(Bloomberg) — Tā kā 2022. gada pirmais pusgads ir viens no sliktākajiem finanšu tirgos, privātie investori ir palielinājuši savas likmes uz turpmāku ASV akciju lejupslīdi.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Metrika, lai novērtētu mazumtirdzniecības aktivitāti opciju tirgos, tostarp mazo partiju tirdzniecība un pirkšana, liecina, ka mazie investori ne tikai paliek malā, jo akcijas krītas, bet arī uzliek likmes, kas gūst labumu, ja tās turpinās samazināties.
"Reti sastopami gadījumi, kad mazākie tirgotāji liek derības pret akciju tirgu, un, kad viņi to dara, akcijas nekad nav pievīlušas," sacīja Džeisons Gēferts, Saules pulksteņa Capital Research galvenais pētnieks.
Pagājušās nedēļas neto relatīvās likmes pret akcijām pārsniedza iepriekšējos rekordus, kas tika sasniegti globālās finanšu krīzes pirmajās dienās 2008. gadā un Covid-19 pandēmijas sākumā, viņš rakstīja pētījuma ziņojumā. Uzņēmums lēš, ka dienas tirgotāji, kas piedalās opciju tirgū, kopš Pateicības dienas varētu būt zaudējuši 600 miljonus USD vai vairāk.
Tikmēr Susquehanna Financial Group stratēģis Kristofers Džeikobsons sacīja, ka, padziļinoties tirgus izpārdošanai, mazu partiju apjomi un prēmijas turpināja kristies, sasniedzot jaunus pandēmijas minimumus. Šis modelis liecina, ka vismaz opciju pusē privātie investori nav "nopirkuši kritumu", sacīja stratēģis.
Pamatojoties uz Options Clearing Corporation datiem, Džeikobsons aplūkoja vidējos kopējos ikdienas akciju zvanu apjomus un to apjomu procentuālo daļu, ko izraisīja neliela apjoma pirkumi, kas ir viens no viņa iecienītākajiem tuvinātājiem iespējamai mazumtirgotāju dalībai.
Jakobsons piebilda, ka mazo sarunu aktivitāšu samazināšanās ir veicinājusi arī apjomu maiņu atpakaļ uz sektora pozicionēšanu pēdējo divu gadu laikā. "Pašlaik lietas virza makroekonomiskās problēmas, tāpēc mazāk uzmanības tiek pievērsta informācijai, kas saistīta ar akcijām," viņš teica pa tālruni. "Nav pārsteidzoši redzēt lielāku plūsmu šajās nozarēs vai makro specifiskos produktos ETF un indeksa pusē."
Kopš mēmu akciju neprāta kulminācijas 2021. gada sākumā, kad mājas tirgotāji slaveni palielināja GameStop Corp. un AMC Entertainment Holdings Inc. akcijas, Volstrīta ir bijusi apsēsta ar viņu uzvedības izsekošanu.
Bet tas bija toreiz. Kopš tā laika akciju tirgus ir nokritis uz lāču tirgus teritoriju, etalona S&P 500 indeksam samazinoties par vairāk nekā 20%, bet tehnoloģiju ziņā nozīmīgajam Nasdaq 100 šogad noslīdot gandrīz par 30%. Goldman Sachs Group Inc. dati liecina, ka ir pārdoti aptuveni 50% no viena akciju mazumtirdzniecības pozīcijām Nasdaq 100 un ceturtā daļa no tām S&P 500, kas tika uzkrātas kopš 2019. gada janvāra.
"Skaidrs, ka bažas par inflāciju un recesiju drīzumā nekur nepazudīs," sacīja Džeikobsons. "Taču, ejot uz peļņas sezonu, es ceru redzēt nedaudz lielāku interesi par atsevišķām akciju opcijām. Investori tur meklē lielāku diverģenci akciju līmenī.
Pagaidām vienīgais, kas buļļiem dod mieru, ir peļņas aplēšu relatīvā stingrība. Saskaņā ar Bloomberg Intelligence apkopotajām vienprātīgajām aplēsēm, analītiķi pašlaik paredz, ka S&P 500 indeksa peļņa šogad pieaugs par 10.5% un 9.3. gadā par 2023%.
“Ja mēs atgriezīsimies buļļu tirgū, vai tas atgriezīs vairāk dalībnieku? Es tā iedomātos. Vai tas nozīmē, ka mēs sasniegsim tos pašus augstumus, kādus redzējām 2021. gada janvārī? Varbūt nē," sacīja Jēkabsons.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-bet-against-stocks-192838691.html