Šķiet, ka investoriem ir dalītas jūtas par peļņas pārskatu. Pēc krasi zemākas tirdzniecības pirmstirdzniecības stundās Robinhood (ticker: HOOD) akcijas piektdien pieauga par 5%. Tas var būt neliels atvieglojuma rallijs, ņemot vērā, ka akcijas šogad jau ir samazinājušās par 34%.
Robinhood iespaidīgākā priekšrocība pirmajos gados bija tā, ka tas varēja pievienot klientus ātrāk un par daudz zemākām izmaksām nekā konkurenti. Saskaņā ar CFRA analītiķes Polīnas Bellas pētījumu, uzņēmums izmantoja gaidīšanas sarakstus, novirzīšanas bonusus un zemu cenu mārketingu, lai pievienotu klientus par nelielu daļu no konkurentu izmaksām, kuri vidēji iztērēja vairāk nekā 100 USD vienam klientam reklāmas un mārketinga izmaksās. .
Robinhood gaidīšanas sarakstā bija gandrīz viens miljons klientu, pirms tas pat ieviesa savu tirdzniecības lietotni 2015. gadā. Lai gan konkurenti tērēja naudu televīzijas un digitālajām reklāmām, Robinhood tēriņi lielākoties sasniedza bezmaksas akciju izmaksas, ko tas atdeva par katru ieteikumu — tas bija parasti mazāk nekā 10 USD.
Lietotāju pieauguma skaitļi kompensēja citus uzņēmuma trūkumus, tostarp to, ka lielākajai daļai tā klientu bija ļoti mazs atlikums, un pagājušā gada februārī vidējais atlikums bija 240 USD.
Taču tās izaugsmes priekšrocības tagad samazinās. Pēdējo divu ceturkšņu laikā klientu skaits ir ievērojami palēninājies. Robinhood 200,000. gada otrajā pusē ieguva tikai 2021 XNUMX neto klientu.
Charles Schwab
(SCHW), Robinhood vecākais un niecīgākais līdzinieks, tajā pašā laika posmā pievienoja 900,000 XNUMX.
Kad mutiskā komunikācija pārstāj darboties kā klientu piesaistīšanas stratēģija, jaunu cilvēku reģistrācija var izmaksāt ļoti dārgi.
2020. gadā, kad Robinhood pievienoja 7.4 miljonus neto finansētu kontu, tā mārketingam iztērēja 186 miljonus USD jeb 25 ASV dolārus par kontu. Pēdējā ceturksnī tas mārketingam iztērēja 44 miljonus ASV dolāru jeb aptuveni 147 ASV dolārus par vienu jaunu kontu.
Brīfingā ar žurnālistiem jautāts par jauno kontu palēnināšanos, finanšu direktors Džeisons Vorniks sacīja, ka daļa no tā ir saistīta ar "vispārējiem tirgus apstākļiem". Uztraukums beidzies
GameStop
(GME) un citi karstie krājumi veicināja uzņēmuma lietotāju pieaugumu gada pirmajā pusē, taču tas ir mazinājies.
Citi aspekti ir uzņēmuma pārziņā. Vorniks uzskata, ka jaunas funkcijas, piemēram, biržā tirgoto fondu ieteikumi un līdzekļi, kas palīdz pārvaldīt ikdienas tēriņus, varētu piesaistīt jaunus lietotājus. Taču maz ticams, ka uzņēmums sāks tērēt lielus izdevumus reklāmām. "Mēs netērēsim mārketinga dolārus," viņš teica. "Manuprāt, ir svarīgāk, lai mēs iegūtu pareizo produktu un ļautu klientiem, kuri par to ir satraukti, pastāstīt saviem draugiem."
Robinhood arī sagaida tehniskas izmaiņas, kas palīdzēs tai pievienot aktīvus. Uzņēmums tikko ir sācis ļaut lietotājiem ienest aktīvus no citām platformām savos Robinhood kontos, kas ir sistēma, kas pazīstama kā automatizēts klientu kontu pārsūtīšanas pakalpojums (ACATS). Iepriekš viņi varēja tikai nodot aktīvus prom no Robinhood.
Vorniks uzskata, ka joprojām ir liels neizmantots tirgus, un Robinhood var turpināt piesaistīt jaunus lietotājus miljoniem.
"Mēs esam veikuši iekšējo izpēti," viņš teica uzņēmuma peļņas zvanā. “Tas liecina, ka no 18 līdz 49 gadus veciem jauniešiem nedaudz vairāk nekā pusei ir brokeru konts. Un mūsu pētījumā tas liecina, ka pašlaik ir aptuveni 10 miljoni vai vairāk — pašlaik viņiem nav konta un viņi ir ieinteresēti piedalīties akciju tirgū. Pastāv ilgtermiņa tendence palielināt mazumtirdzniecības līdzdalību, un mēs uzskatām, ka tā ir lieliska vieta, lai varētu izmantot un piedalīties.
Jautājums būs par to, vai Robinhoodam būs jāsāk maksāt vēl vairāk, lai pievērstu viņu uzmanību.
Rakstiet Avi Zalcmanam plkst [e-pasts aizsargāts]