozitīvs ir tas, kas notiek ekonomiski Ķīnā, sacīja Gormens. Lai gan izpilddirektors sacīja, ka Pekinas lēmums atvieglot stingrās Covid kontroles iespējas ir svarīgs, viņš vairāk uzsvēra uz izaugsmi vērstas ekonomikas politikas pieņemšanu un ASV un Ķīnas spriedzes mazināšanu. Viņš norādīja uz šonedēļ tikšanos starp ASV Valsts kases sekretāre Dženeta Jellena un Ķīnas vicepremjers Liu He kā pierādījumi. Citur banku jomā JPMorgan (JPM) izpilddirektors Džeimijs Dimons ceturtdien CNBC sacīja, ka viņš uzskata, ka Fed, iespējams, būs jāpaaugstina procentu likmes virs pašreizējām prognozēm, jo, viņaprāt, "pastāv liela inflācija, kas tik ātri nepazudīs. ”. Kluba rīcība Neskatoties uz plaši izplatītajām bažām par recesiju kopš pagājušā gada, klubs ir saglabājis savu ticību Morgan Stanley. Pārveidošanas plāns, ko Gormens minēja ceturtdienas intervijā, parādīja, kāpēc mēs ne tikai palikām ieguldīti, bet arī palielinājām savas pozīcijas zemākos līmeņos, jo akcijas tika pārdotas pagājušā gada sākumā. Šobrīd mēs esam ieguvuši Morgan Stanley vērtējumu 2, kas nozīmē, ka pirms vairāku akciju iegādes mēs nogaidām atkāpšanos. Akcijas ir palielinājušās par vairāk nekā 10% jau 2023. gadā, ko lielā mērā veicināja gandrīz 6% pieaugums otrdien, investoriem atzinīgi vērtējot bankas peļņas pārskatu. Mēs noteikti varam atļauties būt pacietīgi, kamēr gaidām, kad investīciju banku ieņēmumi atgriezīsies no vairāku ceturkšņu krituma. Morgan Stanley akcijas nodrošina aptuveni 3.3% dividenžu ienesīgumu, un ceturtajā ceturksnī tā atpirka akcijas 1.7 miljardu dolāru vērtībā. Šķiet, ka uzņēmums ir gatavs turpināt akciju atpirkšanu, jo jūnijā tā valde apstiprināja vairāku gadu atpirkšanas programmu 20 miljardu ASV dolāru apmērā. (Jim Cramer's Charitable Trust ir ilgs MS. Skatiet šeit pilnu akciju sarakstu.) Kā CNBC Investing Club abonents ar Džimu Krameru jūs saņemsit brīdinājumu par tirdzniecību, pirms Džims veiks darījumu. Džims nogaida 45 minūtes pēc tirdzniecības brīdinājuma nosūtīšanas, pirms pērk vai pārdod akcijas sava labdarības fonda portfelī. Ja Džims ir runājis par akciju CNBC TV, viņš nogaida 72 stundas pēc tirdzniecības brīdinājuma izdošanas, pirms veic darījumu. IEPRIEKŠ MINĒTĀ IEGULDĪJUMU KLUBA INFORMĀCIJA ATTIECAS AR MŪSU NOTEIKUMIEM UN NOSACĪJUMIEM UN KONFIDENCIALITĀTES POLITIKU KOPĀ AR MŪSU ATRUNA. NEKĀDAS UZTICĪBAS SAISTĪBAS VAI PIENĀKUMS NEPASTĀV, VAI TIEK IZVEIDOTS, SAŅEMOT JEBKURU INFORMĀCIJU, KAS SNIEGTA SAISTĪBĀ AR IEGULDĪJUMU KLUBU. 
Džeimss Gormens, Morgan Stanley priekšsēdētājs un izpilddirektors, runā par Squawk Box WEF Davosā, Šveicē 19. gada 2023. janvārī.
Ādams Galica | CNBC
Morgan StanleyUzņēmuma (MS) daudzgadu pārveides plāns ir bijis veiksmīgs, ceturtdien ar lepnumu sacīja izpilddirektors Džeimss Gormens, un mēs kā akcionāri neredzam iemeslu tam nepiekrist.
Avots: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html