Ieguldījumi nekustamajā īpašumā vienmēr ir bijuši populāri. Pārvaldītais nekustamā īpašuma tirgus sasniedza 10.5 triljonus USD 2020. gadā. Daudzi investori vēlas pelnīt naudu komerciālos vai dzīvojamos īpašumos, taču ne visiem ir tāda iespēja. Investīcijām īpašumā ir nepieciešams ievērojams kapitāls, un šādu ieguldījumu atdeve ir diezgan ilga. Aktīvu tokenizācija jau tiek izmantota daudzās jomās, un tas var būt labākais risinājums, lai vienkāršotu un demokratizētu ieguldījumus nekustamajā īpašumā. Vai vēlaties uzzināt, kā darbojas nekustamā īpašuma marķieri? Izlasiet skaidrojumu no Stobox zemāk.
Kas ir nekustamā īpašuma tokenizācija?
Nekustamā īpašuma marķieri ietver žetonu izsniegšanu ar informāciju par objektiem un to ievietošanu blokķēdē. Īpašums ir sadalīts daļās, kas paver ceļu privātajiem investoriem. Jebkurš īpašums var tikt marķēts. Piemēram, tā var būt biroja ēka, dzīvoklis vai luksusa kūrorts.
Stobox analītiķi sagaida, ka pēc 10–15 gadiem lielākā daļa nekustamo īpašumu tiks marķēti un nodoti blokķēdē. Pagaidām šis process attīstās diezgan lēni, jo ne visi izstrādātāji saprot, kā darbojas nekustamā īpašuma marķieris un daļējā īpašumtiesības. Tomēr ir skaidrs, ka tokenizācija pamazām uzņems apgriezienus, tirgus dalībniekiem pierastot pie inovatīvām tehnoloģijām.
Kas ir ieguldījumu fondi nekustamajā īpašumā?
Nekustamā īpašuma investīciju trests (REIT) ir juridiska persona, kas ļauj veikt daļējus ieguldījumus nekustamajā īpašumā. REIT darbojas saskaņā ar īpašu nodokļu shēmu salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem, tāpēc investīcijas ar šādu uzņēmumu starpniecību ir izdevīgi. REIT maksā dividendes līdz 90%. Taču šī maksājumu shēma ierobežo iespēju iegūt jaunu nekustamo īpašumu.
REIT ir arī noteikts riska ierobežojums. Piemēram, šādas organizācijas nevar uzņemties pārāk lielu sviru. Stobox iesaka nekustamo īpašumu marķierizēt, nevis izmantojot REIT, jo nekustamā īpašuma marķieri nodrošinās arī likviditāti decentralizēto finanšu dēļ, vienlaikus nodrošinot mazāk ierobežojumu, lai jūs varētu gūt lielāku atdevi.
Kāpēc jums vajadzētu tokenizēt savu īpašumu?
Digitālo aktīvu marķierijām ir daudz priekšrocību, taču šodien ir vērts apsvērt divus galvenos. Pirmais ir tas, ka tiek ievērojami samazināts minimālais investīciju slieksnis. Investors var nepirkt visu īpašumu, bet tikai noteiktu tā daļu. Piemēram, tokenizācija ļauj sadalīt objektu, kura vērtība ir USD 1,000,000 10,000 XNUMX, akcijās (žetonos). Katra cena būs XNUMX XNUMX USD. Katrs investors var iegādāties noteiktu nekustamo īpašumu un saņemt atbilstošu peļņu.
Otra galvenā priekšrocība ir labāka likviditāte un rezultātā otrreizējā tirdzniecība. Ja investors nav ieinteresēts turpmāk saņemt dividendes un īpašuma vērtība ir pieaugusi, viņš var vienkārši atbrīvoties no saviem žetoniem, tos pārdodot. Pašlaik ir divas žetonu pārdošanas iespējas:
- P2P darījumi. Tie ir privāti darījumi starp divām pusēm, pircēju un pārdevēju. Viņi var atrast viens otru, izmantojot ziņojumu dēļus, un noslēgt darījumu.
- Decentralizēta otrreizējā tirdzniecība. Tas ir drošāks veids, kā iespējams izmantot likviditātes fondus. Šajā gadījumā darījumus regulē viedie līgumi, tas ir, krāpšanas līmenis ir minimāls. Viens no šādiem risinājumiem ir DS Swap no Stobox.
No īpašuma īpašnieka viedokļa, kurš vēlas tokenizēt īpašumu, galvenā priekšrocība ir tā, ka piedāvājums būs ieinteresēts vairāk investoru. Slieksnis ir zemāks, nosacījumi vieglāki, kas nozīmē, ka vairāk investoru būs gatavi investēt Jūsu īpašumā. Attiecīgi nepieciešamos līdzekļus saņemsiet ātrāk.
Pamata nekustamā īpašuma tokenizācijas modelis
Vispirms izpētīsim nekustamā īpašuma marķieru pamatmodeli. Pats par sevi marķieris nedod īpašumtiesības uz līdzekli. Ja tas tā būtu, investoriem būtu jāiegūst atbilstoši dokumenti par nekustamo īpašumu. Šī iemesla dēļ var tikt zaudēta elastība un spēja viegli apmainīties. Ikvienam darījumam jebkurā valstī ir nepieciešama ierakstīšana nekustamo īpašumu reģistrā, līdz ar to tiešā nekustamā īpašuma īpašumtiesības ir neefektīvas.
Aktīvu marķieris netiek veikts tieši. Faktiski jūs saņemat tokenizētas akcijas uzņēmumā, kuram pieder šis vai cits īpašums (to sauc par īpašam nolūkam dibinātu transportlīdzekli). Šī opcija ir elastīgāka, jo dažas valstis atļauj vērtspapīrus glabāt blokķēdē. Tādā gadījumā par katru darījumu nav jāziņo regulatoriem, kas ļauj piedalīties tūkstošiem investoru, un atveras aktīvs otrreizējais tirgus.
Ir svarīgi saprast, ka tokenizēt var ne tikai īpašumu, kas atrodas jurisdikcijās, kas atļauj glabāt vērtspapīrus blokķēdē. Šveicē, Lihtenšteinā vai jebkurā citā progresīvā valstī var izveidot holdingu, kam vēlamajā valstī pieder nekustamais īpašums, vai arī uzņēmumam, kam vēlamajā valstī pieder nekustamais īpašums. Atkarībā no vietējiem likumiem un noteikumiem var būt dažādas formas. Stobox konsultāciju laikā palīdz izvēlēties optimālo modeli un jurisdikciju uzņēmumiem, kas apsver nekustamā īpašuma tokenizāciju.
Kāda aizsardzība tiek nodrošināta ieguldītājiem?
Drošības marķieri juridiski tiek uzskatīti par vērtspapīriem. Attiecīgi uz tiem attiecas visas konkrētā valstī spēkā esošās likumdošanas normas attiecībā uz vērtspapīriem. Turklāt, pērkot žetonus, tiek noslēgts īpašs žetonu pirkuma līgums. Lūdzu, ņemiet vērā, ka Stobox tokenizācijas infrastruktūra ietver marķiera iegādes līguma parakstīšanas posmu. Šis dokuments nodrošina papildu tiesisko aizsardzību.
Īpašuma īpašnieks vienmēr ir juridiska persona. Un tas arī nodrošina papildu aizsardzību. Ja uzņēmumā visi dokumenti ir kārtībā, juridisku problēmu nav, tad arī investoru tiesības tiek aizsargātas. Šādiem uzņēmumiem ir jāsadala nekustamā īpašuma peļņa starp žetonu īpašniekiem. Ja organizācija nepilda savas saistības, investori var vērsties tiesā.
Uzlaboti nekustamā īpašuma tokenizācijas modeļi
Papildus standarta tokenizācijas modeļiem ir arī uzlaboti modeļi, kas investoriem var būt vēl interesantāki. No tiem var izdalīt šādus.
Paceliet un iegādājieties modeli
Viena no lielākajām problēmām, par kurām ziņo Stobox klienti, ir nekustamā īpašuma pāreja no privātpersonas uz uzņēmuma bilanci. Šī ir diezgan dārga procedūra, un cena var sasniegt 30,000 XNUMX eiro, kas padara tokenizāciju sarežģītāku. Viens no risinājumiem ir šīs izmaksas pārnest uz investoriem. Tomēr vispirms ir jāsavāc līdzekļi un pēc tam jāiegādājas nekustamais īpašums, izmantojot ienākumus no digitālo aktīvu pārdošanas.
Svarīgi koncentrēties uz diviem aspektiem – garantiju iegūšanu nekustamā īpašuma iegādei un finansiālo pievilcību. Pirmais aspekts tiek atrisināts, noslēdzot īpašu rezervācijas līgumu. Otra nianse ir atkarīga no īpašuma vērtības. Ja tā ir salīdzinoši zema, tad 30,000 XNUMX dolāru prēmija būs jūtama investoriem viņu peļņas izteiksmē. Taču, ja runājam par ļoti dārgiem vairāku miljonu dolāru vērtiem projektiem, pārreģistrācijas summai uz rentabilitāti praktiski nebūs nekādas ietekmes.
Segregēta portfeļa uzņēmuma modelis
Nošķirts portfelis ļauj izvairīties no nepieciešamības katram aktīvam izveidot vairākus uzņēmumus. Pietiek tikai ar vienu juridisku personu. Rezultātā izmaksas var ievērojami samazināties. Tomēr pastāv arī noteikti riski, piemēram, jebkuru objektu neefektivitāte. Ja kāds no īpašumiem nenesīs peļņu, uzņēmumam būs jāmaksā dividendes no citiem investoriem piederošiem efektīviem nekustamā īpašuma objektiem.
Taču šo problēmu var atrisināt, sadalot bilanci. Līdzsvars šajā gadījumā jāsaglabā katram īpašuma veidam atsevišķi. Izmantojot tokenizāciju, ir iespējams emitēt atsevišķus vērtspapīrus katram atsevišķam nekustamā īpašuma segmentam.
Kopsavilkums
Nekustamā īpašuma tokenizācija ir viens no labākajiem variantiem investīciju piesaistei nekustamajā īpašumā. Īpašumu īpašnieki var ātrāk piesaistīt investīcijas un paplašināt investoru loku, pazeminot ienākšanas slieksni. Ir vairāki tokenizācijas modeļi, un katrs uzņēmums var izvēlēties sev piemērotāko. Visām metodēm ir savas priekšrocības un trūkumi. Ir svarīgi tos detalizēti izpētīt, lai izvēlētos labāko variantu. Pieredzējis konsultāciju uzņēmums ar veiksmīgiem tokenizācijas gadījumiem var jums palīdzēt.
Lai publicētu rakstus mūsu vietnē, sazinieties ar mums pa e-pastu vai kādu no tālāk minētajiem kontiem.
Avots: https://www.thecoinrepublic.com/2022/05/03/real-estate-tokenization-types-and-models-explained/