.
Kazino akciju jaunākās ziņas
Lielāko daļu pēdējo piecu gadu laikā kazino nozares ieņēmumi ir pieauguši plaukstošās vietējās ekonomikas un patērētāju izdevumu pieauguma dēļ. Tāpat kā daudzās nozarēs, koronavīrusa pandēmija izraisīja uzņēmējdarbības lejupslīdi. Izejot no pandēmijas, ir notikusi ievērojama ieņēmumu pieauguma maiņa no ASV uz Āziju. Veiksmīga kazino izveide tādās vietās kā Makao un Singapūra ir veicinājusi ieņēmumu pieaugumu Āzijas tirgos, ievērojami apsteidzot tradicionālos ASV kazino tirgus, piemēram, Lasvegasu.
Izaugsme Āzijas tirgos būs atkarīga no koronavīrusa pandēmijas ierobežojumiem. Ja Āzijas valstis turpinās stingrākus ierobežojumus, kā tas ir Ķīnā, kazino uzņēmumi var neatgūties līdz pirmspandēmijas līmenim dažus gadus. Tomēr pagājušajā nedēļā ir bijis zināms optimisms, ka Ķīna sāk atvieglot dažas savas stingrās koronavīrusa politikas.
Paredzams, ka 50. gadā pasaules kazino spēļu tirgus sasniegs 2025 miljardus USD ar 4.85% salikto gada pieauguma tempu (CAGR). Ir divi galvenie kazino spēļu veidi: sauszemes kazino spēles un tiešsaistes kazino spēles. Līdz ar sporta derību legalizāciju vairākos ASV štatos pēdējos gados, tiešsaistes sporta derības ir ievērojami paplašinājušās. Paredzams, ka no 2022. līdz 2030. gadam globālais tiešsaistes azartspēļu un derību tirgus pieaugs par 12% CAGR.
Kopumā kazino nozarei nākamie daži gadi būs nozīmīgi. Nepastāvīgi apstākļi un pārmaiņas tās galvenajos tirgos var turpināties, ņemot vērā makroekonomiskās bažas un draudošos koronavīrusa ierobežojumus. Tiešsaistes kazino spēles un, proti, sporta totalizatori, sniedz nozīmīgu iespēju kazino. Tiešsaistes tirgus priekšrocības, jo ASV štati legalizēs sporta derības, turpmākajos gados būs būtisks ieņēmumu virzītājspēks.
Kazino akciju vērtēšana ar AAII A+ akciju kategorijām
Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu sistēmu, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tāpēc AAII izveidoja A+ akciju kategorijas, kas novērtē uzņēmumus pēc pieciem faktoriem, uz kuriem liecina pētījumi un reālās pasaules investīciju rezultāti, lai noteiktu tirgus pārspējošās akcijas ilgtermiņā: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.
Izmantojot AAII A+ investoru akciju atzīmes, nākamajā tabulā ir apkopota trīs kazino akciju — Caesars Entertainment, MGM Resorts un PENN Entertainment — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.
AAII A+ akciju klašu kopsavilkums par trim kazino akcijām
Amerikas individuālo investoru asociācija
Ko atklāj A + akciju pakāpes
Caesars izklaide
Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.
Uzņēmumam Caesars Entertainment ir C kvalitātes pakāpe ar punktu skaitu 57. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe, kas raksturo aktīvu atdeves (ROA), ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC), bruto peļņas un aktīvu, atpirkšanas ienesīgums, kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas, aktīvu uzkrājumi, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.
Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu F-score, kopējo saistību pret aktīviem un aktīvu uzkrājumu ziņā. Caesars Entertainment F-score ir 5, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem ir –12.9% un uzkrājumus aktīviem –5.6%. Sektora mediāna F-Score un kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas ir attiecīgi 4 un 2.4%. Tomēr Caesars Entertainment atrodas slikti, ņemot vērā ieguldītā kapitāla atdevi un Z-Score, attiecīgi 22. un 28. procentilē.
Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Piemēram, uzņēmumam Caesars Entertainment ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe D, kas ir negatīva. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.
Caesars Entertainment ziņoja par pozitīvu pārsteigumu 2022. gada trešajā ceturksnī – 65.5%, bet iepriekšējā ceturksnī – par pārsteigumu -433.3%. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2022. gada ceturtajam ceturksnim ir samazinājusies no USD 0.187 līdz USD 0.163 par akciju, jo tika veikta viena augšupvērsta un viena lejupejoša pārskatīšana. Pēdējo trīs mēnešu laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2022. gadam ir samazinājusies par 0.3% no 3.379 USD zaudējumiem līdz 3.388 ASV dolāru zaudējumiem par akciju, veicot vienu augšupvērstu un vienu lejupvērstu pārskatīšanu.
Uzņēmumam ir C vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 44, kas ir vidējais rādītājs. Tas ir iegūts no cenas un uzskaites vērtības (P/B) attiecības 2.8 un cenas un pārdošanas (P/S) attiecības 1.02, kas atrodas attiecīgi 72. un 34. procentilē. Caesars Entertainment ir B izaugsmes pakāpe, pamatojoties uz 76 punktiem. Pēdējos piecus gadus uzņēmuma pārdošanas apjomi ir ievērojami pieauguši salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Starptautiskais MGM kūrorti (MGM) ir holdinga sabiedrība. Uzņēmumam ar savu meitasuzņēmumu starpniecību pieder un pārvalda integrētus kazino, viesnīcu un izklaides kūrortus visā ASV un Makao. Uzņēmuma segmentos ietilpst Lasvegasas kūrorti, reģionālās operācijas un MGM China. Lasvegasas striptīza kūrortu segmentā ietilpst Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (ieskaitot The Signature), Mandalay Bay (tostarp Delano un Four Seasons), The Mirage, Luksora, Ņujorka-Ņujorka (ieskaitot The Park), Excalibur un Park MGM (ieskaitot NoMad Las Vegas). Reģionālo operāciju segmentu veido MGM Grand Detroit Detroitā, Mičiganas štatā; Beau Rivage Biloksi, Misisipi štatā; Gold Strike Tunica Tunicā, Misisipi štatā; Borgata Atlantiksitijā, Ņūdžersijā; MGM Nacionālā osta Prinča Džordža apgabalā, Merilendā; MGM Springfield Springfīldā, Masačūsetsā; Empire City Jonkersā, Ņujorkā; un MGM Northfield Park Northfield Parkā, Ohaio štatā. MGM China sastāv no MGM Macao un MGM Cotai.
Uzņēmumam ir B vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 67, kas tiek uzskatīts par labu vērtību. Augstāki rādītāji norāda uz pievilcīgāku akciju vērtību ieguldītājiem un tādējādi arī labāku atzīmi.
MGM Resorts vērtības rādītājs ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 3. vieta akcionāru ienesīgumam, 37. vieta cenas un pārdošanas apjoma attiecībai un 40. punkts cenas un peļņas (P/E) attiecībai (jo augstāks vērtējums ir labāks vērtības ziņā). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir 17.8%, cenas un pārdošanas attiecība ir 1.15, bet cenas un peļņas attiecība ir 12.6. Uzņēmuma vērtības attiecība pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (Ebitda) ir 8.2, kas nozīmē 44. vietu.
Vērtības pakāpe ir balstīta uz iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentiļu rangu vidējo rādītāju, kā arī cenas un brīvās naudas plūsmas (P/FCF) attiecību un cenas un uzskaites attiecību. Reitings tiek mērogots, lai piešķirtu augstākus punktus akcijām ar vispievilcīgāko vērtējumu un zemāku punktu skaitu akcijām ar vismazāk pievilcīgu vērtējumu.
Uzņēmumam MGM Resorts ir B Momentum vērtējums, pamatojoties uz tā impulsa punktu skaitu — 67. Tas nozīmē, ka pēdējos četros ceturkšņos tas ir virs vidējā svērtā relatīvā spēka ziņā. Šis rādītājs ir iegūts no relatīvās cenas, kas bija augstākas par vidējo – 8.5% pēdējā ceturksnī, 9.9% otrajā pēdējā ceturksnī un 9.9% pēdējā pēdējā ceturksnī, ko kompensē relatīvā cena, kas ir zemāka par vidējo. cenu stiprums –18.0% trešajā pēdējā ceturksnī. Rezultāti ir 76, 77, 28 un 68 pēc kārtas no pēdējā ceturkšņa. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās cenas stiprums ir 3.7%, kas nozīmē 67. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, ņemot vērā pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svaru 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts 20 % svērums.
MGM Resorts kvalitātes pakāpe ir C ar 60 punktiem. Uzņēmums ieņem augstu vietu F-score un atpirkšanas ienesīguma ziņā. Uzņēmuma F-Score ir 8, un atpirkšanas ienesīgums ir 17.8%. Nozares vidējā atpirkšanas ienesīgums ir –0.1%, krietni zem MGM Resorts. Uzņēmums atrodas zem nozares mediānas attiecībā uz uzkrājumiem aktīviem, ieguldītā kapitāla atdevi, kopējo saistību pret aktīviem izmaiņām, Z-score un bruto ienākumiem pret aktīviem.
PENN izklaide (PENN), agrāk Penn National Gaming, ir integrētas izklaides, sporta satura un kazino spēļu pieredzes nodrošinātājs. Uzņēmums pārvalda aptuveni 44 īpašumus vairāk nekā 20 štatos, tiešsaistes sporta derības vairāk nekā 13 jurisdikcijās un iCasino piecās zīmolu portfelī, tostarp Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook un theScore Bet. Uzņēmums koncentrējas arī uz mediju un derību platformu un iekšējo iCasino satura studiju. Tās portfeli veido mychoice klientu lojalitātes programma, kas vairāk nekā 26 miljoniem dalībnieku piedāvā atlīdzības un pieredzes kopumu dažādos biznesa kanālos. Uzņēmuma kazino un hipodromu zīmoli ir Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel un Cactus Petes Resort Casino. Tā sporta derību zīmoli ietver Barstool Sportsbook un theScore Bet. Tās viesnīcas un kūrorti atrodas visā Ziemeļamerikā. Tai ir spēļu mazumtirdzniecības nospiedums visā Ziemeļamerikā ar vairāk nekā 50,000 XNUMX spēļu automātiem un video loterijas termināļiem.
Uzņēmumam PENN Entertainment ir C kvalitātes pakāpe ar 45 punktiem. Uzņēmumam ir slikta atdeve no ieguldītā kapitāla, kopējās saistības pret aktīviem un bruto ienākumi attiecībā pret aktīviem. PENN Entertainment investīcijas kapitāla atdeve ir 7.0%, kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas ir 7.1% un bruto ienākumi pret aktīviem 15.7%.
PENN Entertainment Momentum Grade ir C, pamatojoties uz tās Momentum Score 55. Tas nozīmē, ka tas ir vidējs attiecībā uz svērto relatīvo spēku pēdējos četros ceturkšņos. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir 0.2%.
PENN Entertainment ziņoja par pozitīvu ieņēmumu pārsteigumu 2022. gada trešajā ceturksnī par 90.5%, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pārsteigumu -72.4%. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2022. gada ceturtajam ceturksnim ir palielinājusies no USD 1.427 līdz USD 1.428 par akciju, jo tika veikta viena augšupvērsta un divas lejupejoša pārskatīšana. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins visam 2022. gadam ir palielinājies no 1.561 USD līdz 1.562 USD par akciju, pamatojoties uz vienu augšupvērstu un divām lejupejošām izmaiņām.
Uzņēmuma vērtības pakāpe ir C, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 58. Tas ir iegūts no cenas un peļņas attiecības, kas ir augstāka par vidējo 25.1, un akcionāru ienesīgumu, kas ir zemāks par vidējo –1.0%, kas ir 68. un 57. vietā. procentile, attiecīgi. Uzņēmumam PENN Entertainment ir A izaugsmes pakāpe, pamatojoties uz punktu skaitu 85. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmumam ir bijis spēcīgs pārdošanas pieaugums.
____
Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.
Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.
Avots: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/