ASV ekonomikai pretvējš ir palielinājies, un šodienas ražotāju cenu indekss, kas krietni pārsniedz prognozēto, bija tikai pēdējais trieciens. Kā mums atgādina PPI, inflācija ir spītīgi augsta, un tas papildina pagājušā gada paaugstinātos skaitļus. Turklāt mēs saskaramies ar IKP samazināšanos par vienu stundu, patērētāju uzticības kritumu, nestabilām piegādes ķēdēm un Federālo rezervju sistēmas straujo pāreju uz procentu likmju paaugstināšanu.
Un tas viss var būt tikai aisberga redzamā daļa. Miljardieris investors Rejs Dalio saskata "ideālu izaicinājumu vētru", kas tuvojas tiešai sadursmei ar ASV ekonomiku. Viņaprāt, bezprecedenta naudas un parādu apjoms amerikāņu grāmatās, nesamierināmie politiskie konflikti starp Demokrātu un Republikāņu partijām un notiekošais Krievijas karš pret Ukrainu ir galvenais iemesls bažām.
Kā atzīmē arī Dalio, Federālo rezervju vienīgais instruments, lai cīnītos pret šo lejupvērsto spiedienu, īpaši augsto inflāciju, ir procentu likmju paaugstināšana – un tas ir neass spēks, kas radīs nopietnas sāpes. Dalio vārdiem sakot: “Viņi paaugstinās procentu likmes līdz tādam līmenim, ka būs pietiekami daudz ekonomisko sāpju un finanšu tirgus sāpju, lai ar to tiktu galā. Viņi iedarbina bremzes, tāpēc mēs radīsim milzīgu gājienu atpakaļ.
Šādos apstākļos investori, protams, pievērsīsies aizsardzības akcijām, un augsta ienesīguma dividenžu maksātāji ir klasiska aizsardzības spēle – ar papildu priekšrocību, ka pietiekami augsts dividenžu ienesīgums var palīdzēt kompensēt inflācijas zaudējumus.
Paturot to prātā, mēs esam izmantojuši TipRanks datu bāze lai precīzi noteiktu divas akcijas, kurām ir augsts dividenžu ienesīgums aptuveni 8% vai labāks. Tas pats par sevi ir vairāk nekā pietiekami, lai nodrošinātu pozitīvu reālo atdeves likmi, taču katra no šīm akcijām piedāvā arī divciparu augšupvērsto potenciālu. Apskatīsim tuvāk.
MPLX LP (MPLX)
Sāksim ar vienu no Ziemeļamerikas lielākajiem vidēja līmeņa uzņēmumiem MPLX. Šis uzņēmums savu darbību sāka kā atdalīts no Marathon Petroleum, pārņemot mātesuzņēmuma vidējos transporta līdzekļus kā atsevišķu vienību. Mūsdienās MPLX lepojas ar plašu transporta, terminālu un uzglabāšanas līdzekļu klāstu, tostarp jēlnaftas un vieglo produktu cauruļvadiem, iekšzemes jūras uzņēmumu, kas nodarbojas ar kuģošanu pa Ziemeļamerikas lielajām kuģojamām upēm, jūras termināļiem piekrastē abu jēlnaftas eksportam. un viegli rafinēti produkti, rafinēšanas iekārtas, cisternu fermas un citas uzglabāšanas iekārtas, kā arī doki, iekraušanas plaukti un saistītās pārvades cauruļvadu iekārtas. MPLX arī pieder un pārvalda jēlnaftas, dabasgāzes un dabasgāzes šķidrumu savākšanas sistēmas un pārvades cauruļvadus.
Kopumā MPLX ir vidēja līmeņa gigants, kura tirgus vērtība pārsniedz 30 miljardus USD un kopējie ieņēmumi pagājušajā gadā bija 9.7 miljardi USD. Uzņēmums šogad gatavojas pārspēt šo kopsummu, jo 1. gada 22. pusgada ieņēmumi pieauga par 20% salīdzinājumā ar 1. pusgadu. Pēdējais ziņotais ceturksnis, 21. ceturksnis, uzrādīja augstāko līniju 2 miljardu USD apmērā, kas ir par 22% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Ņemot vērā šo ieņēmumu rādītāju, nevajadzētu būt pārsteigumam, ka MPLX akcijas šogad līdz šim ir pieaugušas par 2.94%, pretstatā S&P 26 zaudējumiem par 12%.
Arī ienākumi pēdējos pāris gados ir nepārtraukti auguši. Atšķaidītais EPS 83. ceturksnī sasniedza 2 centus, kas ir krietni virs 66 centiem, kas tika ziņots 1. ceturksnī. Uzņēmums ceturkšņa laikā no operācijām arī ieguva 21 miljardus ASV dolāru skaidru naudu, no kuriem 1.5 miljardi ASV dolāru tika klasificēti kā sadalāmā naudas plūsma.
Šis pēdējais rādītājs atbalsta uzņēmuma dividendes, kas pēdējo reizi tika izmaksātas augustā ar likmi 0.705 USD par parasto akciju. Šīs dividendes gadā ir USD 2.82 par parasto akciju, un tās ienesīgums ir 9.1%, kas vairāk nekā 4 reizes pārsniedz S&P sarakstā iekļauto uzņēmumu vidējo ienesīgumu. MPLX ir veicis uzticamu dividenžu izmaksu kopš tā ienākšanas publiskajos tirgos 2012. gadā. Otrā ceturkšņa dividenžu deklarācija bija daļa no galvenajām saistībām atgriezt kapitālu akcionāriem; saskaņā ar to MPLX 2. ceturksnī akcionāriem atdeva 750 miljonus ASV dolāru, izmantojot gan dividendes, gan akciju atpirkšanu, un augustā paziņoja par akciju atpirkšanas atļaujas palielinājumu par 2 miljardu ASV dolāru.
Visi šie faktori pievērsa RBC Capital 5 zvaigžņu analītiķa uzmanību TJ Šulcs, kurš rakstīja: “Mums joprojām patīk MPLX par tā stabilo naudas plūsmu, ņemot vērā tās attiecības, kas atbalsta MPC, izaugsmes projektus un apņemšanos nodrošināt kapitāla atdevi ar jaunu 1 miljarda dolāru vienības atpirkšanas atļauju, kā arī tā pastāvīgo (un, iespējams, pieaugošo) ) izplatīšana.”
Šulcs turpina piešķirt MPLX akcijām reitingu, kas ir labāks (ti, pirkt), un cenu mērķi 43 USD apmērā, lai nākamajam gadam ieteiktu aptuveni 39% pieaugumu. Pamatojoties uz pašreizējo dividenžu ienesīgumu un sagaidāmo cenas pieaugumu, akcijām ir ~48% iespējamās kopējās atdeves profils. (Lai noskatītos Šulca ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Ko domā pārējā Street? Raugoties uz konsensa sadalījumu, citu analītiķu viedokļi ir daudz izplatītāki. 3 pirkumi, 2 aizturēšana un 1 pārdošana veido vienprātību par mērenu pirkšanu. Turklāt USD 37.33 vidējās cenas mērķis norāda uz ~ 20% potenciālu augšupvērsti no pašreizējiem līmeņiem. (Skatiet MPLX akciju prognozi vietnē TipRanks)
Magelāna vidustece (MMP)
Pieturēsimies pie enerģētikas vidējā sektora un apskatīsim Magellan, citu vidēja līmeņa uzņēmumu, kas strādā Ziemeļamerikā. Magelānam ir aktīvu tīkls, tostarp 12,000 XNUMX jūdžu cauruļvadu, kas stiepjas no Lielajiem ezeriem un Klinšainajiem kalniem līdz Misisipi ielejai un no turienes līdz Teksasai un Persijas līča piekrastei. Magellan strādā gan ar rafinētiem produktiem, gan ar jēlnaftu, un tā tīklā ietilpst uzglabāšanas telpas un cisternu fermas, kā arī jūras termināļi Meksikas līcī.
Tas viss kopā veido lielo biznesu, un Magellan Midstream ziņoja par 2.9 miljardu dolāru ieņēmumiem 2021. gadā. Aplūkojot 2022. gada pirmo pusgadu, uzņēmums jau ir redzējis 1.67 miljardus ASV dolāru, kas ir vairāk nekā puse no iepriekšējā gada kopējā apjoma. Pietuvinot mazliet tālāk, 2. ceturkšņa pārskats uzrādīja 22 miljonu ASV dolāru augstāko līniju, kas ir par 877.6% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Uzņēmuma neto ienākumi arī pieauga otrajā ceturksnī, pieaugot par 26% un sasniedzot 2 miljonus ASV dolāru.
Šie neto ienākumi tika pārvērsti atšķaidītā EPS USD 1.67 apmērā, salīdzinot ar USD 1.26, kas tika ziņots ceturksnī pirms gada. Magellan arī ziņoja par ievērojamām naudas plūsmām 2. ceturkšņa laikā ar 228 miljonu ASV dolāru sadalāmo naudas plūsmu un 649 miljonu ASV dolāru brīvu naudas plūsmu ceturksnī. Pirmā no tām bija par 14% mazāka nekā iepriekšējā gadā, bet otrā pieauga par 28%. Magellan lepojās, ka otrajā ceturksnī tā akciju atpirkšanas programmā varēja izvietot 190 miljonus USD. Investoriem jāatzīmē, ka MMP akcijas līdz šim gadam ir palielinājušās par aptuveni 2%.
Uzņēmums jūlijā arī paziņoja par dividendēm 2. ceturksnī USD 1.0375 apmērā par parasto akciju. Šis maksājums dod ikgadējo parasto akciju dividendi 4.15 USD apmērā, kas savukārt padara ienesīgumu 8.6% jeb tikai pietiekami, lai pārspētu augusta inflācijas rādītājus.
Volstrītas analītiķis Eduardo Seda aptver šīs Jones Research akcijas, un viņš atzīmē, kā MMP ir veiksmīgi paplašinājis savu uzņēmējdarbību, palielinājis ieņēmumus un atbalstījis akciju cenu sarežģītā vidē.
“Neskatoties uz globālā IKP pieauguma tempu, kas turpina mērenāk, nekā gaidīts, MMP darbības rezultāti turpina uzlaboties abos darbības segmentos... Kopējo sniegumu veicināja lielāki transportēšanas apjomi (no 2.9. ceturkšņa nosūtīto 142.9 miljonu barelu piegādāto 138.9 % līdz 2 miljoniem barelu, un pieaugums par 21% no 8.9 miljoniem barelu, kas nosūtīti 131.2. ceturksnī), ko noteica nepārtraukta pieprasījuma atveseļošanās no pandēmijas līmeņa, papildu ieguldījumi no MMP Teksasas cauruļvadu paplašināšanas projektiem un lielāki sūtījumi MMP Dienvidteksasas cauruļvadu segmentā,” rakstīja Seda.
Šim nolūkam Seda novērtē MMP akcijas ar 64 USD mērķi, kas norāda uz 33% viena gada pieauguma potenciālu. (Lai noskatītos Sedas trases rekordu, noklikšķiniet šeit)
Pievēršoties pārējai ielas daļai, viedokļi ir sadalīti vienmērīgi pa vidu. 2 pirkumi un 2 aizturējumi, kas piešķirti pēdējos trīs mēnešos, veido mērenu pirkumu analītiķa vienprātību. Akcijas tiek pārdotas par 48.09 USD, un to vidējā cena 56.25 USD liecina par aptuveni 17% pieaugumu viena gada periodā. (Skatiet MMP akciju prognozi vietnē TipRanks)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai par pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet vietni TipRanks Vislabākie pirktie krājumi, nesen palaists rīks, kas apvieno visu TipRanks pašu kapitāla ieskatu.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html