REITs pret nekustamā īpašuma fondiem: pārskats
REIT ir korporācija, trests vai asociācija, kas iegulda tieši ienākumus nesošā nekustamajā īpašumā un tiek tirgota kā akcijas. Nekustamā īpašuma fonds ir sava veida kopieguldījumu fondu kas galvenokārt koncentrējas uz investīcijām publiskajos vērtspapīros nekustamā īpašuma kompānijas. Lai gan varat izmantot jebkuru no tiem, lai dažādotu savu ieguldījumu portfeli, ir jāzina galvenās atšķirības.
Atslēgas
- Nekustamā īpašuma ieguldījumu trests (REIT) ir korporācija, kas iegulda ienākumus nesošā nekustamajā īpašumā un tiek pirkta un pārdota kā akcijas.
- Nekustamā īpašuma fonds ir kopfondu veids, kas iegulda vērtspapīros, ko piedāvā publiskas nekustamā īpašuma kompānijas, tostarp REIT.
- REIT izmaksā regulāras dividendes, savukārt nekustamā īpašuma fondi nodrošina vērtību, palielinoties.
REIT
A REITS's struktūra ir līdzīga kopfonda struktūrai investoriem apvienot savu kapitālu, lai iegādātos komerciālā nekustamā īpašuma daļu un pēc tam gūtu ienākumus no savām akcijām, taču ar dažām būtiskām atšķirībām. REIT katru gadu ir jāmaksā vismaz 90% no ar nodokli apliekamā ienākuma akcionāru dividenžu veidā. Tas ļauj individuāliem investoriem gūt ienākumus no nekustamā īpašuma, pašiem nepērkot, pārvaldot vai nefinansējot īpašumus.
Ir trīs galvenie REIT veidi:
- Kapitāla REIT pieder un darbojas ienākumus nesošs nekustamais īpašums.
- Hipotēku REIT aizdot naudu nekustamo īpašumu īpašniekiem un apsaimniekotājiem vai nu tieši, izmantojot hipotēkas un aizdevumus, vai netieši, iegādājoties ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus.
- Hibrīdie REIT ir kombinācija kapitāla un hipotēkas REITs.
Lielāko daļu ieņēmumu, kas saistīti ar kapitāla REIT, veido nekustamā īpašuma īre, savukārt ieņēmumus, kas saistīti ar hipotēkas REIT, veido procenti, kas nopelnīti par hipotekārajiem aizdevumiem.
REIT portfeļi var ietvert dzīvokļu kompleksus, datu centrus, veselības aprūpes iestādes, viesnīcas, infrastruktūru, biroju ēkas, mazumtirdzniecības centrus, pašizgāztuvi, kokmateriālus un noliktavas. Piemēram, tālāk sniegts 2019. gada labāko nozaru sadalījums saskaņā ar Nacionālās nekustamā īpašuma ieguldījumu fondu asociācijas datiem.
| Īpašuma sektors | Kopējā atdeve 2019. gadā |
|---|---|
| Rūpniecība | 48.7% |
| datu centri | 44.2% |
| kokmateriāli | 42.0% |
| Infrastruktūras | 42.0% |
Nekustamā īpašuma fondi
Tāpat kā parastie ieguldījumu fondi, nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi var pārvaldīt gan aktīvi, gan pasīvi. Tie, kas tiek pārvaldīti pasīvi, parasti izseko etalona indeksa veiktspēju. Piemēram, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), kas iegulda REIT, kas pērk biroju ēkas, viesnīcas un citus īpašumus, seko MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 indeksam.
Ir trīs veidu nekustamā īpašuma fondi:
- Nekustamā īpašuma biržā tirgotie fondi pieder nekustamā īpašuma korporāciju un REIT akcijas. Tāpat kā citi ETF, tie tirgojas kā akcijas lielākajās biržās.
- Nekustamo īpašumu kopfondi var būt atvērts vai slēgts un aktīvi vai pasīvi pārvaldīts.
- Privātie ieguldījumu fondi nekustamajā īpašumā ir profesionāli pārvaldīti fondi, kas iegulda tieši nekustamajos īpašumos. Tie ir pieejami tikai akreditēti investori ar augstu neto vērtību un parasti prasa lielus minimālos ieguldījumus.
Nekustamā īpašuma fondi galvenokārt iegulda REIT un nekustamo īpašumu apkalpojošos uzņēmumos; tomēr daži nekustamā īpašuma fondi iegulda tieši īpašumos. Nekustamā īpašuma fondi iegūst vērtību galvenokārt no vērtības pieauguma un parasti nesniedz īstermiņa ienākumus investoriem tāpat kā REIT. Tomēr nekustamā īpašuma fondi var piedāvāt daudz plašāku aktīvu izvēli (un diversifikāciju) nekā atsevišķu REIT pirkšana.
REITs pret nekustamo īpašumu ieguldījumu fondiem
Šeit ir apskatītas galvenās atšķirības starp REIT un nekustamā īpašuma fondiem:
- REIT iegulda tieši nekustamajā īpašumā un tiem pieder, pārvalda vai finansē ienākumus nesošus īpašumus. Nekustamā īpašuma fondi parasti iegulda REIT un ar nekustamo īpašumu saistītās akcijās.
- REITs tirgojas lielākajās biržās tāpat kā akcijas, un to cenas svārstās visā tirdzniecības sesijā. Lielākā daļa REIT ir ļoti likvīdi un tirgojas ar ievērojamu apjomu. Nekustamā īpašuma fondi netirgojas kā ar akcijām, un akciju cenas tiek atjauninātas tikai reizi dienā. Jūs varat iegādāties nekustamā īpašuma fondu tieši no uzņēmuma, kas to izveidojis, vai izmantojot tiešsaistes starpniecības pakalpojumus.
- 90% no REIT ar nodokli apliekamajiem ienākumiem tiek izmaksāti kā dividendes akcionāriem, un šīs dividendes ir vieta, kur ieguldītāji pelna naudu. Nekustamā īpašuma fondi nodrošina vērtību, pateicoties tās vērtības pieaugumam, tāpēc tie var nebūt laba izvēle, ja vēlaties pasīvus ienākumus vai īstermiņa peļņu.
Vai REIT ir piemēroti ilgtermiņa ieguldītājiem?
REIT ir jāizmaksā liela daļa savas peļņas akcionāriem kā dividendes, kas padara tos par labu ienākumu avotu pretstatā kapitāla pieaugumam. Tādējādi tie ir piemērotāki investoriem, kuri meklē ienākumus. Ilgtermiņa investori, kuri vēlas iegūt atzinību un vēlas saskarties ar nekustamo īpašumu, tā vietā var vēlēties apsvērt ieguldījumu fondus, kas specializējas šajā aktīvu klasē.
Kurš ir likvīdāks: REIT vai nekustamā īpašuma fondi?
Tā kā REIT tiek kotēti un tirgoti lielākajās biržās, tie mēdz būt likvīdāki nekā kopfondu akcijas, kuras var izpirkt tikai tirdzniecības dienas beigās, kad ir nokārtota NAV.
Vai jūs varat saīsināt mājokļu tirgu ar REIT?
jūs varat pārdod īsu REIT ir tāds pats kā jebkurai citai akcijai, ja vien ir pieejamas akcijas, ko aizņemties. Tomēr ņemiet vērā, ka, tā kā REIT maksā regulāras un salīdzinoši lielas dividendes, īsais ir atbildīgs par šī maksājuma piegādi garajam. Labāka ideja varētu būt atsevišķu māju celtnieku akciju vai mājokļu ETF saīsināšana, lai izvairītos no šīs problēmas.
Bottom Line
REIT un nekustamā īpašuma kopfondi piedāvā investoriem iespēju piekļūt nekustamajam īpašumam bez nepieciešamības piederēt, pārvaldīt vai finansēt īpašumus. Kopumā REIT var nodrošināt pastāvīgu ienākumu avotu, izmantojot dividendes. No otras puses, nekustamo īpašumu fondi lielu daļu savas vērtības rada ar vērtības pieaugumu, kas padara tos pievilcīgus ilgtermiņa investoriem.
Avots: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo