SEC ienesīgums salīdzinājumā ar 12 mēnešu ienesīgumu: kāpēc SEC ir labāka

"Čau, Bret. Kādi laikapstākļi Kalifornijā?

Mana parastā atbilde ir "silts un saulains". Vienkārši. Sniedz jautātājam to, ko viņi sagaida, un uztur patīkamās lietas.

Ja es gribētu runāt par maz, man būtu kārdinājums sajaukt mulsinošu un pārāk detalizētu atbildi. Kā šis:

"Laikapstākļi? Nu, Sakramento 27. februāra agrās rīta stundās sasniedza 24 grādus. Un 116. septembrī mēs gatavojām galējā 6 grādu temperatūrā. Ir pagājuši diezgan 12 mēneši!

Divpadsmit mēnešus? Kuru interesē 12 mēneši? Labi, obligāciju fondi to dara.

Pagājušajā nedēļā, mēs izcēlām iShares 20 + Gada Treasury Bond ETF (TLT): "Tas (TLT) lepojas ar 4.1% ienesīgumu, un tam ir nopietns potenciāls."

Ja toreiz to iegādājāties, labs darbs -Jau nākamajā dienā TLT palielinājās par 3.9%.. (Tas ir labi, lai iegūtu komisku 200%+ gada atdevi.)

Ačgārni? Pārbaudiet. Un pat pēc pop, TLT ir vēl maksājot 4.1%.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka daudzās vietnēs būs teikts, ka TLT maksā tikai 2.6%. Šī ir pārāk detalizēta un ne pārāk noderīga laikapstākļu ziņojuma versija par šī fonda ienesīgumu.

Jā, pāri pagātne 12 mēneši, TLT ir maksāja 2.6%. Bet otrā līmeņa domātājiem ir vienalga par notikušo. Mums rūp tagad un turpmākais.

Pavisam nesen (pēdējās 30 dienās) TLT ir izmaksājis dividendes 4.1% tempā. šis ir tas, ko mēs pērkam — fonds, visticamāk, maksās par 4.1% uz priekšu nākamais 12 mēneši, nevis pēdējie 12.

Kā mēs to atrodam? “SEC Yield” atspoguļo procentus, ko fonds nopelnījis pēdējo 30 dienu laikā, atskaitot izdevumus. Tas ir godīgāks un precīzāks aprēķins par pašreizējo un turpmāko, nekā ir divpadsmit mēnešu (TTM) ienesīgums.

Izmantojot SEC aprēķinu, mēs mainām fokusu no automašīnas spoguļa aizmugures uz priekšā esošo ceļu. Cik, visticamāk, TLT maksās par nākamais 12 mēneši? Izmantojiet SEC iznākumu: 4.1%.

Viens no populārākajiem manu meitu paņemšanas pieprasījumiem ir ļaut kādam no viņu izbāztajiem dzīvniekiem (“stuffies”) aizvest mūs mājās. Mūsu dusmīgais viesšoferis apskatīs visu apkārtējo, izņemot ceļu, kas priekšā, kamēr bērni smejas un kliedz: “Paskaties uz ceļu!”

Skatīšanās no aizmugures ir lieliski piemērota smiekliem, bet ne obligāciju iegādei. Neesi tāds stulbs.

Kāpēc mums pēkšņi rūp SEC ienesīgums salīdzinājumā ar TTM peļņu? Tā kā mēs pērkam obligācijas, lai izmantotu a lielība fiksētos ienākumos.

Bondiem ir bijis slikts gads, maigi izsakoties. Bet cerība ir ceļā, jo ražas sāk “augt”.

Es neesmu pārliecināts, ka iemesls ir iemesls uzmundrinājumam. Federālo rezervju sistēma plāno lejupslīdi, lai savaldītu inflāciju. Lejupslīdes ilgums ir straujš (cik ilgi pirms obligācijas “beidzas” — emitents to izpērk), jo likmes krītas. Kas paaugstina obligāciju cenas.

Tā kā mēs virzāmies uz palēnināšanos, mēs nevēlamies pirkt tikai jebkurš vecā saite. Galvenā uzmanība tiks pievērsta kredītu kvalitātei. Velns, pagājušajā nedēļā mēs redzējām kriptovalūtu apmaiņu eksplodēt. Turpmākajos mēnešos tiks iznīcināts vairāk lietu.

Tātad, mēs vēlamies iegūt tikai drošāko papīru. TLT atbilst rēķinam, jo ​​tai pieder ASV Valsts kases, ko nodrošina pilnīga ticība, kredīts un iespiedmašīna Amerikas.

Atkal, jums pretrunīgie punktu gūšana pareizi, TLT ienesīgums ir 4.1% (SEC). Nav 2.6% (kļūdains TTM aprēķins, ko redzat visur, izņemot šeit).

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) ir vēl viens labs fonds obligāciju atlēcienam. Fondam ir duh-investment grade korporatīvie kredīti. Tās saites ir drošas.

Vispārīgi runājot, mēs reti pērkam obligāciju ETF (mēs dodam priekšroku CEF). Bet, kad mēs to darām, mēs izvēlamies piedāvājumi. Un LQD ir gatavs pulcēties, obligācijām paceļoties no paklāja.

Atkal LQD ienesīgums ir labāks, nekā izskatās. Datori saka 3.2%, bet neļaujiet sevi apmānīt. Fonda SEC ienesīgums ir fantastiski 5.7%.

Atkal, kredītrisks nav lielas bažas saistībā ar LQD. Tai pieder investīciju līmeņa obligācijas, augstākās kvalitātes papīrs uz planētas.

LQ paplašinājums nekad dod tik daudz. Neļaujiet sevi apmānīt ar nepareizu laikapstākļu ziņojumu! Citas vietnes saka, ka fonds maksā tikai 3.2%, bet tas ir TTM ienesīgums. Saskaņā ar SEC aprēķinu LQD ienes fantastiskus 5.7%.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav