Sema Bankmana-Frīda Alameda klusi izmantoja FTX klientu līdzekļus, nesaucot trauksmes zvanus, saka avoti

Saskaņā ar avotu teikto, kvantitatīvā tirdzniecības firma Sam Bankman-Fried varēja mierīgi izmantot klientu līdzekļus no savas biržas FTX tādā veidā, kas šajā procesā lidoja zem investoru, darbinieku un revidentu radara.

Viņi to darīja, izmantojot miljardus no FTX lietotājiem bez viņu ziņas, saka avots.

Bankmana-Frīda dibinātais fonds Alameda Research aizņēmās miljardus klientu līdzekļu no tā dibinātāja biržas FTX, atsaucoties uz avotu, kas ir pazīstams ar uzņēmuma darbību, kurš lūdza neminēt viņa vārdu, jo informācija bija konfidenciāla.

Saskaņā ar avota teikto, kriptovalūtu birža krasi nenovērtēja FTX summu, kas nepieciešama, lai saglabātu uz rokas, ja kāds vēlētos izņemt naudu. To regulatori pieprasa, lai tirdzniecības platformas turētu pietiekami daudz naudas, lai atbilstu klientu noguldītajam apjomam. Viņiem ir vajadzīgs tāds pats spilvens, ja ne vairāk, gadījumā, ja lietotājs aizņemas naudu, lai veiktu darījumu. Pēc avota teiktā, FTX nebija gandrīz pietiekami daudz pa rokai.

Tā lielākais klients, pēc kāda avota teiktā, bija riska ieguldījumu fonds Alameda. Fonds daļēji varēja slēpt šo darbību, jo aktīvi, kurus tas tirgoja, nekad neskāra tā bilanci. Tā vietā, lai turētu naudu, tā aizņēmās miljardus no FTX lietotājiem un pēc tam to tirgoja, sacīja avots.

Cik zināms CNBC, tas klientiem netika atklāts. Parasti klientu līdzekļu sajaukšana ar darījumu partneriem un tirdzniecība ar tiem bez nepārprotamas piekrišanas saskaņā ar ASV vērtspapīru likumu ir nelikumīga. Tas arī pārkāpj FTX pakalpojumu sniegšanas noteikumus. Sems Bankmans-Frīds atteicās komentēt apgalvojumus par klientu līdzekļu nelikumīgu piesavināšanos, taču norādīja, ka tā nesenā bankrota pieteikums ir saistīts ar problēmām, kas saistītas ar piesaistīto tirdzniecības pozīciju.

"Maržas pozīcija guva milzīgu triecienu," CNBC sacīja Bankmens-Frīds.

Veicot dažus no šiem piesaistītajiem darījumiem, kvantitatīvais fonds kā nodrošinājumu izmantoja biržas izveidoto kriptovalūtu, ko sauc par FTT. Aizdevuma līgumā ķīla parasti ir aizņēmēja ķīla, lai nodrošinātu atmaksu. Bieži vien tie ir dolāri vai kaut kas cits vērtīgs, piemēram, nekustamais īpašums. Šajā gadījumā avots teica, ka Alameda aizņemas no FTX un izmanto biržas iekšējo kriptovalūtu FTT marķieri, lai segtu šos aizdevumus. FTT marķiera cena dienas laikā pazeminājās par 75%, padarot nodrošinājumu nepietiekamu, lai segtu darījumu.

Pagājušajā nedēļā FTX ir crashed no 32 miljardu dolāru vērtas kriptovalūtas lielvaras līdz bankrotam. Izplūdušās līnijas starp FTX un Alameda Research izraisīja masveida likviditātes krīzi abiem uzņēmumiem. Bankmans-Frīds atkāpās no FTX izpilddirektora amata un sacīja, ka Alameda Research tiek slēgts. Kopš tā laika uzņēmums ir teicis, ka tā ir tirdzniecības un izņemšanas noņemšanu, un digitālo līdzekļu pārvietošana bezsaistē pēc a aizdomas 477 miljonu dolāru uzlauzšana.

Jautāts par neskaidrajām līnijām starp viņa uzņēmumiem augustā, Bankmans-Frīds noliedza jebkādu interešu konfliktu un sacīja, ka FTX ir "neitrāla tirgus infrastruktūras daļa".

"Pēdējos gados esmu ieguldījis daudz darba, cenšoties novērst interešu konfliktus," intervijā CNBC sacīja 30 gadus vecais Bankmans-Frīds. "Es vairs nevadu Alamedu. Es nestrādāju tā labā, neviens no FTX nedara. Mums ir atsevišķs personāls — mēs nevēlamies, lai mums būtu priekšrocību režīms. Mēs vēlamies pēc iespējas labāk izturēties pret visiem godīgi.

Daļa no problēmas, saskaņā ar to pašu avotu, bija FTX sarežģītas sviras un maržas tirdzniecības tīkls. Tā "vietas mala” tirdzniecības funkcija ļauj lietotājiem aizņemties no citiem platformas klientiem. Piemēram, ja klients noguldīja vienu bitkoinu, viņš to varētu aizdot citam lietotājam un nopelnīt no tā peļņu.

Bet katru reizi, kad aktīvs tika aizņemts, FTX atņēma aizņemtos aktīvus no tā, kas tai bija jāglabā savos makos, lai atbilstu klientu noguldījumiem, stāsta avots. Tipiskā situācijā biržas makiem ir jāatbilst tam, ko klienti iemaksā. Taču šīs prakses dēļ aktīvi netika nodrošināti viens pret vienu, un uzņēmums par zemu novērtēja summu, ko tie bija parādā klientiem.

Tirdzniecības uzņēmums Alameda arī varēja izmantot šo tūlītējās peļņas iespēju. Avots saka, ka Alameda varēja aizņemties klientu līdzekļus, būtībā bez maksas.

Avots paskaidroja, ka Alameda var ievietot FDN žetonus, ko tā turēja kā nodrošinājumu, un aizņemties klientu līdzekļus. Pat ja FTX radītu vairāk FTT žetonu, tas nesamazinātu monētas vērtību, jo šīs monētas nekad nav nonākušas atklātā tirgū. Rezultātā šie žetoni saglabāja savu tirgus vērtību, ļaujot Alameda aizņemties pret tiem, būtībā saņemot brīvu naudu tirdzniecībai.

FTX bija spējusi saglabāt šo modeli tik ilgi, kamēr tā saglabāja FTT cenu un biržā nebija klientu izņemšanas plūdu. Nedēļā pirms bankrota pieteikuma FTX nebija pietiekami daudz līdzekļu, lai atbilstu klientu izņemtajiem līdzekļiem, sacīja avots.

Ārējie auditori, iespējams, palaida garām šo neatbilstību, jo klientu aktīvi ir ārpusbilances postenis, un tāpēc tie netiks iekļauti FTX finanšu pārskatos, sacīja avots.

Tas viss sabruka pagājušajā nedēļā.

CoinDesk ziņots ka lielāko daļu Alameda bilances veidoja FDN marķieri, kas satricināja patērētāju un investoru uzticību. Changpeng Zhao (CZ), viena no tā lielākajām konkurentēm Binance izpilddirektors, publiski draudēja pārdot savus FTT žetonus atklātā tirgū, samazinot FTT cenu.

Šī notikumu ķēde izraisīja apgriezienus biržā, klientiem izņemot aptuveni 5 miljardus ASV dolāru, pirms FTX pārtrauca izņemšanu. Kad klienti devās izņemt naudu, FTX nebija līdzekļu, saka avoti.

Bijušie darbinieki arī pastāstīja CNBC, ka finanšu informācija, kas viņiem bija pieejama par uzņēmumu, bija neprecīza šo grāmatvedības metožu dēļ. CNBC pārskatīja FTX finanšu datu ekrānuzņēmumu, kas, pēc kāda avota teiktā, tika uzņemts pagājušajā nedēļā. Lai gan uzņēmums tobrīd bija maksātnespējīgs, kāds bijušais darbinieks saka, ka dati nepareizi liek domāt, ka pat tad, ja visi klienti izņemtu savus līdzekļus, FTX joprojām paliktu pāri vairāk nekā miljards dolāru.  

Trīs avoti, kas pazīstami ar uzņēmumu pastāstīja CNBC, ka viņus apmulsa uzņēmuma darbības un ka, cik viņiem zināms, tikai neliela grupa zināja, ka klientu noguldījumi tiek ļaunprātīgi izmantoti. Darbinieki teica, ka dažos gadījumos viņu mūža ietaupījumi ir saistīti ar FTX.

"Mēs esam vienkārši šokēti un izpostīti," sacīja pašreizējais FTX darbinieks. “Es jūtos kā filmā, kas tiek rādīta reāllaikā. Neviens to neredzēja.”

Sabiedrības pretreakciju rezultātā FTX ir saskārusies ar šiem trūkstošajiem līdzekļiem, darbinieki, kuri apgalvo, ka viņi ir tikpat izpostīti kā klienti, tagad saskaras ar finansiālām grūtībām, uzmākšanos saistībā ar viņu iesaistīšanos uzņēmumā un aptraipītas nākotnes nodarbinātības izredzes. 

"Mēs nespējām noticēt, kā mūs nodod," sacīja kāds bijušais darbinieks.