Cenšoties novērst Krievijas defoltu, Putins ļauj kreditoriem veikt rubļu maksājumus

Saskaņā ar prezidenta Vladimira Putina sestdien parakstīto dekrētu Krievijai un Krievijas uzņēmumiem būs atļauts maksāt ārvalstu kreditoriem rubļos, lai tādējādi novērstu saistību nepildīšanu, kamēr saglabāsies kapitāla kontrole.

Dekrēts nosaka pagaidu noteikumus valsts un korporatīvajiem parādniekiem, lai veiktu maksājumus kreditoriem no “valstīm, kas iesaistās naidīgās darbībās” pret Krieviju, tās uzņēmumiem un pilsoņiem. Valdība divu dienu laikā sagatavos šādu valstu sarakstu.

Krievijas korporatīvās obligācijas, kas denominētas ārvalstu valūtās, pēdējās dienās ir noslīdušas līdz dziļi satraucošam līmenim, investoriem izsverot sankciju ietekmi, kas valstij tika noteikta pēc tās iebrukuma Ukrainā. Krievijas valdība reaģēja uz sankcijām, krasi samazinot piekļuvi ārvalstu valūtām, kas varētu ierobežot obligāciju turētāju iespējas saņemt procentu un pamatsummas maksājumus.

Atsevišķi klīringa iestādes Clearstream un Euroclear pārtrauca pieņemt rubli kā norēķinu valūtu un ir izslēgušas visus Krievijas uzņēmumu emitētos vērtspapīrus no visiem Triparty darījumiem, izslēdzot tradicionālo kanālu, ko izmanto maksājumu veikšanai obligāciju turētājiem.

Atsevišķā svētdienas paziņojumā Krievijas Centrālā banka paziņoja, ka uz laiku atvieglos ziņošanas prasības Krievijas aizdevējiem, cenšoties pasargāt tos no sankciju spiediena. Komercbankām vairs nebūs jāpublicē savi ikmēneša konti savās tīmekļa vietnēs, lai gan tām joprojām tie būs jāiesniedz centrālajai bankai un pēc tam varēs atklāt tos darījumu partneriem, norādīja regulators.

Saskaņā ar sestdienas dekrētu par ārvalstu parāda apkalpošanu, maksājumi tiks uzskatīti par izpildītiem, ja tie tiks veikti rubļos pēc centrālās bankas oficiālā kursa.

Parādnieki var lūgt Krievijas bankai izveidot īpašu “C” rubļos denominētu kontu ārvalstu kreditoru vārdā norēķinu veikšanai, savukārt vietējie kreditori tiks apmaksāti caur Krievijas depozitārijiem. Noteikums attiecas uz summām, kas pārsniedz 10 miljonus rubļu (81,900 XNUMX USD) mēnesī.

Stāsts turpinās

CDS šķērslis

2. martā Krievija veica maksājumu ar 11.2 miljardu rubļu kuponu par 339 miljardiem rubļu obligāciju, kas pazīstamas kā OFZ, kuru termiņš bija 2024. gada februāris. Lai gan Krievijas Nacionālais norēķinu depozitārijs saņēma naudu, ārvalstu obligāciju īpašniekiem netika samaksāts, jo centrālās bankas rīkojums aizliedz veikt ārvalstu maksājumus. . Tas izraisīja debates par to, vai tas ir vai nav saistību nepildīšana.

Lai gan dažas Krievijas ārvalstu valsts obligācijas ļauj veikt maksājumus rubļos, jaunais pasākums joprojām varētu radīt problēmas kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu turētājiem, kas tiek izmantoti kā apdrošināšana saistību nepildīšanas gadījumā.

Tas ir tāpēc, ka, ņemot vērā kapitāla kontroli Krievijā un sankcijas, maksājums rubļos “var padarīt šīs obligācijas ārpus CDS kā “saistībām” un “nododamām saistībām”,” rakstīja JPMorgan Chase & Co stratēģi Tranga Ngujena vadībā. Piezīme investoriem piektdien.

Krievijai ir 117 miljonu dolāru vērti kuponi dolāru obligācijām, kuru atmaksas termiņš ir 16. marts un kurām nav iespējas maksāt rubļos, sacīja JPM stratēģi.

CDS sedz Krievijas parādu bruto 41 miljarda ASV dolāru apmērā, norāda Depository Trust & Clearing Corp.

Lasīt vairāk: Obligacionāri saka, ka Krievijas Yandex ir samaksājis kuponu par dolāra parādu

Uzņēmumi ar tuvākajiem dolāros denominēto parādzīmju dzēšanas termiņiem ir valsts naftas ražotājs Rosņeftj PJSC, kura 2 miljardu ASV dolāru obligācijas dzēšanas termiņš beidzas svētdien, un valsts kontrolētais enerģētikas gigants Gazprom PJSC, kuram pirmdien jāatmaksā 1.3 miljardu dolāru parādzīme. Pēdējais jau bija šī maksājuma nokārtošanas procesā, Bloomberg ziņoja iepriekš.

Šeit ir daži emitenti, kuriem nākamajos mēnešos ir paredzēts maksāt dolāros denominētas parādzīmes.

Gaidāmie termiņi

Gaidāmie uzņēmumu kuponu maksājumi

Gaidāmie valsts kuponu maksājumi

Ar Laura Benitez, Richard Bravo un Ben Sills palīdzību.

Šis stāsts sākotnēji tika parādīts vietnē Fortune.com