Lejupslīdes izredzes sasniegt 100% (un šīs 7.3% dividendes nevar gaidīt)

Tuvojas lejupslīde — un akcijas... kāpj? Tas padara nulle sajūta uz virsmas, bet tur is labs iemesls šonedēļ novērotajam atlēcienam. Un mēs to spēlēsim ar 7.3% maksājošu fondu, kas, atveseļojoties tirgum, palielināsies.

Nē, mēs nerunājam par indeksu fondu, piemēram, SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
SPY
). Mans kolēģis Brets Ouens ne velti sauc SPY par “Amerikas zīmi”: diezgan labi, ka tas pieder visiem!

Tā vietā mēs izmantosim fondu, kas mums šodien izmaksā 7.3% dividendes. Tas ir vairāk nekā četras reizes mazāks par SPY niecīgo 4% izmaksu. Un šis fonds peļņa no nepastāvības, kas, neskatoties uz atlēcienu, visticamāk saglabāsies.

Vairāk par šo unikālo fondu sekundē. (Padoms: nometiet “Y” lodziņā “SPY” un pievienojiet “XX”.)

Pirmkārt, es vēlos jums sniegt savu skatījumu uz šo jauno tirgus ralliju.

Rezultāts? Šobrīd mums ir gandrīz ideāls uzstādījums fondam, kuru mēs apskatīsim tālāk — īpaša veida fondam, ko sauc par "nodrošināto zvanu fondu".

Atmiņas par pagātnes lejupslīdi

Jūs droši vien esat dzirdējuši, ka plašsaziņas līdzekļi čivina par jaunāko Bloomberg Economics prognozi: mēs saskaramies ar a 100% iespēja recesija 2023. gadā.

Godīgi sakot, viņiem, visticamāk, ir taisnība, taču šī prognoze ir mazāk svarīga nekā fakts, ka atšķirībā no jebkuras paaudzes recesijas sāpes jau ir ieskaitītas akcijās.

Apsveriet, ka pirmajos 12 mēnešos pirms 2008. gada krīzes sākuma tirgi dārdēja. S&P 500 gada laikā pieauga par vairāk nekā 10%, pirms sāka svārstīties 2007. gada beigās, un pat tad tas nonāca lāču teritorijā tikai 2008. gada beigās.

Tomēr šoreiz etalonindekss ir labi uz leju (kā mēs zinām!), kas liecina, ka lejupslīde jau ir noteikta.

Tā kā S&P 500 jau atrodas lāču tirgus teritorijā, akciju cenas ir piedzīvojušas lejupslīdi pirms ir sākusies lejupslīde. Tas nozīmē, ka ekonomikas samazināšanās ir tirgus bāzes gadījums. Tā otrā puse, kā mēs zinām, ir tā jebkurš Pietiek ar nelielu perspektīvas paspilgtinājumu, lai izraisītu mītiņu.

Un ir pamats uzskatīt, ka attēls patiešām varētu būt spilgtāks, nekā tirgi domā, dodot mums labākas izredzes uz kādu jauku augšupeju (ar 7.3% dividendēm, kā mēs redzēsim pēc sekundes).

Ļaujiet man parādīt, no kurienes var nākt šīs labās ziņas, sākot ar valsts parādu ainu.

Parādu raizes ir tikai puse no stāsta

Tā kā procentu likmes aug un parāds kļūst dārgāks, parādu bilances apskatei vajadzētu būt mūsu pirmajai pieturai, lai noteiktu ASV ekonomikas stāvokli. Un šajā mērogā kopējais parāds ir līdz pat nedaudz vairāk nekā USD 16 triljoniem salīdzinājumā ar USD 11.4 triljoniem pirms desmit gadiem. Tas ir 42% pieaugums tikai 10 gadu laikā.

Bet parāds sniedz jums tikai pusi attēla. Pieņemsim, ka es jums teicu, ka zinu kādu, kurš aizņēmās 6 miljonus USD, lai iegādātos māju. Pamatojoties tikai uz šo informāciju, jūs varētu domāt, ka šī persona ir iedzīvojusies parādos pārmērīga tēriņa dēļ. Bet, ja es jums pateiktu, ka šis vīrietis ir Marks Cukerbergs un ka 6 miljoni USD ir viņa tīrās vērtības mikroskopiska daļa, jums būtu cits viedoklis. Lieta ir tāda, ka mums vienmēr ir jāskata parāds saistībā ar bagātību.

Tātad darīsim tā.

Bagātība pieaug — pat ar 2022. gada atkāpšanos

Acīmredzot akciju un obligāciju cenu kritums šogad ir skāris valsts bagātību, taču pat tādā gadījumā visu mājsaimniecību tīrā vērtība Amerikā ir pieaugusi līdz 136 triljoniem USD, kas ir 108% pieaugums desmit gadu laikā. Tas arī nozīmē, ka vidējais amerikānis ir trešdaļa mazāk parādos nekā pirms desmit gadiem.

Jā, šo parādu procentu likmes kļūst arvien dārgākas, taču amerikāņi ir labākā situācijā, lai risinātu šos parādus, nekā tas ir bijis lielākajā daļā vēstures. Tāpēc ekonomikas palēnināšanās, pat dziļa un strauja recesija, visticamāk, 2023. gadā būs mazāk sāpīga nekā 2008. gadā.

Bet jūs to nekad neuzzinātu pēc šī gada tirgus snieguma.

Atskatoties uz Lielo depresiju, tikai pieci gadi ir sliktāki par 2022. gadu. Un, ja noņemam gadus pirms Otrā pasaules kara, tikai divi gadi ir sliktāki par šo: 1974. un 2008. gads. No šiem diviem 1974. gads visvairāk izskatās pēc 2022. gada. Toreiz OPEC embargo izraisīja enerģijas trūkumu ASV, kā arī visu veidu preču trūkumu.

Atšķirība šodien ir tāda, ka mēs jau esam redzējuši pazīmes, ka deficīts samazinās, jo īpaši pārtikas un degvielas jomā (lielākie inflācijas virzītāji 1970. gados). Tikmēr Amerika tagad saražo vairāk naftas, nekā patērē, un tas nozīmē, ka OPEC embargo pašlaik nerada bažas. Mēs to varam redzēt pēdējās naftas cenu kritumos.

Tātad, kur tas mūs atstāj? Zemākas parāda un bagātības attiecības ilgtermiņa tendence, augstāki ienākumi, zemākas enerģijas cenas un augstāka produktivitāte liecina, ka ASV lejupslīde varētu būt maigāka par pašreizējo cenu.

Un mēs, CEF investori, esam svētīti ar veidu, kā gūt peļņu: segto zvanu fondi, piemēram, tas, par kuru mēs tagad runāsim..

Peļņa no nepastāvības un atkopšana ar SPXX

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana Nuveen S&P 500 dinamiskā pārrakstīšanas fonds (SPXX) ir kā "Amerikas svārsts" SPY vienā veidā: tajā ir visas S&P 500 akcijas, kā norāda nosaukums.

Tas nozīmē, ka jums, iespējams, nevajadzēs mainīt pašreizējos ieguldījumus, lai saņemtu SPXX un tā 7.3% dividendes. Vienkārši "mainiet" savus pašreizējos īpašumus microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), vīza
V
(V) vai kas par šo fondu.

Jūs arī saņemat šos krājumus pēc tie ir izpārdoti, un to cena ir paredzēta lielai lejupslīdei. Turklāt SPXX ienākumu plūsmu nodrošina fonda segto zvanu stratēģija, kas gūst peļņu no lielākas nepastāvības. (Saskaņā ar šo stratēģiju fonds pārdod pirkšanas iespējas savā portfelī un pretī saņem naudas prēmijas neatkarīgi no iespējas darījumu rezultāta.)

Pagaidām tas ir jauks uzstādījums ar (joprojām) pārpārdotu tirgu un labu nepastāvības iespēju tuvākajā laikā, jo nenoteiktība joprojām ir saistīta ar Fed nākamajiem soļiem.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav