SEC iepazīstina ar noteikumiem, lai novērstu ESG fondu maldinošus apgalvojumus

Vērtspapīru un biržu komisija trešdien ierosināja divas noteikumu izmaiņas, kas būtu novērstu maldinošus vai maldinošus apgalvojumus ASV fondi par viņu vides, sociālās un korporatīvās pārvaldības (ESG) kvalifikācijām un palielināt informācijas izpaušanas prasības par tiem līdzekļiem.

Priekšlikumi, par kuriem tiek sniegta publiska atsauksme, nāk, pieaugot bažām par to, ka daži fondi, kas vēlas gūt peļņu no ESG ieguldījumu prakses pieauguma, ir maldinājuši akcionārus par to, kas ir viņu īpašumā. Šī prakse ir pazīstama kā zaļā mazgāšana.

Pasākumi sniegtu norādījumus par to, kā ESG fondiem ir jātirgo savi nosaukumi un ieguldījumu prakse. Viens priekšlikums atjauninātu tā saukto vārdu noteikumu, lai ietvertu ar ESG saistītos raksturlielumus.

Pašreizējais nosaukumu noteikums nosaka, ka, ja fonda nosaukums liecina, ka tas ir vērsts uz noteiktu ieguldījumu klasi, piemēram, valdības obligācijām, tad vismaz 80% no tā aktīviem ir jābūt šajā kategorijā. Izmaiņas paplašinātu noteikumus, attiecinot tos uz "jebkuru fonda nosaukumu ar noteikumiem, kas liek domāt, ka fonds koncentrējas uz ieguldījumiem, kuriem ir (vai kuru emitentiem ir) īpašas iezīmes." Tāpēc fondiem, kuru nosaukumā ir “ESG”, būtu skaidri jādefinē termins un pēc tam jānodrošina, lai 80% no fonda aktīviem atbilstu šai definīcijai.

“Pēdējo divu desmitgažu laikā mūsu kapitāla tirgos ir noticis daudz. Tā kā fondu nozare ir attīstījusies, nepilnības pašreizējā Vārdu noteikumā var apdraudēt ieguldītāju aizsardzību," teikts SEC priekšsēdētāja Gerija Genslera paziņojumā.

"Jo īpaši daži fondi ir apgalvojuši, ka noteikums uz tiem neattiecas, lai gan to nosaukums liecina, ka ieguldījumi tiek izvēlēti, pamatojoties uz konkrētiem kritērijiem vai īpašībām," sacīja Genslers. "Šodienas priekšlikums modernizētu vārdu noteikumu mūsdienu tirgiem."

Saskaņā ar finanšu pakalpojumu uzņēmuma Refinitiv Lipper datiem globālie ESG fondi saņēma rekordlielu ieguldījumu 649 miljardu ASV dolāru apmērā no 2021. gada līdz 30. novembrim, salīdzinot ar 542 miljardiem ASV dolāru 2020. gadā un 285 miljardiem ASV dolāru 2019. gadā. ESG līdzekļi tagad veido apmēram 10% no pasaules fondu aktīviem.

Priekšlikumi cīnīties ar zaļo mazgāšanu nāk pēc tam, kad SEC martā debitēja plašus noteikumus, kas prasītu publiski tirgotiem uzņēmumiem lai atklātu, kā klimata pārmaiņu riski ietekmē viņu uzņēmējdarbību, kā arī sniegt vairāk informācijas par to darbību ietekmi uz vidi un oglekļa emisijām.

“ESG ietver plašu ieguldījumu un stratēģiju klāstu. Es domāju, ka investoriem vajadzētu būt iespējai izpētīt, kas ir zem šo stratēģiju pārsega, ”sacīja Genslers. "Tas ir SEC misijas būtība aizsargāt investorus, ļaujot viņiem efektīvi sadalīt savu kapitālu un apmierināt viņu vajadzības."

Klimata aktīvistu organizācijas As You Sow prezidents Endrjū Behars sacīja, ka jaunais vārdu noteikums uzlabos, bet neapturēs investoru maldinošo marķējumu.

"Jaunais noteikums atzīst problēmu, bet pilnībā to nerisina. Investoriem joprojām ir vajadzīga skaidrība par to, ko tieši nozīmē “ilgtspējīgs” un citi termini, piemēram, “bez fosilajām vielām”, “zema oglekļa satura” un “ESG”, sacīja Behars. "Ir ļoti svarīgi, lai fonda prospekts atspoguļotu tā filozofiju un nolūku saskaņā ar tā nosaukumu un līdzdalību."

Reičela Kērlija, bezpeļņas sabiedrības Public Citizen demokrātijas aizstāve, paziņojumā sacīja, ka SEC jaunie noteikumi par fondu portfeļiem sāks pārveidot ainavu par “zaļajiem” ieguldījumiem.

"Pašreizējā tirgū privātajiem investoriem nav skaidra priekšstata par to, ko nozīmē ieguldīt fondā, kura mārketings saka, ka tas ir "ilgtspējīgs", "zaļš" vai "ESG"," sacīja Kērlijs. "Tāpēc, ka investoriem trūkst pārredzamības, ir grūti precīzi noteikt, cik daži no šiem produktiem ir videi draudzīgi."

Priekšlikumos pēc publicēšanas federālajā reģistrā tiks noteikts 60 dienu publisku komentēšanas periods, kura laikā uzņēmumi, investori un citi tirgus dalībnieki varēs komentēt un ieteikt izmaiņas noteikumos.

— CNBC pārstāvis Tomass Franks piedalījās šajā ziņojumā.